Kekacauan terbaru menunjukkan bahwa investor lebih baik tetap pada rencana dan menghindari timing pasar

S & P 500 turun dari 5.670 pada penutupan tertinggi pada 2 April ke level terendah 4.982 pada penutupan terendah pada 8 April, penurunan sekitar 12%.
Saham sejak itu telah mendapatkan kembali sebagian besar dari kerugian tersebut.
Sebagian besar pasar telah melakukan rebound yang cukup baik, dan beberapa tidak jauh dari tempat mereka berada sebelum tarif balasan diumumkan awal bulan ini.
Apa yang bisa diambil untuk investor?
Ini adalah contoh luar biasa mengapa mencoba untuk berdagang selama kekacauan pasar adalah ide yang sangat buruk.
Investor lebih baik tetap pada rencana dan menghindari waktu pasar.
Siapa pun yang mencoba menjual saham selama penurunan dengan harapan kemudian membelinya kembali kemungkinan besar mengalami kerugian.
Penurunan adalah bagian yang diperlukan dari investasi.
Semua orang tahu bahwa dalam jangka waktu yang panjang, saham memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada berinvestasi di obligasi.
Mengapa?
Karena berinvestasi di saham lebih berisiko daripada berinvestasi di obligasi.
Oleh karena itu, investor menuntut tingkat pengembalian yang lebih tinggi (dikenal sebagai premi risiko) untuk berinvestasi di saham daripada di obligasi.
Dan mereka mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.
Larry Swedroe, mantan kepala penelitian keuangan dan ekonomi di Buckingham Strategic Wealth, mencatat bahwa dari tahun 1926 hingga 2024, ekuitas AS memberikan pengembalian rata-rata 10,2% per tahun, sementara surat utang Treasury satu bulan hanya memberikan 3,3%.
S & P 500 telah naik di tiga dari setiap empat tahun selama 100 tahun terakhir.
Tetapi pengembalian yang lebih tinggi itu datang dengan volatilitas yang jauh lebih besar.
Teman saya Ben Carlson, yang menulis blog investasi yang luar biasa, A Wealth of Common Sense, menunjukkan bahwa rata-rata, saham turun 5% sekitar dua hingga tiga kali per tahun, 10% sekitar setiap tahun atau dua, dan 20% atau lebih sekitar sekali setiap 4 hingga 5 tahun.
Penurunan 20% atau lebih cukup jarang, tetapi memang terjadi.
Penurunan dari puncak ke dasar bulan ini sekitar 12% berdasarkan penutupan, tetapi kita mendekati penurunan hampir 19% dari puncak pasar pada bulan Februari (6.144 pada 19 Februari) ke level terendah di bulan April.
Itu sangat dekat dengan definisi umum pasar bearish (penurunan 20% atau lebih).
Harga untuk pengembalian yang lebih tinggi
Jenis penurunan itu adalah bagian dari harga yang kita bayar untuk pengembalian yang lebih tinggi.
“Jadi, jika investor ingin saham memberikan pengembalian yang diharapkan tinggi, pasar bearish (meskipun menyakitkan untuk dijalani) harus dianggap sebagai kejahatan yang diperlukan,” tulis Swedroe dalam artikel Substack terbaru.
Di sinilah disiplin mental benar-benar berperan.
Investor perlu melawan dorongan untuk melakukan sesuatu ketika ada kekacauan pasar.
“Kunci pertama untuk investasi yang sukses adalah memiliki rencana yang dipikirkan dengan matang yang mencakup pemahaman tentang sifat risiko dari investasi,” kata Swedroe.
Bertahan dengan rencana itu membutuhkan disiplin mental yang nyata.
Studi menunjukkan bahwa investor berkinerja lebih buruk dari tolok ukur mereka karena perdagangan berlebihan mengurangi pengembalian mereka.
“Dalam pasar bullish, keserakahan dan kecemburuan mengambil alih, dan risiko diabaikan.
Dalam pasar bearish, ketakutan dan kepanikan mengambil alih, dan bahkan rencana yang dipikirkan dengan matang bisa berakhir di tumpukan emosi,” kata Swedroe.
Satu aturan penting dalam investasi yang sukses adalah tidak mengambil risiko lebih dari yang Anda nyaman.
Jika prospek penurunan 20% di pasar membuat Anda tidak bisa tidur, Anda harus menyadari bahwa ini adalah permainan jangka panjang dan jangan khawatir tentang kerugian jangka pendek, atau kurangi paparan Anda.
Kunci lain untuk investasi yang sukses:
hilangkan anggapan bahwa Anda bisa berdagang keluar dari pasar yang kacau.
“Mencoba mengatur waktu pasar adalah permainan pecundang — yang mungkin bisa dimenangkan tetapi tidak bijaksana untuk dicoba karena peluangnya sangat kecil,” kata Swedroe.
“Mereka yang menghindari pengambilan risiko berlebihan adalah orang-orang yang paling mungkin untuk tetap pada jalur dan menghindari pola beli tinggi/jual rendah yang menyusahkan kebanyakan investor,” tambahnya.
Swedroe mendorong investor untuk tetap berinvestasi jangka panjang di dana indeks biaya rendah.
“Investor harus ingat bahwa kegembiraan dan biaya adalah musuh mereka.”
Yang paling penting, ketika Anda melihat laporan kuartalan dan melihat bahwa Anda mengalami kerugian tahun ini, pahami bahwa ini adalah bagian dari investasi.
Ada hari-hari buruk, tetapi dalam jangka panjang, hari-hari baik akan lebih banyak daripada hari-hari buruk.
Dapatkan Tiket Anda ke Pro LIVE
Bergabunglah dengan kami di New York Stock Exchange!
Pasar yang tidak pasti?
Dapatkan keunggulan dengan CNBC Pro LIVE, acara perdana eksklusif di NYSE yang bersejarah.
Dalam lanskap keuangan yang dinamis saat ini, akses ke wawasan para ahli sangat penting.
Sebagai pelanggan CNBC Pro, kami mengundang Anda untuk bergabung dalam acara CNBC Pro LIVE pertama kami yang eksklusif, secara langsung di NYSE pada hari Kamis, 12 Juni.
Bergabunglah dalam klinik interaktif Pro yang dipimpin oleh para profesional kami Carter Worth, Dan Niles, dan Dan Ives, dengan edisi khusus Pro Talks bersama Tom Lee.
Anda juga akan memiliki kesempatan untuk berjejaring dengan para pakar CNBC, talenta, dan sesama pelanggan Pro selama acara koktail yang menarik di lantai perdagangan yang legendaris.
Tiket terbatas!