Hitung mundur IPO memaksa OpenAI memutuskan Sora: Siapa yang masih bisa menang di jalur video AI?

文 | 融中财经

Hembusan musim semi belum menghangatkan setiap sudut, namun jalur global AI justru mengalami perubahan besar yang terasa seperti api dan es.

Pada 25 Maret, OpenAI secara resmi mengumumkan untuk menghentikan layanan mandiri Sora yang ditujukan kepada publik, sepenuhnya menginternalisasi kemampuan teknologinya dan mengintegrasikannya ke dalam API tingkat perusahaan serta ekosistem mitra tertentu. Langkah ini ditafsirkan pihak luar sebagai “OpenAI memotong Sora”; tetapi jika kabut emosi disingkirkan, ini sesungguhnya adalah penarikan strategis besar sekaligus restrukturisasi besar—di tengah bunyi detik hitung mundur menuju IPO, OpenAI memilih putus demi bertahan hidup.

Sumber gambar: tangkapan layar akun X resmi Sora (sebelumnya Twitter)

Hampir pada waktu yang sama, di Tiongkok seberang lautan, model Seedance2.0 milik ByteDance menggelorakan revolusi yang hebat di jalur short drama. Tidak lagi berupa teaser bergaya film berdurasi 60 detik yang memukau, melainkan ratusan hingga ribuan short drama yang dirilis harian, alurnya konsisten, bahkan menampilkan wajah karakter yang stabil. Film pendek ini membanjiri berbagai platform arus lalu lintas dengan biaya yang sangat rendah, dan dengan cepat menjalankan siklus bisnis tertutup dari produksi hingga monetisasi.

Di antara satu langkah mundur dan satu langkah maju, terlihat bahwa industri video AI telah benar-benar mengakhiri era Demo yang “menarik tetapi tidak berguna”. Pilihan OpenAI pada dasarnya adalah rasa sakit saat video AI beralih dari sekadar demo yang memamerkan keahlian menuju titik balik industri yang bisa dimonetisasi dan bisa diskalakan; sementara keberhasilan ByteDance Seedance2.0 yang mendarat melalui short drama membuktikan bahwa pada titik kunci menjelang IPO dari kejaran model besar, kontrol teknis, kontrol biaya, dan siklus bisnis tertutup adalah satu-satunya benang utama industri.

Keterpurukan Sora: saat teknologi canggih bertabrakan dengan garis hidup-mati IPO

Pada awal 2024, kehadiran Sora yang mendadak sempat dianggap sebagai “momen iPhone” untuk pembuatan video. Namun dua tahun kemudian, ia justru menjadi beban paling berat di laporan OpenAI.

Kegagalan Sora bukan karena teknologinya tidak cukup maju, melainkan karena ia selalu bertahan di tahap “mainan” dan belum berevolusi menjadi sebuah alat.

Video yang dihasilkan Sora memang memukau pada satu frame, tetapi terdapat ketidak-terkendalian yang serius: konsistensi karakter sulit dipertahankan untuk pengambilan gambar berdurasi panjang, instruksi pergerakan kamera yang kompleks sering membuat gambar menjadi rusak, dan ia tidak dapat secara presisi menyesuaikan alur kerja pascaproduksi film yang sudah ada (seperti rendering berlapis, output kanal Alpha, dll.). Hal ini menyebabkan tingkat kegunaan video Sora sangat rendah; sebagian besar konten yang dihasilkan hanya dapat dipakai untuk pameran keahlian di media sosial, tidak bisa langsung disisipkan ke proses iklan komersial atau produksi film.

Data pengguna tidak akan berbohong; kesabaran modal juga terbatas.

Pada September 2025, OpenAI secara resmi merilis Sora2. Dalam lima hari, unduhan menembus satu juta. Namun setelah euforia, pendinginan terjadi dengan cepat. Berdasarkan data Appfigures, unduhan Sora pada bulan Desember tahun lalu turun 32% secara bulanan; pada bulan Januari tahun ini turun lagi 45% secara tajam.

Partner a16z dari perusahaan modal ventura Silicon Valley, Olivia Moore, pernah membocorkan di media sosial bahwa unduhan Sora masih bertumbuh, tetapi data retensi pengguna di periode awal sangat lemah. Ia mengunggah tangkapan layar data yang menunjukkan retensi pengguna Sora pada hari ke-1, hari ke-7, hari ke-30, dan hari ke-60 masing-masing sebesar 10%, 2%, 1%, dan 0%.

Terlihat bahwa pengguna terjebak dalam siklus “menghasilkan—terpana—membagikan—lupa”, tanpa skenario pembayaran berkelanjutan dan penggunaan ulang.

Yang lebih mematikan adalah biayanya yang tinggi. Lembaga analisis SemiAnalysis memperkirakan biaya operasional harian Sora berada di sekitar 15 juta dolar AS, kecepatan pembakaran tahunan (Annualized Burn Rate) sekitar 5,4 miliar dolar AS, termasuk biaya sewa GPU, pengeluaran listrik, biaya inferensi, dan lain-lain; tetapi total pendapatan kumulatifnya hanya berkontribusi sangat kecil terhadap keseluruhan pendapatan.

Model “biaya tinggi, retensi rendah, pendapatan rendah” bagi perusahaan yang hendak menembus IPO bukan hanya lubang hitam keuangan, melainkan juga racun bagi valuasi.

Tahun 2026 adalah tahun kunci persiapan OpenAI untuk go public.

Menurut laporan CNBC, OpenAI saat ini berada pada fase persiapan inti sebelum IPO. Raksasa dengan valuasi setinggi 730 miliar dolar AS ini sedang menghadapi titik balik transisi dari ekspansi skala menuju pencapaian profitabilitas. CEO bisnis aplikasi OpenAI, Fritch・Simo, dalam rapat internal seluruh karyawan baru-baru ini menyatakan dengan tegas bahwa perusahaan akan “beralih secara agresif ke skenario berproduktivitas tinggi”, memusatkan sumber daya untuk pasar perusahaan, dan langsung bersaing secara frontal dengan Claude milik Anthropic.

Dalam latar strategi ini, alat hiburan untuk konsumen seperti Sora secara bertahap berubah menjadi beban biaya yang justru menghambat performa. Pada hari yang sama, OpenAI juga mengumumkan penutupan fitur belanja instan, serta memulai integrasi aplikasi desktop super untuk browser, ChatGPT, dan alat kode. Serangkaian langkah itu pada akhirnya menuju tujuan yang sama: dengan menipiskan bisnis dan memfokuskan sumber daya, perusahaan berupaya maksimal mengejar IPO.

Pada titik ini, yang dihadapi Sora bukan hanya masalah retensi dan biaya, tetapi juga tantangan hukum dan kepatuhan.

Karena sejak 2024, gugatan hak cipta terkait data pelatihan Sora tidak pernah berhenti. Disney, Universal Pictures, dan raksasa lain mengajukan gugatan kelompok, menuduh Sora menggunakan secara tidak sah materi film dalam jumlah besar yang dilindungi hak cipta untuk pelatihan. Perkara ini tidak hanya menimbulkan risiko kompensasi potensial yang besar, tetapi juga membuat proses komersialisasi Sora terjebak dalam ketidakpastian jangka panjang. Menjelang IPO, setiap gugatan hukum besar yang masih belum diputus menjadi garis merah bagi otoritas regulator dan investor institusi.

Penutupan Sora bukanlah kegagalan teknis; itu seharusnya dianggap sebagai kembalinya logika bisnis—di bawah tekanan IPO, harus melepaskan beban bisnis yang tidak inti, berinvestasi besar, monetisasi lemah, dan risiko yang tidak terkendali, lalu menceritakan kepada pasar modal kisah tentang profit, bukan mimpi.

Selain itu, peristiwa ini juga menandai perubahan mendasar dalam konsensus seluruh industri video AI. Dua tahun terakhir, industri berlomba mengejar “siapa yang menghasilkan video yang lebih mirip film” dan “siapa yang mampu meniru benturan fisika yang lebih kompleks”. Namun sekarang, ukuran telah berubah; pasar akhirnya menyadari bahwa jika sebuah video 60 detik yang sempurna tidak dapat membantu pedagang menjual produk, dan tidak dapat membantu studio menghemat anggaran, maka video itu hanya menjadi tumpukan piksel sampah yang mahal.

Fokus industri bergeser dari sekadar perlombaan parameter model menuju pendalaman skenario vertikal, integrasi workflow, serta pembangunan siklus bisnis tertutup.

Video AI belum mereda; pemain Tiongkok berfokus pada short drama untuk menutup siklus komersialisasi

Sementara para raksasa di seberang lautan sibuk memusingkan model bisnis Sora, jalur video AI di Tiongkok justru menempuh lintasan yang sangat berbeda.

Meskipun produk seperti Tongyi Wanxiang dari Alibaba dan LingAI milik Kuaishou sama-sama membuat terobosan teknis, perhatian industri yang benar-benar memicu terjadi karena kopling sempurna antara Seedance2.0 milik ByteDance dan pasar “short drama” berukuran skala triliunan dolar.

Model Seedance2.0 yang diperkenalkan ByteDance tidak memilih untuk menantang film panjang kelas Hollywood, melainkan secara tepat masuk ke pasar short drama yang sangat khas Tiongkok—dan berhasil menembus jalur dari teknologi ke bisnis.

Perlu diketahui bahwa sebelum kemunculan Seedance2.0, semua pembuatan video AI (termasuk Sora 1.0) pada dasarnya adalah “permainan probabilitas”. Misalnya, Anda memasukkan sepotong teks, lalu AI seperti membuka kotak hadiah (blind box) menghasilkan video untuk Anda; apakah terlihat bagus atau tidak bergantung pada keberuntungan—itulah “gacha”. Namun revolusi paling inti dari Seedance2.0 adalah: ia memahami bahasa manusia, dan lebih lagi memahami isi gambar. Ia memakai arsitektur transformer difusi dua-cabang yang baru (DiT), serta memperkenalkan kemampuan “referensi multimodal”.

Berbeda dengan Sora yang mengejar generalitas ekstrem, jalur teknis Seedance2.0 memiliki ciri kuat yang berorientasi rekayasa dan spesialisasi. Produksi short drama tidak perlu setiap frame mencapai standar piala Oscar, tetapi memerlukan stabilitas, kontrol, dan efisiensi produksi yang sangat tinggi.

Karena itu, Seedance2.0 melakukan optimasi khusus secara mendalam untuk skenario short drama, termasuk input multimodal dan pemahaman naskah, terobosan pada konsistensi karakter (Character Consistency), kontrol gambar level sutradara, sinkronisasi audio-visual, serta penggerak pengucapan (lip sync).

Peningkatan teknis ini, meski tampak tidak sespektakuler Sora yang bisa menghasilkan “paus berenang di awan”, namun benar-benar mengubah video AI dari “karya seni yang tidak bisa dipakai” menjadi “bahan industri yang bisa diproduksi massal”.

Mengapa harus short drama? Ini adalah hasil yang tak terelakkan dari kecocokan antara penawaran dan permintaan.

Laporan guancha dari Qianzhantian menunjukkan bahwa industri short drama AI masih berada pada tahap awal perkembangan, dan masih ada ruang yang besar untuk digali. Dengan kecepatan perkembangan teknologi dan efek komersial saat ini, diperkirakan pasokan short drama AI memiliki ruang pertumbuhan puluhan kali. Diperkirakan pada 2026, skala pengguna AI manhua (termasuk short drama AI yang berwajah mirip) akan naik dari sekitar 120 juta pada 2025 menjadi 280 juta, dengan ukuran pasar diperkirakan mencapai 24 miliar yuan.

Ini adalah jalur super dengan karakteristik siklus pendek, perputaran cepat, pembayaran yang kuat, dan distribusi yang mudah.

Produksi short drama tradisional memerlukan penyewaan lokasi, pembangunan set, perekrutan aktor, dan pembentukan tim produksi. Biaya untuk satu short drama skala menengah biasanya 300–500 ribu RMB, dengan durasi syuting 7–10 hari. Sedangkan short drama AI yang menggunakan produksi end-to-end Seedance2.0 tidak membutuhkan lokasi nyata dan aktor manusia; biaya per episode bisa ditekan menjadi beberapa ribu RMB, bahkan lebih rendah, dan durasi produksi dipersingkat hingga level jam.

Menurut laporan media, sejumlah praktisi menyampaikan bahwa tingkat kegunaan Seedance2.0 mencapai lebih dari 90%. Sebagai contoh, untuk membuat film berdurasi 90 menit, biaya teoretis sekitar 1.800 RMB, tetapi karena 80% hasil generasi perlu dibuang, biaya aktual mendekati 10 ribu RMB. Seedance2.0 menekan biaya aktual menjadi sekitar lebih dari 2 ribu RMB, menghemat sekitar empat perlima.

“Model video generasi terkuat di permukaan bumi saat ini; ini menandai berakhirnya masa kanak-kanak AIGC.” CEO Game Science, dan produser 《Black Myth: Wukong》, Feng Ji, pernah memberi komentar seperti itu setelah mencoba Seedance2.0.

Perluasan tema yang tak terbatas—kostum kuno, fantasi, sains, kiamat…—tema-tema yang dalam syuting manusia memerlukan input efek khusus yang sangat besar, di video AI cukup dengan beberapa baris kode. Seedance2.0 memungkinkan kreator skala menengah dan kecil menguasai dunia besar, sehingga sangat memperkaya ekosistem konten short drama.

Short drama memiliki toleransi yang tinggi terhadap kualitas gambar, tuntutan yang cepat terhadap ritme cerita, dan sensitivitas yang sangat tinggi terhadap kontrol biaya. Karakteristik ini menjadikannya alat yang sempurna untuk menampung kapasitas produksi video AI. Di sini, AI tidak lagi sekadar hiasan tambahan, melainkan inti mesin untuk menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi.

Berbeda dengan model profit Sora yang masih samar, Seedance2.0 sudah menjalankan siklus bisnis yang jelas. Strategi kerja samanya menampilkan struktur berlapis yang tegas: lapisan terdalam adalah produk dari ekosistem Byte (Byte系), yaitu meng、豆包、小云雀 AI menikmati kemampuan penuh dan hak pembaruan prioritas; cadangan IP dari Tomato Novel serta kanal distribusi short drama “Hongguo” membentuk rantai industri internal dengan konversi yang sangat singkat. Lapisan berikutnya adalah keterikatan mendalam dengan perusahaan konten besar, misalnya setelah platform Bubble Man milik iReader Technology mengintegrasikan Seedance2.0, biaya produksi manhua per episode turun dari 2.000 RMB menjadi 200 RMB, dengan produksi bulanan lebih dari 10.000 episode; Grup iQiyi telah mengumumkan integrasi model Seedance2.0, membuka lisensi hak untuk IP unggulan seperti 《Qing Yu Nian》 dan 《Gui Chu Deng》，serta mengeksplorasi model AI sebagai kreasi ulang + pembagian keuntungan versi resmi.

Berbeda dengan OpenAI yang bergantung pada ekspektasi masa depan untuk menopang valuasi bernilai miliaran dolar, ByteDance melalui short drama Seedance2.0 membuktikan bahwa model besar tidak hanya bisa bercerita, tetapi juga bisa menghasilkan uang. Narasi profit yang bisa diverifikasi ini terasa sangat berharga di tengah musim dingin modal saat ini.

Penutup

Penutupan Sora adalah aksi “menghilangkan gelembung” yang diperlukan dalam teknologi video AI. Ia mengumumkan berakhirnya era para bandit yang hanya dengan satu video yang mengejutkan bisa menggalang pendanaan jutaan dan valuasi lebih dari seratus juta.

Sejarah selalu mirip dengan cara yang mengejutkan. Pada awal internet, juga ada banyak portal yang pamer teknologi kemudian bangkrut; hanya platform yang menyelesaikan kebutuhan nyata seperti penelusuran informasi, transaksi e-commerce, dan koneksi sosial yang akhirnya menang. Kini, video AI sedang mengalami pembaptisan yang sama.

Dari Sora ke Seedance, kita melihat bukan hanya perbedaan strategi dua perusahaan, melainkan juga transformasi mendalam seluruh industri dari yang digerakkan teknologi menjadi yang digerakkan industri. Penarikan Sora memberi tahu kita bahwa teknologi tanpa siklus bisnis hanyalah bangunan di udara; sementara kebangkitan Seedance2.0 membuktikan bahwa hanya dengan memasukkan teknologi ke dalam skenario industri yang konkret, menyelesaikan masalah nyata, dan menciptakan nilai yang nyata, video AI dapat berubah dari “mainan yang menarik” menjadi alat yang tidak dapat diabaikan.

Berita dalam jumlah besar, interpretasi yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance