Laba bersih meningkat lebih dari 400% Laporan kinerja perusahaan sekuritas membawa sinyal-sinyal ini

27 Maret, Asosiasi Industri Sekuritas China merilis data operasional perusahaan sekuritas untuk tahun 2025.
Laporan keuangan yang belum diaudit menunjukkan, 150 perusahaan sekuritas mencapai pendapatan operasional sebesar 541,171 miliar yuan pada tahun 2025, meningkat 19,95% dibanding tahun sebelumnya; laba bersih mencapai 219,439 miliar yuan, meningkat 31,2%.

Data Wind menunjukkan, hingga malam 27 Maret, lebih dari sepuluh perusahaan sekuritas terdaftar dan perusahaan yang mengendalikan sekuritas telah mengungkapkan laporan tahunan 2025.
Di antara mereka, 8 perusahaan sekuritas mencatat pendapatan operasional lebih dari 10 miliar yuan pada tahun 2025, dengan CITIC Securities menduduki peringkat teratas industri dengan 74,854 miliar yuan; dalam hal laba bersih, CITIC Securities, Guotai Junan, China Merchants Securities, dan Oriental Fortune semuanya mencatat laba bersih lebih dari 10 miliar yuan pada tahun 2025, dengan CITIC Securities memimpin industri dengan 30,076 miliar yuan.

Perusahaan Sekuritas Teratas Semakin Kuat

Industri sekuritas masih mempertahankan tren “yang kuat semakin kuat”.
Pada tahun 2025, hanya ada dua perusahaan sekuritas yang pendapatannya melebihi 50 miliar yuan, yaitu CITIC Securities dan Guotai Junan.

Perusahaan sekuritas “yang pertama” CITIC Securities tetap berada di posisi terdepan di industri, dengan pendapatan operasional sebesar 74,854 miliar yuan pada tahun 2025, menduduki peringkat teratas industri.
CITIC Securities menyatakan, pada tahun 2025, perusahaan menetapkan tujuan pembangunan kekuatan finansial, berpegang pada dasar yang kuat dan manajemen yang stabil, terus meningkatkan daya saing inti dan kemampuan pengendalian risiko, dengan kinerja operasi mencapai tingkat terbaik dalam sejarah.

Guotai Junan berada di peringkat kedua dengan pendapatan operasional 63,107 miliar yuan pada tahun 2025; China Merchants Securities mencatat pendapatan operasional sebesar 24,972 miliar yuan pada tahun 2025, menduduki peringkat ketiga, tetapi selisih dengan Guotai Junan yang berada di peringkat kedua lebih dari 38,1 miliar yuan; Shenwan Hongyuan mengikuti di belakang dengan pendapatan operasional sebesar 24,256 miliar yuan pada tahun 2025; CITIC Jianan berada di peringkat kelima dengan 23,322 miliar yuan. Selain itu, Oriental Securities, Industrial Securities, dan Everbright Securities juga mencatat pendapatan operasional lebih dari 10 miliar yuan pada tahun 2025.

Dalam hal laba bersih, CITIC Securities mencapai laba bersih sebesar 30,076 miliar yuan pada tahun 2025, tetap memimpin industri; Guotai Junan mencatat laba bersih sebesar 27,809 miliar yuan pada tahun 2025, berada di posisi kedua; China Merchants Securities dengan laba bersih sebesar 12,35 miliar yuan menduduki peringkat ketiga; Oriental Fortune mengikuti di belakang dengan laba bersih sebesar 12,085 miliar yuan pada tahun 2025.

Shenwan Hongyuan dan CITIC Jianan masing-masing mencatat laba bersih sebesar 9,507 miliar yuan dan 9,439 miliar yuan pada tahun 2025, berada di peringkat kelima dan keenam di industri. Laba bersih Oriental Securities pada tahun 2025 adalah 5,634 miliar yuan, menduduki peringkat ketujuh di industri. Laba bersih Everbright Securities pada tahun 2025 adalah 3,724 miliar yuan. Industrial Securities, Hua’an Securities, dan Guolian Minsheng masing-masing mencatat laba bersih lebih dari 2 miliar yuan pada tahun 2025.

Kinerja Perusahaan Sekuritas Kecil dan Menengah Lebih Fleksibel

Dari segi pertumbuhan kinerja, di antara perusahaan sekuritas yang telah mengungkapkan laporan tahunan 2025, hanya dua perusahaan yang mengalami penurunan pendapatan operasional; laba bersih semuanya mencatat pertumbuhan positif, dengan perusahaan sekuritas kecil dan menengah memiliki fleksibilitas kinerja yang lebih besar.

Dalam hal pertumbuhan pendapatan operasional, Guolian Minsheng mencatat pertumbuhan 185,99%, menduduki peringkat teratas industri, dan merupakan satu-satunya perusahaan sekuritas dengan pertumbuhan pendapatan operasional di atas 100%. Guolian Minsheng dalam laporan tahunan 2025 menyatakan, selama periode laporan, perusahaan secara teratur dan teratur melanjutkan integrasi dengan Minsheng Securities, secara keseluruhan meningkatkan kualitas dan efektivitas operasional, dengan inovasi bisnis dan kolaborasi yang terlihat.

Guotai Junan mencatat pertumbuhan pendapatan operasional sebesar 87,4% pada tahun 2025; Zhongyuan Securities mencatat pertumbuhan pendapatan operasional sebesar 40,97% pada tahun 2025; Hongta Securities, Hua’an Securities, dan Shenwan Hongyuan masing-masing mencatat pertumbuhan pendapatan operasional di atas 30% pada tahun 2025. Ada juga perusahaan sekuritas yang mengalami penurunan pendapatan operasional tahun-ke-tahun, dengan West Securities dan Xiangcai Co., Ltd. mencatat penurunan sebesar 10,84% dan 31,62% pada tahun 2025.

Dalam hal pertumbuhan laba bersih, ada tiga perusahaan sekuritas yang mencatat pertumbuhan laba bersih lebih dari 100% pada tahun 2025. Guolian Minsheng mencatat pertumbuhan laba bersih sebesar 405,49%, menduduki peringkat teratas; Xiangcai Co., Ltd. mencatat pertumbuhan laba bersih sebesar 325,15%; Guotai Junan mencatat pertumbuhan laba bersih sebesar 113,52% pada tahun 2025.

Zhongyuan Securities dan Shenwan Hongyuan mencatat pertumbuhan laba bersih masing-masing di atas 80%, yaitu 85,41% dan 82,46%. Guohai Securities, Huaxin Co., Ltd., Oriental Securities, dan Hongta Securities masing-masing mencatat pertumbuhan laba bersih di atas 50% pada tahun 2025.

Bisnis Perantara dan Investasi Menjadi Penggerak Utama

Pasar modal yang terus membaik memberikan lingkungan eksternal yang menguntungkan bagi perkembangan industri, dengan bisnis perantara dan investasi menjadi penggerak utama pertumbuhan kinerja perusahaan sekuritas pada tahun 2025.

Data dari China Securities Association menunjukkan, 150 perusahaan sekuritas pada tahun 2025 masing-masing mencatat pendapatan dari bisnis utama sebagai berikut: pendapatan bersih dari agen perdagangan sekuritas (termasuk penyewaan tempat transaksi) 163,796 miliar yuan, pendapatan bersih dari penjaminan dan penawaran sekuritas 33,711 miliar yuan, pendapatan bersih dari layanan penasihat keuangan 5,784 miliar yuan, pendapatan bersih dari layanan konsultasi investasi 7,694 miliar yuan, pendapatan bersih dari manajemen aset 23,887 miliar yuan, pendapatan bersih dari bunga 64,687 miliar yuan, dan pendapatan investasi sekuritas (termasuk perubahan nilai wajar) 185,324 miliar yuan.

Spesifik pada data masing-masing perusahaan sekuritas, Guotai Junan mencatat pendapatan bersih dari bisnis perantara sebesar 15,138 miliar yuan pada tahun 2025, meningkat 93,01% dibanding tahun sebelumnya; pendapatan investasi sebesar 26,7 miliar yuan, meningkat 105,07%. Guolian Minsheng mencatat pendapatan dari bisnis perantara dan manajemen kekayaan sebesar 2,753 miliar yuan pada tahun 2025, meningkat 180,31%; pendapatan dari bisnis investasi sekuritas sebesar 2,084 miliar yuan, meningkat 858,34%.

Analis utama non-perbankan dari Zhonghang Securities, Bo Xiaoxu, menyatakan, pada tahun 2025, aktifnya transaksi pasar dan pemulihan pasar ekuitas telah mendorong perbaikan besar dalam bisnis perantara, margin trading, dan operasi mandiri, konsolidasi industri meningkatkan profit, ditambah dengan efek basis rendah, kinerja tahun-ke-tahun mengalami peningkatan signifikan, dan diperkirakan kinerja keseluruhan perusahaan sekuritas pada tahun 2025 akan baik.

Analis utama non-perbankan dari Shenwan Hongyuan, Luo Zuanhui, menyatakan, pada tahun 2026, kinerja sektor perusahaan sekuritas diharapkan dapat mencapai pertumbuhan yang stabil sekitar 10% berdasarkan basis tinggi tahun 2025. Dari sudut pandang pendorong kinerja, perusahaan sekuritas sedang menghadapi titik balik dalam “penyeimbangan kembali antara bisnis ringan dan berat”, dengan bisnis perbankan investasi dan manajemen aset besar diharapkan bisa melanjutkan bisnis mandiri, menjadi tambahan marginal inti.

(sumber: China Securities Journal)