Apakah IPO saham Hong Kong semakin percaya diri? Shou Chuang Securities akan menyerahkan laporan kinerja terbaik sepanjang masa pada tahun 2025

Investasi saham hanya perlu melihat laporan analisis dari analis Jin Qilin, otoritatif, profesional, tepat waktu, komprehensif, membantu Anda menggali peluang tema potensial!

Diterbitkan oleh|Zhongfang.com

Diperiksa oleh|Li Xiaoyan

Pada 20 Maret, Shouchuang Securities (601136.SH) merilis laporan tahunan lengkap pertama setelah peluncuran proses IPO saham Hong Kong, memberikan laporan gemilang dengan pendapatan, laba bersih, dan skala aset yang mencetak rekor tertinggi. Pada tahun 2025, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 2,53 miliar yuan, meningkat 4,6% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 1,06 miliar yuan, meningkat 7,3% dibandingkan tahun sebelumnya; total aset melampaui 50 miliar yuan, menunjukkan ketahanan operasional dan potensi pertumbuhan yang kuat, memperkuat dasar fundamental untuk pendengaran dan penerbitan IPO saham Hong Kong. Meskipun struktur bisnis menunjukkan diferensiasi tahap, pendapatan manajemen aset tertekan dalam jangka pendek, tetapi iterasi strategi perusahaan jelas, kemampuan inti stabil, serta keunggulan regional dan sumber daya menonjol, dengan jalur pengembangan jangka panjang yang jelas dan pengakuan pasar yang terus meningkat.

Pada tahun 2025, volatilitas pasar modal meningkat, dan persaingan industri semakin ketat, Shouchuang Securities berhasil meningkatkan skala dan efisiensi secara bersamaan berkat manajemen yang stabil dan penempatan yang tepat. Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk dan laba bersih yang dapat diatribusikan setelah penghapusan item non-rutin masing-masing meningkat 7,3% dan 5,0%, dengan kualitas laba yang terus membaik; laba per saham yang sepenuhnya tereduksi sebesar 0,3865 yuan, imbal hasil pemegang saham tetap stabil. Dari perspektif kuartalan, pada kuartal keempat, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk masih menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 7,5%, menunjukkan kemampuan anti-risiko yang melewati siklus.

Sebagai pialang terkemuka yang dikendalikan oleh Komisi Pengawasan Aset Negara Beijing, Shouchuang Securities memanfaatkan sumber daya pemegang saham perusahaan negara seperti Capital Entrepreneurship Group, Jingtou Company, dan Jingneng Group, dengan total kepemilikan sekitar 82%, kekuatan modal dan dukungan kredit yang solid. Pada akhir tahun 2025, skala aset mencapai tingkat baru, dengan kecukupan modal dan ruang ekspansi bisnis semakin terbuka, menyediakan dukungan yang cukup untuk meningkatkan bisnis seperti perantara, manajemen aset, dan manajemen kekayaan, serta meletakkan dasar modal untuk penggalangan dana IPO saham Hong Kong dan pengaturan internasional.

Dari perbandingan industri, dalam konteks diferensiasi yang semakin meningkat di industri pialang, Shouchuang Securities berhasil menunjukkan “percepatan pialang kecil dan menengah” dengan pertumbuhan yang stabil, pendapatan dan laba bersih meningkat positif selama bertahun-tahun, stabilitas laba lebih baik dibandingkan dengan rata-rata industri, sepenuhnya mencerminkan warna kepatuhan dan ketahanan operasional dari pialang yang dikendalikan oleh negara.

Pada tahun 2025, kinerja masing-masing lini bisnis perusahaan menunjukkan diferensiasi, dengan bisnis investasi mengalami pertumbuhan eksplosif menjadi mesin inti, manajemen kekayaan meningkat secara stabil, sementara bisnis manajemen aset tertekan dalam jangka pendek tetapi terus memperluas skala, optimasi struktur dan fokus strategi membuahkan hasil yang signifikan.

Kinerja bisnis investasi memimpin, dengan pendapatan tahunan mencapai 1,554 miliar yuan, meningkat tajam 45,83% dibandingkan tahun sebelumnya, menjadi pilar utama dalam pertumbuhan kinerja. Perusahaan berpegang pada pendekatan multi-strategi yang tidak terarah, melalui strategi kombinasi seperti hedging kuantitatif, dividen tinggi, dan penguatan pendapatan tetap, lepas dari ketergantungan pada tren pasar, mengejar imbal hasil absolut yang stabil, dengan kemampuan investasi mandiri mencapai tingkat baru. Transaksi investasi pendapatan tetap tumbuh cepat selama lima tahun berturut-turut, kontrol risiko investasi ekuitas berada di tempat, dan investasi alternatif berhasil memanfaatkan peluang di New Third Board dan Beijing Stock Exchange, dengan volatilitas portofolio secara signifikan menurun, meningkatkan keberlanjutan laba.

Transformasi digital bisnis manajemen kekayaan dipercepat, dengan pendapatan tahunan mencapai 497 juta yuan, meningkat 22,33% dibandingkan tahun sebelumnya, menjadi kurva pertumbuhan kedua. Perusahaan menggunakan “Tomato Wealth APP” sebagai langkah awal, mendorong pembangunan platform layanan keuangan terpadu satu atap, jumlah pelanggan total melampaui 870.000, dengan hampir 80.000 akun baru dibuka selama setahun; pengguna terdaftar di APP dan pengguna aktif bulanan masing-masing meningkat 18,76% dan 31,37%, menunjukkan hasil yang mencolok dalam akuisisi digital dan efektivitas pengguna aktif. Skala bisnis konsultasi investasi meningkat secara eksplosif menjadi 43,699 miliar yuan, dengan pertumbuhan hampir tiga kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya, transisi dari perantara saluran ke pengelolaan aset menunjukkan hasil yang signifikan, kemampuan penyimpanan dan peningkatan aset pelanggan terus meningkat.

Sebagai dukungan strategis, bisnis perbankan investasi mencapai pendapatan tahunan sebesar 189 juta yuan, meskipun sedikit menurun akibat pengaruh lingkungan pasar dan ritme proyek, namun bidang sub-segmen seperti penjaminan emisi obligasi dan sekuritisasi aset terus mengalami terobosan, memanfaatkan sumber daya regional Beijing-Tianjin-Hebei, terus menggali layanan pembiayaan bagi perusahaan lokal, dan mengakumulasi proyek serta cadangan pelanggan untuk volume bisnis di masa mendatang.

Bisnis manajemen aset adalah unggulan khas yang dibangun oleh Shouchuang Securities dalam jangka panjang, meskipun pada tahun 2025, dipengaruhi oleh volatilitas pasar obligasi, basis yang tinggi, dan pengurangan imbalan kinerja, pendapatan turun 47,55% dibandingkan tahun sebelumnya, namun skala terus berkembang, pengakuan merek meningkat, dan arah transformasi tetap tegas, posisi kepemimpinan inti tidak tergoyahkan.

Pada akhir tahun 2025, ukuran nilai bersih produk manajemen aset perusahaan mencapai 171,1 miliar yuan, meningkat 18,93% dibandingkan tahun sebelumnya, skala ini telah meningkat secara stabil selama tiga tahun berturut-turut, dari 107,3 miliar yuan pada akhir 2022 menjadi hampir 180 miliar yuan pada akhir 2025, dengan tingkat pertumbuhan komposit yang memimpin industri. Skala bisnis konsultasi investasi meningkat dua kali lipat dalam tiga tahun, proporsi manajemen aktif terus meningkat, dan struktur produk terus dioptimalkan. Perusahaan meraih penghargaan besar “Pengelola Aset Manajemen Bersama Pialang Emas Lima Tahun 2025”, kemampuan penelitian dan investasi serta kinerja produk mendapatkan pengakuan otoritatif, dan batasan merek semakin diperkuat.

Di tingkat industri, pada tahun 2025, manajemen aset pialang menghadapi berbagai tekanan dari transformasi publik, reformasi tarif, dan persaingan antar lembaga, penurunan pendapatan yang bersifat sementara adalah masalah umum di industri. Shouchuang Securities berhasil memperluas skala dan mengoptimalkan struktur, mengembangkan manajemen aset kolektif dan manajemen aset tunggal secara bersamaan, dengan mempertahankan ritme stabil dalam transformasi manajemen aktif, meletakkan dasar skala untuk pemulihan pendapatan dan peningkatan laba di masa mendatang. Dengan kemajuan pendirian anak perusahaan manajemen aset, penyempurnaan lini produk, dan peningkatan kemampuan penelitian dan investasi, bisnis manajemen aset diharapkan kembali ke jalur pertumbuhan, dan terus memainkan peran strategis.

Pada tahun 2025, Shouchuang Securities melakukan optimasi besar terhadap strategi pengembangan, dari “manajemen aset sebagai pengarah inti, dua sayap sebagai dukungan, dan investasi sebagai penggerak keseimbangan,” ditingkatkan menjadi “dengan manajemen aset sebagai pengarah, bisnis investasi sebagai mesin dan dasar, serta perbankan investasi dan manajemen kekayaan sebagai dukungan,” logika strategis lebih jelas, kolaborasi bisnis lebih erat, sesuai dengan tren pengembangan industri dan fase pertumbuhan perusahaan.

Penyesuaian strategi ini menonjolkan posisi “mesin dan fondasi” dari bisnis investasi, memperkuat kontribusi stabil manajemen mandiri terhadap laba; sekaligus berpegang pada kepemimpinan manajemen aset, melengkapi kekurangan dalam perbankan investasi dan manajemen kekayaan, membangun pola pengembangan seimbang “satu pemimpin, satu mesin, dua dukungan,” secara efektif mengurangi ketergantungan pada satu bisnis, dan meningkatkan kemampuan anti-risiko jangka panjang.

Peralihan manajemen baru dan lama memberikan energi baru untuk implementasi strategi. Pada November 2025, Jiang Qingfeng menjabat sebagai CEO, eksekutif “generasi 85” ini memiliki latar belakang manajemen aset yang mendalam, terlibat penuh dalam ekspansi bisnis manajemen aset perusahaan, memimpin peningkatan skala manajemen aset dan kemampuan manajemen aktif. Di bawah kepemimpinannya, bisnis manajemen aset perusahaan berpegang pada transformasi nilai bersih dan diversifikasi, mengembangkan manajemen aset kolektif dan manajemen aset tunggal secara bersamaan, sistem penelitian dan investasi terus disempurnakan, sangat sesuai dengan strategi baru. Manajemen muda lebih memahami tren digitalisasi, pasar, dan internasionalisasi, yang akan mendorong perusahaan untuk mempercepat terobosan dalam IPO saham Hong Kong, inovasi bisnis, dan penggalian regional.

Saat ini, Shouchuang Securities berada dalam fase kunci untuk IPO saham Hong Kong, laporan tahunan terbaik dalam sejarah ini memberikan dukungan kuat untuk pemeriksaan dan penilaian. Latar belakang kepemilikan negara perusahaan, keunggulan sumber daya regional, catatan laba yang stabil, dan jalur strategi yang jelas, semuanya merupakan poin nilai inti yang diakui oleh pasar saham Hong Kong.

Secara objektif, perusahaan masih menghadapi tantangan fase: penurunan kecil dalam pendapatan kuartal keempat, pendapatan manajemen aset tertekan dalam jangka pendek, proporsi pendapatan mandiri yang tinggi, dan ukuran perbankan investasi yang kecil. Namun, semua masalah ini adalah masalah struktural yang muncul dalam perkembangan, dan perusahaan telah menerapkan langkah-langkah yang bersifat spesifik: manajemen mandiri memperkuat hedging multi-strategi untuk mengurangi volatilitas; manajemen aset mendorong manajemen aktif dan inovasi produk untuk memperbaiki pendapatan; perbankan investasi fokus pada proyek berkualitas tinggi di daerah untuk meningkatkan pangsa pasar; manajemen kekayaan terus melakukan digitalisasi untuk memperluas jumlah pelanggan dan meningkatkan efisiensi.

Setelah IPO saham Hong Kong selesai, perusahaan akan membuka saluran pembiayaan domestik dan internasional, memperkuat kekuatan modal, meningkatkan pengaruh merek dan tingkat internasionalisasi, serta lebih lanjut memperkuat posisi terdepan di wilayah Beijing-Tianjin-Hebei, mendorong struktur bisnis terus dioptimalkan dan pola laba menjadi lebih seimbang.

Laporan tahunan Shouchuang Securities tahun 2025, dengan rekor kinerja baru membuktikan kekuatan, dengan iterasi strategi menunjukkan arah, dengan warna manajemen aset membangun batasan, dengan manajemen yang stabil untuk memenangkan masa depan. Dalam gelombang pengembangan berkualitas tinggi industri dan reformasi mendalam pasar modal, perusahaan dengan dukungan sumber daya pemegang saham negara, tata letak strategi yang jelas, keunggulan bisnis inti, dan tim manajemen yang muda, sedang melangkah dari pialang khas regional menuju pialang nasional, komprehensif, dan internasional secara bertahap. Diferensiasi struktural jangka pendek tidak mengubah tren pertumbuhan jangka panjang, dengan realisasi IPO saham Hong Kong dan percepatan implementasi strategi, Shouchuang Securities diharapkan dapat melepaskan potensi pertumbuhan yang lebih besar, menciptakan nilai berkelanjutan bagi pemegang saham dan pelanggan.