iShares National Muni Bond ETF (MUB) Menawarkan Campuran Obligasi yang Lebih Luas daripada Vanguard Intermediate-Term Treasury Index ETF (VGIT)

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT +0.14%) dan iShares National Muni Bond ETF (MUB +0.04%) paling berbeda dalam eksposur obligasi mereka: VGIT berfokus pada Treasury dengan hasil yang sedikit lebih tinggi, sementara MUB menawarkan diversifikasi obligasi municipal yang luas dan potensi keuntungan pajak.

Baik VGIT maupun MUB menargetkan investor yang mencari pendapatan moderat dan volatilitas yang lebih rendah dibandingkan saham, tetapi mereka melakukannya dengan jenis obligasi yang berbeda. Perbandingan ini melihat biaya, hasil, risiko, likuiditas, dan komposisi portofolio untuk membantu memperjelas dana mana yang mungkin lebih menarik, tergantung pada situasi pajak individu dan preferensi risiko.

Snapshot (biaya & ukuran)

Hasil 1-tahun mewakili total hasil selama 12 bulan terakhir.

VGIT sedikit lebih terjangkau dengan rasio biaya 0.03% dibandingkan dengan 0.05% MUB, dan juga menawarkan hasil yang sedikit lebih tinggi. Keuntungan biaya dan pembayaran ini mungkin menarik bagi investor yang memprioritaskan efisiensi dan pendapatan.

Perbandingan kinerja & risiko

Meskipun kedua dana mengalami penurunan moderat selama lima tahun terakhir, VGIT mengalami kerugian maksimum yang sedikit lebih dalam. Namun, portofolio obligasi municipal MUB yang terdiversifikasi membantunya mempertahankan lebih banyak modal selama periode yang sama, tercermin dalam pertumbuhan $1,000 yang lebih tinggi selama lima tahun.

Apa yang ada di dalamnya

MUB memegang lebih dari 6,300 obligasi municipal peringkat investasi, mencakup berbagai negara bagian dan lembaga di AS. Posisi teratasnya termasuk University Tex Univ Revs 08/15/2036, Atlanta Ga Wtr & Waste Wtr Rev 11/01/2040, dan New York St Twy Auth St Pers I 03/15/2048, masing-masing menyusun sebagian kecil dari aset. Dana ini memiliki catatan 18.5 tahun dan memberikan diversifikasi yang luas di pasar obligasi municipal.

VGIT, sebaliknya, mengkonsentrasikan portofolionya pada catatan dan obligasi Treasury AS, dengan kepemilikan terbesarnya adalah United States Treasury Note/Bond 4.38% 05/15/2034, 4.63% 02/15/2035, dan 4.00% 02/15/2034. Fokus ini memberikan eksposur pemerintah yang murni dan struktur yang sederhana, dengan 76 kepemilikan dan tanpa bias sektor atau risiko tersembunyi.

Untuk panduan lebih lanjut tentang investasi ETF, lihat panduan lengkap di tautan ini.

Apa artinya bagi investor

Kedua ETF obligasi ini tidak terlihat seperti tempat yang menarik untuk menyimpan uang Anda. Meskipun demikian, kinerjanya tidak seburuk yang ditunjukkan oleh kinerja harga mereka saja. Jika kita memasukkan dividen yang dibayarkan, MUB menghasilkan keuntungan 3.7% selama lima tahun terakhir. Dengan ukuran yang sama, ETF VGIT menghasilkan keuntungan 0.8% selama lima tahun terakhir.

Jika Anda berada di negara bagian yang tidak mengenakan pajak penghasilan, dana obligasi municipal memiliki keunggulan kuat dibandingkan dengan yang menghasilkan bunga yang dikenakan pajak di tingkat federal, seperti VGIT. Pembayaran bunga dari obligasi municipal umumnya bebas dari pajak federal.

Jika stabilitas menjadi perhatian yang lebih besar daripada tingkat pengembalian keseluruhan, VGIT memiliki keunggulan. Pemerintah kota tidak dapat mencetak lebih banyak uang untuk menutupi kekurangan pendapatan pajak seperti yang dapat dilakukan Pemerintah AS dengan treasury.