MiCAR Mengizinkan Bank Jerman untuk Menjelajahi Aset Kripto

Berikut adalah bagian tentang peraturan MiCA di Eropa oleh Benedikt Rütter, Direktur Penjualan Institusional di BitGo Europe GmbH, penyedia infrastruktur aset digital institusional yang berbasis di Frankfurt, Jerman. BitGo Europe GmbH telah memegang lisensi bisnis penitipan kripto BaFin (bagian 1 (1a) kalimat 2 angka 6 KWG) sejak 24 Oktober 2023.

Pasar di sini cukup menarik. Jerman termasuk di antara negara-negara pertama yang mengakui pentingnya aset digital dan mengembangkan peraturan khusus. Ini mencakup definisi untuk kategori instrumen keuangan baru ini dan pengenalan salah satu lisensi kustodian kripto pertama di dunia. Sejak 1 Januari 2020, BaFin telah melisensikan bisnis yang menawarkan kustodi, administrasi, dan pengamanan aset kripto dan/atau kunci kriptografis privat.

Dengan langkah awal itu dan kekuatan historis Jerman dalam perbankan serta layanan keuangan, seseorang mungkin mengira pasar di sini akan lebih berkembang. Faktanya, pasar mengalami tren kenaikan yang stabil dari 2017 hingga 2020, tumbuh menjadi sedikit di bawah setengah miliar USD selama periode tersebut, menurut data dari Statista. Pada 2021, nilainya lebih dari empat kali lipat, mencapai $2.2B. Pendapatan per pelanggan naik dari $134.70 menjadi $228.80 selama periode itu.

Peristiwa pada paruh akhir 2021 membuat pasar kripto jatuh di seluruh dunia. Lalu muncul masa menunggu MiCAR diselesaikan, dan kemudian semua masalah hukum untuk BaFin dan Bundesbank harus diselesaikan agar diberikan kewenangan pengaturan oleh UE. Meskipun volume pasar kini hampir pulih ke level 2021, pendapatan tidak. Dengan $68.20, pendapatan per pelanggan berada di level terendah sepanjang masa.

Sebagian ini disebabkan oleh partisipasi yang minim dari pelanggan institusional, yang biasanya menghasilkan pendapatan per pelanggan yang lebih tinggi dibanding ritel. Masuknya bank ke pasar bisa memberikan sinyal positif bagi institusi, tetapi hingga saat ini, hanya segelintir bank yang telah menerima lisensi.

Seperti yang telah kita lihat di AS dengan keberhasilan ETF Bitcoin dan Ethereum spot, banyak institusi ingin mendiversifikasi ke aset digital, tetapi hanya dengan mitra yang dapat mereka percayai. Bank memiliki kepercayaan itu. MiCAR ditambah BaFin seharusnya memberikan jaminan kepercayaan tersebut kepada bank dan nasabah mereka bahwa aman untuk memasuki pasar.

Bank memiliki banyak peluang untuk menangkap aliran pendapatan baru, mempertahankan pelanggan yang sudah ada, dan bahkan menarik yang baru dengan menyediakan layanan kripto.

Perdagangan institusional yang aman adalah tempat yang jelas untuk memulai. Commerzbank dan DZ Bank sudah mulai menapaki jalur itu. Seiring rasa nyaman dengan aset digital meningkat, staking, pinjaman, dan pemberian pinjaman juga menjadi peluang yang menarik. Daftar itu masih panjang. Blockchain diterapkan pada setiap aspek layanan keuangan tradisional, termasuk kliring, penyelesaian, penerbitan obligasi, dan lainnya.

Fondasi untuk semua aktivitas ini adalah kustodi yang aman, baik melalui bank maupun penyedia berlisensi lainnya. Penawaran itu sendiri tidak harus dibangun dari nol. Kemitraan adalah rute tercepat menuju pasar, dan bukti konsep dapat dilakukan tanpa risiko menimbulkan biaya internal yang tinggi. Industri aset digital masih cukup muda untuk memiliki potensi yang belum tergarap, tetapi sudah cukup matang untuk memiliki perusahaan infrastruktur yang terbukti, telah lama mapan, yang dapat menyediakan kemampuan siap pakai.

Masih ada waktu untuk merebut keunggulan first-mover. Perusahaan yang asli kripto memiliki langkah awal, dan beberapa mulai menawarkan layanan keuangan tradisional seperti kartu kredit, pembayaran tagihan, dan rekening tabungan. Namun, bank memiliki kepercayaan dan basis pelanggan yang sudah terpasang, dan lapangannya terbuka lebar bagi mereka untuk berperan.

Meski demikian, orang di bawah usia 40 memiliki preferensi yang semakin besar terhadap kripto. Bank juga cenderung memiliki siklus adopsi yang sangat panjang. Inilah saatnya untuk mulai menguji hal-hal dan menghasilkan aliran pendapatan baru.

Bagaimana? Sambungkan sebuah wallet ke rekening bank Anda untuk memahami pengalaman pengguna. Survei pelanggan Anda untuk menentukan minat. Bicaralah dengan perusahaan yang sudah mapan untuk memahami lanskap pasar dan pembeda utama di antara penyedia. Susun proposisi nilai Anda dan bagaimana Anda akan memasarkannya. Pilih satu segmen untuk melakukan proof of concept. Mulailah dengan beberapa koin, lima atau sepuluh teratas.

Bagian yang paling kritis adalah menjaga keamanan dan kepercayaan, yang dimiliki bank-bank Jerman dalam jumlah melimpah. Ini adalah salah satu aset terpenting mereka. Saat ini, hanya sedikit yang menawarkan produk dan layanan kripto karena belum jelas bagaimana melakukannya dengan aman. Sekarang setelah kita memiliki pedoman, kita akan mulai melihat pasar kembali ke mode pertumbuhan.

Tentang BitGo

BitGo adalah penyedia infrastruktur terkemuka untuk solusi aset digital, menawarkan kustodi, wallet, staking, perdagangan, pembiayaan, dan settlement dari cold storage yang teregulasi. Didirikan pada 2013, BitGo adalah perusahaan aset digital pertama yang berfokus secara eksklusif untuk melayani klien institusional. BitGo berdedikasi untuk memajukan ekonomi layanan keuangan digital yang tanpa batas dan dapat diakses 24/7. Dengan beberapa Trust company di seluruh dunia, BitGo adalah fondasi keamanan dan operasional pilihan untuk lebih dari 1.500 klien institusional di 50 negara, termasuk banyak merek teratas di dunia, bursa mata uang kripto, dan platform. BitGo juga mengamankan sekitar 20% dari semua transaksi Bitcoin on-chain berdasarkan nilai dan merupakan kustodian aset digital independen terbesar.

Keterangan Penasihat

Komunikasi ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dipandang sebagai bentuk rekomendasi apa pun mengenai tindakan tertentu atau sebagai nasihat investasi. Komunikasi ini tidak dimaksudkan sebagai penawaran atau permohonan untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan mana pun atau sebagai konfirmasi resmi atas transaksi apa pun. Opini, estimasi, dan asumsi yang dinyatakan di sini dibuat pada tanggal komunikasi ini dan dapat berubah tanpa pemberitahuan. Komunikasi ini telah disiapkan berdasarkan informasi, termasuk harga pasar, data, dan informasi lain, yang diyakini dapat diandalkan; namun, BitGo tidak menjamin kelengkapan atau akurasinya.