Setelah pukul 1:00 pagi, dunia mengira dirinya telah diselamatkan

问AI · pasar rebound mengapa hanya ketenangan singkat di tengah badai?

sumber: Wall Street Intelligence Circle

Pasar sekarang bertaruh “perang akan segera berakhir”, tetapi taruhan ini sangat berisiko.

Setelah pukul 1:00, pasar diselamatkan:

• Pasar saham AS dan emas rebound di akhir perdagangan, tetapi keduanya tetap turun, harga emas turun 200 dolar.

• Kenaikan harga minyak mereda, minyak mentah Brent sempat melonjak hingga 119 dolar, kemudian turun kembali, akhirnya ditutup di sekitar 107 dolar.

• Indeks dolar AS mempercepat penurunan, satu hari kehilangan kenaikan selama seminggu.

Di satu sisi harga minyak berbalik turun, di sisi lain dolar mempercepat penurunan, seluruh pasar merasa lega.

Pertama, pergerakan pasar kemarin terbagi menjadi tiga fase:

· Sebelum pembukaan pasar saham AS: harga minyak melonjak tinggi, yang lainnya turun (konflik Timur Tengah meluas ke jalur energi), dan penurunan itu besar, harga emas sempat anjlok lebih dari 300 dolar;

· Setelah pembukaan pasar saham AS: kabar baik datang bertubi-tubi (berita kemungkinan pencabutan sanksi minyak Iran, membantah larangan ekspor, mengizinkan minyak Rusia mengalir), penurunan mereda

· Menjelang penutupan pasar saham AS: pasar rebound lebih lanjut (Trump mengatakan perang “akan segera berakhir”, Perdana Menteri Israel Netanyahu menyatakan, akan membantu AS membuka Selat Hormuz). Netanyahu meskipun memberikan sinyal positif “membuka selat”, situasi sebenarnya jauh lebih kompleks. Bahkan jika selat secara fisik terbuka, selama rudal Iran masih diluncurkan, raksasa asuransi global tidak berani memberikan jaminan, atau premi akan terlalu tinggi sehingga pengangkutan minyak menjadi tidak menguntungkan.

Namun, meskipun penurunan di akhir perdagangan mereda, dari hasil akhir sebagian besar pasar masih turun (indeks S&P 500 tidak kembali ke rata-rata 200 hari), ini akan merugikan sentimen pasar pada hari Jumat, orang-orang semakin tidak berani memegang posisi melewati akhir pekan (rebound di akhir perdagangan pada dasarnya adalah “perdagangan ekspektasi yang lebih awal”, bukan realisasi dari kata-kata Trump dan Netanyahu). Hari Jumat masih merupakan hari khusus - “hari tiga penyihir”, opsi senilai 5,7 triliun dolar akan segera jatuh tempo, ini berarti pasar akan didorong oleh “kekuatan teknis”, volatilitas mungkin diperbesar (kenaikan irasional, atau tiba-tiba jebakan). Nilai referensi pergerakan hari Jumat sangat rendah, tetapi dampaknya sangat kuat.

Selain itu, perang tidak menunjukkan tanda-tanda mereda, bahkan setelah Trump menyerukan penahanan, Iran tetap melanjutkan serangan terhadap aset energi. Bloomberg mengutip sumber yang mengetahui bahwa Pentagon mengajukan permohonan tambahan 200 miliar dolar kepada Kongres untuk membayar biaya perang Iran. Permintaan alokasi dana sebesar itu menunjukkan bahwa AS bersiap untuk berperang dalam waktu yang lama.

Keempat, harga minyak tetap menjadi saklar utama pasar global, selama harga minyak masih bergejolak dengan tajam, pasar tidak akan benar-benar tenang. Apa yang disebut rebound hanyalah ketenangan singkat di tengah badai.

Perlu dicatat, pasar sudah mulai memperhitungkan bahwa pada tahun 2026, Federal Reserve mungkin tidak akan menurunkan suku bunga (bahkan kemungkinan penurunan suku bunga sebelum pertengahan 2027 sangat kecil), ini lebih penting daripada setiap kenaikan atau penurunan sehari-hari.