Gelombang "A+H" Mengalir, CATL Berencana Melakukan Pencatatan Kedua di Hong Kong

Pada 26 Desember, Ningde Times (300750.SZ) mengumumkan bahwa untuk lebih memajukan strategi global perusahaan, membangun platform operasi modal internasional, dan meningkatkan daya saing komprehensif, perusahaan berencana untuk menerbitkan saham asing yang terdaftar di luar negeri (saham H) dan mengajukan permohonan untuk mencatatkan saham tersebut di papan utama Bursa Efek Hong Kong.

Ningde Times mengungkapkan bahwa pada 26 Desember, perusahaan mengadakan Rapat Dewan Direksi keempat yang pertama dan Rapat Dewan Pengawas keempat yang pertama, yang mengesahkan rencana perusahaan untuk menerbitkan saham H dan mencatatkannya di Hong Kong Stock Exchange Limited.

Rencana tersebut menyebutkan bahwa jumlah saham H yang diterbitkan tidak akan melebihi 5% dari total modal saham perusahaan setelah penerbitan (sebelum pelaksanaan hak alokasi tambahan), dan memberikan hak alokasi tambahan kepada koordinator keseluruhan tidak melebihi 15% dari jumlah saham H yang diterbitkan tersebut.

Mengenai waktu pelaksanaan pencatatan di Hong Kong, Ningde Times menyatakan akan mempertimbangkan kepentingan pemegang saham yang ada dan situasi pasar modal domestik dan internasional, dan akan memilih waktu dan jendela penerbitan yang tepat untuk menyelesaikan penerbitan dan pencatatan ini dalam periode berlaku keputusan rapat pemegang saham (yaitu dalam 18 bulan sejak disetujui dalam rapat pemegang saham perusahaan atau periode lain yang disetujui untuk diperpanjang).

Selain itu, menurut pengumuman, penerbitan dan pencatatan ini masih perlu diajukan untuk ditinjau oleh rapat pemegang saham dan harus mendapatkan persetujuan dari Komisi Sekuritas China, Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, dan lembaga terkait lainnya. Rincian penerbitan secara spesifik belum final, dan ada ketidakpastian besar mengenai apakah dapat disetujui dan terdaftar dengan lancar.

Data keuangan terbaru menunjukkan bahwa pada tiga kuartal pertama tahun 2024, Ningde Times mencatat pendapatan sebesar 2590,45 miliar yuan, turun 12,09% tahun ke tahun; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham mencapai 360,01 miliar yuan, meningkat 15,59% tahun ke tahun; arus kas bersih dari aktivitas operasi adalah 674,44 miliar yuan, meningkat 28,09% tahun ke tahun.

Perlu dicatat bahwa sejak awal tahun ini, antusiasme untuk pencatatan “A+H” meningkat. Beberapa perusahaan terkemuka di industri seperti Junda Co., Ltd., Chifeng Gold, Maiwei Biotechnology, Jiangbolong, dan Hengrui Medicine merencanakan pencatatan di bursa saham Hong Kong, sementara perusahaan-perusahaan terkemuka seperti Midea Group, SF Holding, dan Longpan Technology telah berhasil terdaftar di saham Hong Kong.

Dalam konteks perusahaan A-share yang berusaha untuk pencatatan “A+H”, sebagian besar mengarah pada pertimbangan pengembangan global. Contohnya, IPO saham Hong Kong SF Holding mengumpulkan sekitar 45% dari dana untuk memperkuat kemampuan logistik internasional dan lintas batas perusahaan.

Chifeng Gold dalam pengumuman yang dirilis pada 8 Juni menyatakan bahwa pencatatan di Hong Kong adalah untuk memenuhi kebutuhan pengembangan bisnis perusahaan, lebih meningkatkan tingkat tata kelola perusahaan dan daya saing inti, serta mendorong strategi globalisasi perusahaan.

Perusahaan obat terkemuka domestik Hengrui Medicine mengumumkan bahwa rencana pencatatan di Hong Kong utamanya untuk mendorong inovasi teknologi dan strategi penggerak ganda internasionalisasi, serta lebih mendukung pengembangan bisnis internasional perusahaan.

Selain kebutuhan pembiayaan perusahaan itu sendiri, dukungan kebijakan juga akan meningkatkan keinginan perusahaan A-share untuk melakukan pencatatan di Hong Kong. Pada 19 Desember, Hong Kong Exchanges and Clearing Limited menerbitkan dokumen konsultasi mengenai optimalisasi harga pasar IPO perdana dan peraturan pasar terbuka, termasuk usulan untuk mengurangi ambang batas minimum jumlah saham H yang diterbitkan oleh perusahaan yang terdaftar di Hong Kong.

“Pada tahun 2025, perusahaan A-share mungkin akan mengalami peningkatan dalam pencatatan di Hong Kong.” Huachuang Securities dalam laporan penelitiannya menunjukkan bahwa pengurangan ambang batas diperkirakan dapat meningkatkan keinginan calon penerbit untuk melantai di Hong Kong. Selain itu, dari segi kebutuhan perusahaan, berdasarkan kebutuhan penataan bisnis internasional, pencatatan di Hong Kong menarik dana internasional dan memperluas bisnis.

Editor/Li Lu