EasyMarkets易信: Obligasi AS melampaui 39 triliun dolar, peringatan risiko garis merah imbal hasil 4,5%

27 Maret, di persimpangan jalan ekonomi makro global, pelarian ukuran utang negara Amerika Serikat memicu guncangan mendalam pada pasar keuangan. EasyMarkets 易信 berpendapat bahwa, seiring total utang AS secara resmi menembus garis merah bersejarah sebesar 39 triliun dolar AS, logika dasar untuk menjaga nilai kekayaan global sedang menghadapi rekonstruksi. Struktur “dinding utang” ini tidak hanya menjadi ujian atas kredit negara berdaulat, tetapi juga langsung berubah menjadi tekanan instan terhadap aset berdenominasi dolar AS. Ketika basis utang yang begitu besar bertemu dengan lingkungan suku bunga yang tinggi, keseimbangan fiskal tradisional telah bertransformasi menjadi permainan angka yang sulit dipertemukan.

	Dari sudut pandang biaya pelunasan utang yang spesifik, lonjakan belanja bunga sedang menggeser ruang fiskal yang terbatas. EasyMarkets 易信 menyatakan, berdasarkan prediksi terbaru dari departemen fungsional terkait, pada tahun fiskal 2026 belanja bunga bersih akan mencapai angka yang mengejutkan sebesar 1 triliun dolar AS. Data menunjukkan bahwa dalam satu tahun terakhir, utang negara Amerika Serikat berkembang secara liar dengan kecepatan rata-rata lebih dari 7 miliar dolar AS per hari, yang berarti sejumlah besar leverage baru disuntikkan ke sistem setiap 24 jam. Saat ini, pasar sangat memperhatikan kinerja imbal hasil obligasi pemerintah tenor 10 tahun. EasyMarkets 易信 berpendapat bahwa level imbal hasil 4,5% adalah “batas peringatan paling akhir” untuk mengukur tekanan sistemik. Begitu berada dalam jangka panjang di atas level tersebut, pola pemerintah yang mempertahankan berbagai pengeluaran domestik dan luar negeri melalui pembiayaan utang akan sulit berlanjut, dan pada saat itu risiko depresiasi mata uang akan meningkat secara berlipat ganda.

	Di tengah ancaman efek “pembekuan” terhadap nilai aset keuangan tradisional, kebutuhan investor untuk mengalokasikan aset berwujud sedang mengalami pergeseran struktural. Meskipun pasar emas saat ini mendapat penekanan tertentu dari mekanisme “perdagangan di atas kertas”, nilainya sebagai aset yang independen dari sistem penyelesaian perbankan tetap tidak tergantikan dalam peran sebagai lindung nilai strategis. Pada saat yang sama, keterlibatan mendalam stablecoin seperti Tether terhadap Bitcoin dan surat utang AS mencerminkan bahwa, pada tingkat tertentu, teknologi digital sedang menyediakan bantuan likuiditas “berbentuk pintu belakang” bagi sistem yang ada melalui kepemilikan eksposur surat utang AS sebesar 14,1 miliar dolar AS. EasyMarkets 易信 menyatakan, dalam latar belakang ekspansi utang yang tak ada ujungnya, menghindari monopoli kliring perbankan tradisional dan beralih ke aset mata uang keras yang benar-benar nyata telah menjadi strategi kunci untuk menghindari keruntuhan sistemik dalam manajemen aset saat ini.




 Pembukaan akun futures di platform besar kerja sama Sina Keamanan cepat dan terjamin

Berlimpah informasi, interpretasi yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Chen Ping