Circle Mengupayakan Status Bank Kepercayaan Nasional

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Langganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Tawaran untuk Kontrol Kustodial Penuh

Penerbit stablecoin Circle telah mengajukan permohonan untuk piagam bank trust nasional dari Office of the Comptroller of the Currency (OCC), mengambil langkah lain untuk menyematkan diri lebih dalam ke dalam sistem keuangan AS. Permohonan tersebut, jika disetujui, akan memungkinkan perusahaan untuk mendirikan “First National Digital Currency Bank, N.A.,” sebuah institusi trust yang diposisikan untuk memegang baik cadangan fiat maupun aset kripto untuk klien institusional.

Langkah ini datang hanya beberapa minggu setelah pencatatan publik Circle dan menandakan ambisi perusahaan untuk lebih memformalkan infrastruktur dan sikap regulasinya. Saat ini, cadangan USDC Circle disimpan oleh kustodian pihak ketiga, termasuk BNY Mellon dan manajer aset BlackRock.

Dari Bergantung pada Infrastruktur ke Pemilik Infrastruktur

Dengan menjadi bank trust yang memiliki piagam nasional, Circle tidak lagi perlu bergantung sepenuhnya pada mitra eksternal untuk melindungi asetnya. Itu termasuk tidak hanya cadangan stablecoin tetapi juga berpotensi berbagai jenis aset tertokenisasi seperti obligasi digital atau ekuitas sintetis.

Model bank trust juga akan menempatkan Circle di bawah pengawasan langsung regulator perbankan federal, memberikan kerangka kerja yang lebih jelas untuk operasi saat AS semakin dekat untuk memperkenalkan undang-undang formal untuk stablecoin.

Penyesuaian Regulasi atau Lindung Nilai Strategis?

Waktu permohonan ini sejalan dengan momentum regulasi yang semakin meningkat di Washington seputar stablecoin yang dinyatakan dalam dolar. Beberapa proposal legislatif, beberapa dengan dukungan bipartisan, bertujuan untuk mengkodifikasi standar cadangan, kerangka lisensi, dan persyaratan pengungkapan untuk token kripto yang berfokus pada pembayaran.

Bagi Circle, mendirikan bank trust dapat menyederhanakan kewajiban kepatuhan di masa depan dan memberikan perlindungan regulasi saat lebih banyak pesaing memasuki ruang stablecoin. Ini juga dapat berfungsi sebagai lindung nilai: jika AS pada akhirnya membatasi penerbitan stablecoin hanya untuk lembaga penyimpan yang diasuransikan atau entitas yang memiliki piagam trust, Circle sudah diposisikan untuk memenuhi standar tersebut.

Gambaran Besar: Stablecoin dan Strategi Dolar

Dalam istilah strategis, permohonan Circle menyoroti pergeseran yang lebih luas. Stablecoin tidak lagi beroperasi di pinggiran sistem keuangan. Mereka sedang diuji sebagai infrastruktur untuk pembayaran dan penyelesaian berbasis dolar, termasuk oleh institusi yang secara tradisional menjauh dari aset digital.

Piagam trust tidak setara dengan lisensi bank komersial penuh, tetapi mereka menawarkan beberapa kemampuan kustodial yang sama tanpa memerlukan asuransi FDIC. Bagi Circle, struktur ini memberikan fleksibilitas tanpa mengekspos dirinya pada persyaratan modal bank tradisional.

Apa yang Akan Datang

Persetujuan tidak dijamin. OCC telah menunjukkan kehati-hatian terhadap piagam perbankan kripto di masa lalu, terutama di bawah kepemimpinan yang telah menekankan perlindungan konsumen dan manajemen risiko. Namun, agensi tersebut telah membuka pintu bagi perusahaan aset digital untuk mencari pengawasan federal melalui model trust, asalkan mereka memenuhi standar operasional dan kepatuhan yang ketat.

Jika disetujui, First National Digital Currency Bank akan menandai langkah lain dalam konvergensi keuangan tradisional dan infrastruktur kripto. Ini juga akan menempatkan Circle di antara sekelompok fintech terpilih yang telah memperoleh pijakan regulasi langsung dalam sistem perbankan AS.