Saham A akhirnya rebound, seberapa kuat? Apakah bisa berlanjut besok

Tanya AI · Bagaimana “Roshomon” situasi Timur Tengah mempengaruhi stabilitas rebound A-share?

Pada 24 Maret, pasar sepanjang hari menjelajahi dasar dan kembali, indeks Shanghai dan indeks Shenzhen masing-masing naik lebih dari 1%, indeks ChiNext berbalik positif di akhir sesi, setelah sebelumnya turun hampir 2,5%. Hingga penutupan, indeks Shanghai naik 1,78%, indeks Shenzhen naik 1,43%, indeks ChiNext naik 0,5%.

Melihat sektor-sektor, sektor listrik meledak, sektor militer menguat, konsep serat optik terus meningkat di sore hari, konsep fotovoltaik luar angkasa aktif berulang kali, sektor pelayaran berfluktuasi dan naik. Di sisi penurunan, saham minyak dan gas menunjukkan kinerja yang lebih lemah.

Seluruh pasar lebih dari 5100 saham naik, di antaranya 100 saham mengalami limit up. Total transaksi di kedua bursa mencapai 2,08 triliun yuan, menurun 348,7 miliar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya.

Tidak bisa dipungkiri, berinvestasi di saham benar-benar hal yang aneh.

Ketika pasar terus turun, mayoritas investor yang tetap di pasar berpikir “menunggu rebound”;

Ketika rebound akhirnya muncul, hal-hal yang harus dipertimbangkan menjadi lebih kompleks.

Terutama, munculnya rebound ini juga melibatkan sebuah “Roshomon” yang berkaitan dengan situasi Timur Tengah.

Selama sesi, beberapa orang ingin “menambah posisi untuk mendapatkan kembali kerugian”, beberapa orang ingin “menjual pada titik tinggi”, beberapa orang ingin “mempertahankan yang kuat dan membuang yang lemah”, dan beberapa orang “berdiam diri tanpa bergerak”……

Berbagai pemikiran berjalin, akhirnya membentuk tampilan pasar hari ini.

A-share akhirnya rebound, seberapa kuat?

Melihat kembali, sebelum pembukaan A-share hari ini, pasar saham AS semalam dan pasar saham Jepang serta Korea Selatan pagi ini semuanya mengalami pemulihan, sehingga suasananya cenderung hangat.

Meskipun berita terbesar yang memicu adalah “Trump menyatakan sedang bernegosiasi dengan Iran tetapi Iran membantah”, pihak-pihak di pasar yang perlu pemulihan tetap memilih percaya bahwa “dialog AS-Iran mencapai kemajuan”, atau bisa dikatakan “trading pada ‘TACO’”.

TACO trading yang dimaksud adalah “Trump Always Chickens Out”, yang berarti investor bertaruh bahwa Trump akan mundur saat pasar bergejolak atau kebijakan memicu kepanikan, sehingga mendorong rebound aset berisiko. Namun, ada pandangan yang berargumen bahwa dalam konteks meningkatnya perang Iran, lonjakan harga minyak, dan kekhawatiran inflasi yang kembali muncul, semakin banyak pelaku pasar mulai meragukan apakah logika ini masih dapat berfungsi.

Dari segi kinerja harian, pemulihan saat ini (hari Selasa) bisa dibilang berliku, tetapi hasilnya cukup baik.

Dari segi indeks, pada akhir lelang awal, ketiga indeks dibuka lebih tinggi secara kolektif.

Dalam 50 menit pertama setelah pembukaan, gelombang pertama dana ditarik keluar, ketiga indeks sempat berbalik menjadi merah. Indeks ChiNext mengalami penurunan maksimum sekitar 2,47%.

Sekitar pukul 10:20 hingga penutupan pagi, indeks kembali rebound, indeks Shanghai sebagian besar waktu tetap di zona positif; indeks ChiNext setelah hampir berbalik positif kembali turun, terus berfluktuasi di bawah air.

Di sore hari, indeks kembali mengeksplorasi dasar, tetapi titik terendah lebih tinggi dibandingkan pagi; setelah pukul 14:00, tren naik mulai jelas.

Melihat saham individual, pada saat lelang pagi berakhir, hanya 196 saham di seluruh pasar yang turun.

Meskipun masih ada lebih dari 4000 saham yang naik di pasar, jumlah yang turun meningkat.

Untungnya, pada penutupan, jumlah saham yang naik kembali ke lebih dari 5100.

Menurut data Wind, rata-rata harga saham di seluruh A hari ini juga menunjukkan pola “tinggi pada pembukaan, rendah saat turun, kemudian rebound” yang berfluktuasi.

Dari segi kenaikan yang sebenarnya, indeks tersebut turun 5% kemarin, hari ini rebound 3,05%, meskipun tidak mengembalikan semuanya, namun juga menyampaikan sinyal positif.

Dari segi volume, hari ini volume transaksi A-share menurun 3520 miliar yuan dibandingkan dengan hari sebelumnya, kekuatan beli jelas masih tersisa.

Oleh karena itu, pertanyaan selanjutnya adalah: apakah pemulihan dapat berlanjut dalam beberapa hari perdagangan mendatang?

Dipercaya sebagian besar investor, telah memasukkan “eskalasi” atau “penurunan” situasi Timur Tengah ke dalam pengamatan mereka.

Laporan penelitian Guotai Junan menyatakan, pasokan minyak mempengaruhi berbagai variabel makro global, “satu tarik dapat mempengaruhi semuanya”, harga minyak telah menjadi titik pengamatan inti dari tren harga aset global saat ini.

Mereview tren aset besar setelah konflik Rusia-Ukraina, lembaga tersebut membagi perubahan tren aset besar setelah konflik menjadi empat tahap:

1）Transaksi panik: premi risiko meningkat, aset defensif mendominasi, aset defensif unggul;

2）Transaksi pembalikan: intensitas konflik menurun, berita buruk sudah habis, secara struktural muncul “rebound berlebihan” dan “berkuasa atas diri sendiri”;

3）Transaksi ekspektasi stagnasi: jika harga minyak tetap tinggi, pasar secara bertahap beralih ke transaksi ekspektasi stagnasi;

4）Transaksi realitas: setelah tren jangka panjang harga minyak dan respons kebijakan menjadi jelas, pasar kembali ke realitas, berdasarkan fundamental dan kebijakan kembali ke transaksi realitas.

Untuk alokasi selanjutnya, disarankan untuk fokus lebih lanjut pada “mempertahankan bagian belakang, menangkap ritme”:

Jika situasi Timur Tengah tidak mengalami penurunan substansial dalam waktu dekat, akan terus memperkuat narasi inflasi bahkan stagnasi berdasarkan keamanan energi, aset seperti energi yang dapat diperbaharui, produk pertanian, dan dividen ekuitas masih diharapkan unggul, sementara pasar negara pengimpor energi dan aset pertumbuhan mungkin terus tertekan.

Dalam jangka menengah hingga panjang, premi perang pasti akan turun, (strategi tahunan) yang ditekankan tetap pada logika resonansi siklus yang beragam, setelah penyesuaian, emas dan tren industri yang kuat akan muncul kembali sebagai titik beli, dapat memilih waktu untuk menyesuaikan pola alokasi “teknologi + siklus”.

Apakah akan muncul “garis utama baru”?

Dari segi kinerja sektor, pemulihan hari ini memiliki perbedaan yang jelas dengan beberapa kali “penjelajahan dasar sebelumnya”:

Sebelumnya, tema teknologi (perangkat keras AI, chip penyimpanan, dll.) yang secara aktif memimpin kenaikan, hari ini cenderung pasif, di saat indeks turun lebih banyak mengalami penurunan.

Pagi ini, yang pertama kali berfluktuasi dan mempertahankan kenaikan sepanjang hari adalah sektor militer, farmasi, listrik, pelayaran, dan arah lainnya.

Di antaranya, sektor listrik baru-baru ini aktif berulang kali, secara keseluruhan lebih tinggi.

Dari segi berita, pada 23 Maret, Biro Data Nasional menyatakan, langkah selanjutnya akan bekerja sama dengan departemen terkait untuk mendorong proyek kolaborasi daya komputasi, memastikan proporsi aplikasi energi hijau untuk fasilitas daya komputasi baru di titik hub mencapai lebih dari 80%, memaksimalkan peran dukungan energi hijau.

Huatai Securities menunjukkan bahwa pemblokiran Selat Hormuz membuat pasar semakin yakin bahwa harga energi fosil akan sulit turun, yang merupakan sinyal positif yang penting bagi energi non-fosil yang tertekan oleh penurunan harga energi primer di China selama 3 tahun terakhir. Menegaskan pandangan positif untuk sektor listrik secara menyeluruh, termasuk energi terbarukan seperti hidro, nuklir, angin, dan biomassa yang mungkin mendapatkan manfaat penuh.

Ada pandangan yang menyatakan, dalam jangka pendek, setelah indeks mengalami penyesuaian beruntun, pasar menyambut pemulihan, tetapi perlu diperhatikan bahwa volume transaksi menurun secara signifikan dibandingkan dengan kemarin, mencerminkan bahwa suasana hati menunggu masih kuat, diharapkan setelah kenaikan umum awal, mungkin akan kembali terjebak dalam perbedaan, saat itu menangkap ritme rotasi antara hotspot tetap menjadi kunci.

CICC menyatakan, saat ini mungkin merupakan titik relatif rendah A-share jangka menengah, penyesuaian mendalam telah memberikan peluang alokasi yang baik. Meskipun pergerakan jangka pendek masih memiliki ketidakpastian tertentu, setelah penyesuaian, risiko di pasar A-share telah dilepaskan lebih lanjut, valuasi berada pada tingkat yang relatif wajar. Dari perspektif jangka menengah, lingkungan makro yang mendasari pasar tidak mengalami perubahan mendasar, logika yang mendukung “pergerakan stabil” pasar A-share masih berlaku, pelepasan risiko dan penyesuaian penurunan membawa peluang alokasi yang baik.

Investasi memiliki risiko, penilaian independen sangat penting.

Artikel ini hanya untuk referensi, tidak merupakan dasar untuk membeli atau menjual, risiko masuk pasar ditanggung sendiri.

Gambar sampul berasal dari: tangkapan layar perangkat lunak pasar

Setiap reporter menghubungi Xiao Ruidong, setiap editor Zhao Yun.