Khawatir perang Timur Tengah menghadapi akhir terburuk, trader melakukan lindung nilai yang dikhawatirkan akan menyebabkan Federal Reserve menaikkan suku bunga dalam beberapa minggu ke depan

Para pedagang obligasi yang takut konflik Iran akan meningkat lebih jauh, mereka mencari hasil perang terburuk yang kemungkinan dapat memaksa Federal Reserve menaikkan suku bunga dalam beberapa minggu ke depan.

在 pasar opsi yang memantau kebijakan The Fed, muncul permintaan untuk bertaruh pada suku bunga jaminan pembiayaan semalam (SOFR), yang menunjukkan bahwa para trader memperkirakan The Fed bisa mulai menaikkan suku bunga paling cepat dalam dua minggu. Jika pasar obligasi secara signifikan meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga sebelum rapat penetapan kebijakan pada 29 April, perdagangan tersebut akan memberikan imbal hasil.

Peningkatan upaya lindung nilai terhadap risiko kenaikan suku bunga secara darurat menandai pembalikan tajam di pasar—tepat satu bulan lalu, investor masih memperkirakan paling banyak tiga kali pemotongan suku bunga masing-masing 25 basis poin sebelum akhir tahun ini. Sejak pecahnya perang pada 28 Februari, para trader di pasar swap telah membanderol probabilitas kenaikan suku bunga untuk periode hingga Desember di kisaran 50%, sehingga obligasi pemerintah jangka pendek menghadapi risiko penetapan ulang harga lebih lanjut.

Menurut Jeff Schuh, kepala divisi perdagangan tingkat bunga di Constitution Capital, meskipun taruhan terbaru ini tidak mencerminkan prediksi skenario acuan pasar, taruhan tersebut benar-benar menunjukkan bahwa investor makin khawatir kenaikan inflasi yang cepat akan membahayakan para investor yang selama beberapa bulan terakhir telah membangun posisi long obligasi pemerintah AS.

Seiring perang Iran mendorong harga minyak, para trader yang khawatir inflasi akan kembali meningkat dibuat kaget dan buru-buru menutup posisi long besar pada futures obligasi pemerintah AS. Schuh mengatakan, penjualan futures SOFR dan kenaikan menyeluruh pada kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS membuat dana besar dibuat kaget. Ia mencatat bahwa perdagangan seperti itu “dalam 90% kasus dapat membuat risiko gagal bayar terlihat cenderung menurun, yang merupakan tambalan kedap biaya bagi dana yang ingin mengelola risiko suku bunga”.

Swap suku bunga saat ini hanya mencerminkan probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 3 basis poin pada rapat kebijakan 29 April, yaitu hanya 12% untuk suku bunga naik sebesar 0,25 poin persentase.

 新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：何云