50 juta miliar deposito berjangka jatuh tempo, di era suku bunga rendah, apa strategi keuangan yang tepat?

Tirai era simpanan perlahan turun, sementara bab awal pengelolaan keuangan profesional mulai terbentang pelan-pelan.

Di pertemuan keluarga, seorang kerabat membahas kebutuhan baru terkait perencanaan dana: deposito berjangka besar tenor lima tahun yang disimpan pada 2021 saat itu memiliki tingkat bunga lebih dari 4% pada tahun yang sama, sehingga bunganya dapat menutup biaya kelas minat anak. Kini, saat menanyakan tingkat bunga untuk perpanjangan, hanya sekitar 1,5%—hasilnya jelas menyusut. Di tengah kondisi ini, menemukan cara pengelolaan dana yang “aman namun wajar untuk bertumbuh” kini tengah menjadi tuntutan bersama bagi banyak keluarga.

Menurut perhitungan Huatai Securities, pada tahun 2026 skala dana deposito berjangka satu tahun (tenor) ke atas yang jatuh tempo akan mencapai 50 triliun yuan, sebagian besar berasal dari cadangan dana keluarga yang disimpan pada periode bunga tinggi 2020–2021. Dalam sepuluh tahun terakhir, tingkat bunga deposito berjangka lima tahun di bank-bank milik negara turun dari lebih dari 5% menjadi 1,3%; bahkan untuk deposito berjangka besar, tingkat bunga tertingginya pun sulit melewati 1,6%. Penurunan suku bunga adalah tren jangka panjang di bawah transformasi ekonomi, dan suku bunga rendah barangkali telah menjadi keniscayaan zaman.

Saat ini, tingkat imbal hasil reksa dana pasar uang dan produk manajemen kas terus menurun; volatilitas A股 meningkat, sementara efisiensi biaya saham dan obligasi kembali ke titik yang lebih seimbang; setelah emas naik tajam, amplitudo gejalanya menjadi lebih besar karena bergejolak. Imbal hasil wealth management bank relatif datar dan masih mengalami fluktuasi nilai. Banyak dana yang mendekati jatuh tempo sedang mencari arah penempatan yang lebih sesuai. Dengan tuntutan inti “mendasari dengan stabil, pertumbuhan yang wajar”, mengejar produk “fixed income+” ber-volatilitas rendah-menengah (mid-low vol) yang sekaligus stabil dan punya elastisitas imbal hasil, serta FOF (reksa dana dalam reksa dana), berkat keunggulan dalam menyeimbangkan risiko dan imbal hasil, berpotensi menjadi pilihan berkualitas untuk alokasi aset keluarga.

Fixed income+ mid-low vol: stabilkan, lalu kejar kemajuan

Dalam beberapa tahun terakhir, banyak dana secara bertahap mengalir ke produk dengan karakter mid-low vol yang memiliki opsi (含权). Data Wind menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, total skala produk reksa dana obligasi tingkat satu, reksa dana obligasi tingkat dua, reksa dana campuran condong obligasi, reksa dana konversi obligasi, dan sejenisnya telah mencapai 2,74 triliun yuan, dengan pertumbuhan sekitar 60% sepanjang tahun—mencapai rekor skala tertinggi dalam sejarah. Dalam konteks ini, perusahaan manajer reksa dana papan atas seperti 工银瑞信 merupakan partisipan penting dalam tren tersebut.

Sebagai contoh, 工银双玺 6 bulan masa simpan (A类: 011091). Produk ini digerakkan oleh何秀红, Kepala Direktur Investasi Fixed Income (Chief Fixed Income Investment Director) di bagian fixed income 工银瑞信—“veteran” dengan pengalaman 18 tahun di industri sekuritas dan 14 tahun dalam pengelolaan investasi. Ia piawai menyesuaikan durasi secara fleksibel melalui analisis makro, dan dalam penempatan instrumen kreditnya selalu berpegang pada batas bawah manajemen risiko. Produk ini memiliki sorotan “ekuitas dan obligasi saling melengkapi, dua penggerak mendorong” (股债相宜，双擎驱动): sambil mengendalikan volatilitas, produk ini secara proporsional menempatkan aset ekuitas, berupaya meningkatkan elastisitas imbal hasil, sehingga selaras dengan kebutuhan inti dana untuk “stabil namun bertumbuh”. Selain itu, produk ini menggunakan desain khas “periode kepemilikan + fixed income”: membangun basis imbal hasil yang relatif stabil melalui aset obligasi, lalu aturan kepemilikan 6 bulan mengurangi dampak penebusan dan langganan yang terlalu sering. Dengan disiplin untuk melawan kelemahan sifat manusia, produk ini membantu investor menghindari gangguan fluktuasi jangka pendek. Laporan kuartalan menunjukkan bahwa dalam satu tahun terakhir, imbal hasil kelas A dana ini mencapai 4,05%, mengungguli benchmark sekitar 1,2 poin persentase. Pada akhir tahun, total skala gabungan mencapai 2,119 miliar yuan, naik tajam dibanding 1,67 miliar yuan pada akhir 2024.

Dengan fokus pada pasar obligasi sektor industri, 工银产业债券 (A类: 000045) juga dikelola oleh何秀红. Produk ini, dalam lingkungan pasokan surat utang kredit yang menyusut namun permintaan yang kuat, menyeleksi obligasi yang diterbitkan oleh entitas industri berkualitas tinggi; pada saat yang sama secara wajar mengalokasikan saham “blue chip” berkualitas dari berbagai sektor. Di tengah tingkat kepastian, produk ini mencari peluang, berupaya mencapai peningkatan ekuitas dengan turnover yang rendah dan tingkat kepastian yang tinggi. Laporan kuartalan menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, imbal hasil 工银产业债券 A sejak berdiri mencapai 109,51%, menghasilkan imbal hasil lebih dari 50% dibanding benchmark. Selain itu, dalam periode enam bulan terakhir, satu tahun terakhir, dan tiga tahun terakhir, tingkat pengembalian semuanya memperoleh kelebihan yang signifikan dibanding benchmark.

Produk lain yang ikut dikelola oleh何秀红—disebut “pelari jarak jauh” 工银四季收益债券A (164808)—juga tampil sangat baik. Sejak bertransformasi pada Februari 2014, produk ini melewati berbagai siklus pasar dan menunjukkan kemampuan antivolatilitas yang sangat kuat serta kreativitas dalam menghasilkan imbal hasil. Data kinerja membuktikan kekuatannya: laporan kuartalan menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, imbal hasil kelas A sejak transformasi 10 Februari 2014 mencapai 94,07%, jauh melampaui benchmark sebesar 61,67%. Dalam satu tahun terakhir, imbal hasilnya 2,87%, mengungguli benchmark 1,12 poin persentase; sementara dalam lima tahun terakhir, peringkat imbal hasil berada di kelompok atas pada kelas yang sama. Selain itu, data Wind menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, penarikan maksimum dalam satu tahun terakhir, tiga tahun terakhir, dan lima tahun terakhir dana ini lebih baik daripada rata-rata rekan sejenisnya.

Di balik data kinerja tersebut tercermin pengenalan yang jelas terhadap arus besar makro dan pemahaman yang berwawasan ke depan dari tim fixed income 工银瑞信. Dipimpin oleh Kepala Direktur Investasi Fixed Income何秀红, tim ini mengamati bahwa sebagian investor menyukai produk dengan mekanisme dividen—dengan demikian, selain untuk pengelolaan kekayaan, juga dapat memenuhi kebutuhan kas harian. Sebagian investor lain lebih memandang imbal hasil jangka panjang yang dibangun di atas dasar volatilitas rendah; karenanya, produk “fixed income+” mid-low vol yang dipimpin olehnya memiliki fokus strategi dan operasional yang berbeda-beda, sehingga dapat beradaptasi secara presisi terhadap kebutuhan yang berlainan. Secara keseluruhan, dari basis fixed income murni hingga peningkatan peran ekuitas, matriks produk “fixed income+” 工银瑞信, berkat penentuan posisi yang berbeda dan kinerja yang kuat, ibarat “bahtera kekayaan” yang disesuaikan untuk jumlah dana dari berbagai kebutuhan, menyediakan pilihan alokasi yang beragam bagi dana yang memegang hingga jatuh tempo deposito.

FOF: padanan yang membuat hati tenang

Sejak awal tahun ini, penerbitan reksa dana FOF sedang sangat panas. Data Wind menunjukkan bahwa hingga 20 Maret 2026, skala penerbitan baru FOF mencapai 65,125 miliar yuan. Nilai alokasi FOF tengah cepat dikenal dan diterima. Bagi investor ritel biasa, FOF dipilih oleh tim profesional “memilih reksa dana”, sehingga membuatnya lebih menenangkan dan efisien—menjadi pilihan alokasi yang tidak buruk setelah dana deposito berjangka jatuh tempo.

Di antara institusi teratas FOF dengan skala lebih dari 6 miliar yuan pada akhir 2025, seperti 工银瑞信 dan 4 manajer publik lainnya, pertumbuhan skala sepanjang tahun masing-masing melebihi 100%; bahkan pertumbuhan pada kuartal keempat menembus 60%. Jika menggunakan kriteria bahwa imbal hasil 2022–2025 lebih dari 10%, terdapat 8 reksa dana milik 工银瑞信 yang masuk seleksi—jumlahnya menempati posisi pertama di industri. 工银价值稳健 6个月持有FOF (A类: 013300) adalah salah satu perwakilan inti.

Dana ini dikelola bersama oleh赵志源, Manajer Umum Departemen Investasi FOF, dan许心远, manajer dana. Produk ini menargetkan fixed income+ dengan risiko menengah, menetapkan batas aset berisiko sebesar 25%, serta memakai kerangka alokasi dua lapis “strategic + tactical”. Pada lapisan strategis, menjadikan saham dan obligasi sebagai inti, ditambah aset berhubungan rendah seperti komoditas untuk membangun portofolio hedging yang beragam, sekaligus mengendalikan penurunan (drawdown) secara ketat. Pada lapisan taktis, melalui model kuantitatif penyesuaian dinamis, menyeleksi reksa dana yang memiliki kemampuan menghasilkan imbal hasil berlebih secara berkelanjutan. Laporan kuartalan menunjukkan bahwa imbal hasil dana ini dalam satu tahun terakhir mencapai 7,27%, melampaui benchmark 4,63%. Pengendalian drawdown juga baik; desain masa kepemilikan 6 bulan selaras dengan kebutuhan “stabil namun bertumbuh” untuk dana yang berasal dari deposito berjangka.

Bagi investor dengan preferensi risiko lebih rendah dan periode penggunaan dana yang lebih singkat, 工银智远配置 3个月持有FOF (A类: 008144) menawarkan opsi yang lebih fleksibel. Dana ini dikelola oleh周崟, manajer dana dengan pengalaman 12 tahun di industri sekuritas dan 9 tahun dalam pengelolaan investasi. Produk ini menargetkan risiko rendah: menjadikan reksa dana berbasis obligasi sebagai basis kepemilikan, lalu mendiversifikasi dengan multi-aset seperti saham, obligasi, komoditas, dan QDII. Dengan pengendalian volatilitas secara ketat, produk ini mengejar pelestarian nilai dan peningkatan nilai. Masa kepemilikan 3 bulan tidak hanya mengurangi gangguan akibat penebusan dan langganan yang sering, tetapi juga memberi ruang operasi yang stabil bagi manajer dana, sehingga cocok untuk kebutuhan transisi jangka pendek bagi dana berisiko menengah-rendah.

Produk lain yang dikelola oleh周崟 adalah 工银稳健养老一年持有A (009335), yang berfokus pada skenario alokasi jangka panjang. Berkat strategi alokasi aset yang stabil, produk ini dapat menampung kebutuhan alokasi jangka panjang setelah dana deposito jatuh tempo, dan terutama cocok sebagai pilihan untuk dana pensiun dan rencana jangka panjang lainnya.

Dari alokasi fleksibel jangka pendek hingga perencanaan pensiun jangka panjang, lini produk FOF 工银瑞信—dengan penentuan posisi yang berbeda dan kinerja yang solid—ibarat “jalan tol kekayaan” yang membentang dari masa kini menuju masa depan: stabil, efisien, dan menyediakan pilihan alokasi yang beragam bagi dana yang akan jatuh tempo deposito.

Penguatan Fondasi: Riset & Investasi serta Pengendalian Risiko

Ketahanan jangka panjang produk bersumber dari dukungan profesional seluruh rantai “riset investasi—kontrol risiko—produk” yang mencakup 工银瑞信. Di sisi riset, 工银瑞信 membangun sistem riset tiga lapis “makro—meso—mikro”, mengintegrasikan strategi “top-down + bottom-up”, sehingga mendukung manajer dana untuk menyesuaikan durasi dan alokasi aset secara dinamis, menghadapi gejolak pasar dengan lebih tenang. Di sisi kontrol risiko, 工银瑞信 melengkapi tim riset kredit khusus; standar penilaian internal lebih ketat daripada standar eksternal, serta membangun sistem kontrol risiko komprehensif yang mencakup berbagai jenis risiko. Melalui cara seperti pengendalian durasi dan investasi terdiversifikasi, volatilitas dikendalikan secara ketat, dan keamanan dana selalu ditempatkan sebagai prioritas utama. Sementara pada level produk, bertumpu pada dukungan sistem tersebut, 工银瑞信 membentuk matriks produk yang mencakup berbagai tipe strategi, sehingga secara presisi dapat menyesuaikan kebutuhan alokasi yang berbeda bagi investor dengan preferensi risiko yang berbeda-beda.

Dari sistem riset investasi hingga mekanisme kontrol risiko, sampai matriks produk, 工银瑞信 menggantikan ketergantungan pada manajer tunggal dengan sistem “berbasis platform, berbasis tim, terpadu, dan multi-strategi”. Dengan kepastian institusional untuk melawan ketidakpastian pasar, ibarat seorang “pengurus kekayaan” yang tenang dan dapat diandalkan, yang diam-diam menjaga setiap rupiah dana, sekaligus menjadi pihak penerima (yang dapat menampung) dana dari deposito berjangka yang jatuh tempo.

Penutup:

Realokasi 50 triliun yuan dana adalah transformasi mendalam pengelolaan kekayaan keluarga Tiongkok dari “ketergantungan tunggal” menuju “keseimbangan multi”. Ini adalah perpindahan “abad” yang berkaitan dengan masa depan kekayaan. Zaman ketika cukup hanya dengan menaruh uang di deposito untuk mengalahkan inflasi dengan mudah sudah berlalu. Profesionalisme, disiplin, dan paham jangka panjang kini menjadi kunci utama untuk menjaga nilai dan meningkatkan kekayaan.

Bagi investor ritel, alih-alih sering melakukan market timing di tengah kebisingan pasar, lebih baik memanfaatkan alat profesional yang bersifat sistematis agar terjadi transisi yang stabil. Dengan cakupan lini produk “fixed income+” dan FOF—mencakup jangka pendek, menengah, dan panjang serta gradien risiko yang jelas—dengan syarat pengendalian drawdown yang ketat, serta mengejar imbal hasil yang wajar dan dapat diprediksi, hal tersebut tepat selaras dengan tuntutan inti dana deposito berjangka untuk “stabil namun bertumbuh”.

Seperti yang dikatakan seorang investor senior: “Keamanan sejati dari kekayaan bukanlah lonjakan angka di rekening, melainkan saat Anda tahu uang Anda diperlakukan bagaimana.” Di era ketika suku bunga menurun dan volatilitas menjadi kebiasaan, mungkin cara “pindah” yang paling cerdas adalah menyerahkan dana kepada para pengelola yang memahami pentingnya menghormati risiko, menghargai siklus, dan bersedia menunaikan komitmen dengan profesionalisme dan waktu—dan 工银瑞信 adalah salah satu praktisi yang mewujudkannya.

Keterangan data:

1. Data peringkat dana berasal dari Galaxy Securities, dengan data hingga 31 Desember 2025. Peringkat imbal hasil lima tahun terakhir dari 工银四季收益债券 termasuk secara spesifik 65/186, benchmark-nya adalah reksa dana obligasi—reksa dana obligasi biasa—reksa dana obligasi biasa (dapat berinvestasi pada obligasi konversi)(A类).

2. Data kinerja berbagai jenis dana bersumber dari laporan berkala reksa dana, dengan data hingga 31 Desember 2025.

Dana 工银四季收益债券A berdiri pada 10 Februari 2011,何秀红 mulai mengelola sejak 10 Februari 2011, sedangkan黄杨荔 mulai mengelola sejak 24 Desember 2024. Tingkat pertumbuhan nilai bersih dana ini untuk masing-masing tahun 2021–2025 adalah 7,01%、1,08%、3,17%、5,36%、2,87%; pada periode yang sama, imbal hasil benchmark masing-masing adalah 4,22%、2,59%、4,36%、4,34%、1,75%。

Dana 工银双玺 6个月持有期债券A berdiri pada 11 Juni 2021,何秀红 mulai mengelola sejak 11 Juni 2021, sedangkan段玮 mulai mengelola sejak 21 Oktober 2025. Tingkat pertumbuhan nilai bersih dana ini untuk masing-masing tahun 2021–2025 adalah 2,37%、-3,04%、1,58%、7,82%、4,05%; pada periode yang sama, imbal hasil benchmark masing-masing adalah 1,47%、1,63%、3,12%、8,79%、2,72%。

Dana 工银产业债债券A berdiri pada 29 Maret 2013,何秀红 mulai mengelola sejak 29 Maret 2013,谷青春 mulai mengelola sejak 25 Desember 2023, dan张玮升 mulai mengelola sejak 22 Mei 2025. Tingkat pertumbuhan nilai bersih dana ini untuk masing-masing tahun 2021–2025 adalah 4,92%、-2,74%、0,65%、6,62%、6,07%; pada periode yang sama, imbal hasil benchmark masing-masing adalah 3,75%、3,75%、3,75%、3,75%、3,75%。Dalam 6 bulan terakhir, satu tahun terakhir, dan tiga tahun terakhir, tingkat pertumbuhan nilai bersih masing-masing adalah 4,80%、6,07%、13,83%; pada periode yang sama, imbal hasil benchmark masing-masing adalah 1,89%、3,75%、11,25%

Dana 工银价值稳健6个月持有混合（FOF）A berdiri pada 9 November 2021,蒋华安 mulai mengelola sejak 9 November 2021,徐心远 mulai mengelola sejak 1 Desember 2021, dan赵志源 mulai mengelola sejak 1 April 2025. Tingkat pertumbuhan nilai bersih dana ini untuk masing-masing tahun 2022–2025 adalah -1,34%、-1,72%、4,95%、7,27%; pada periode yang sama, imbal hasil benchmark masing-masing adalah 0,71%、3,23%、8,30%、2,64%。

Keterangan biaya:

Biaya 工银四季收益债券A adalah sebagai berikut: biaya manajemen 0,3% per tahun, biaya kustodian 0,1% per tahun. Biaya langganan (认购费率): untuk nilai langganan sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,6%; jika 1 juta yuan ≤ M < 3 juta yuan, biayanya 0,4%; jika 3 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,2%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya pembelian (申购费率): untuk nilai pembelian sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,8%; jika 1 juta yuan ≤ M < 3 juta yuan, biayanya 0,5%; jika 3 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,3%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya penebusan (场外): tenor <7 hari, biayanya 1,50%; 7 hari<= tenor <30 hari, biayanya 0,75%; 30 hari<= tenor <365 hari, biayanya 0,10%; 1 tahun<= tenor <2 tahun, biayanya 0,05%; tenor>=2 tahun, biayanya 0,00%。Biaya penebusan (场内): tenor <7 hari, biayanya 1,50%; tenor>=7 hari, biayanya 0,10%。Kelas A dana ini tidak mengenakan biaya layanan penjualan (销售服务费).

Biaya 工银双玺 6个月持有A adalah sebagai berikut: biaya manajemen 0,6% per tahun, biaya kustodian 0,1% per tahun. Dana ini menetapkan masa kepemilikan minimum 6 bulan, dan tidak mengenakan biaya penebusan. Biaya langganan (认购费率): untuk nilai langganan sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,40%; jika 1 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,20%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya pembelian (申购费率): untuk nilai pembelian sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,50%; jika 1 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,30%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Kelas A dana ini tidak mengenakan biaya layanan penjualan.

Biaya 工银产业债债券A adalah sebagai berikut: biaya manajemen 0,6% per tahun, biaya kustodian 0,2% per tahun. Biaya langganan (认购费率): untuk grup investor biasa, nilai langganan sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,6%; jika 1 juta yuan ≤ M < 3 juta yuan, biayanya 0,4%; jika 3 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,2%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya pembelian (申购费率): untuk grup investor biasa, nilai pembelian sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,8%; jika 1 juta yuan ≤ M < 3 juta yuan, biayanya 0,5%; jika 3 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,3%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya penebusan (赎回费率): tenor <7 hari, biayanya 1,50%; 7 hari<= tenor <30 hari, biayanya 0,75%; 30 hari<= tenor <365 hari, biayanya 0,10%; 1 tahun<= tenor <2 tahun, biayanya 0,05%; tenor>=2 tahun, biayanya 0,00%。Kelas A dana ini tidak mengenakan biaya layanan penjualan.

Biaya 工银价值稳健6个月持有FOF (A类：013300) adalah sebagai berikut: biaya manajemen 0,6% per tahun, biaya kustodian 0,15% per tahun. Biaya langganan (认购费率): untuk grup investor biasa, nilai langganan sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,6%; jika 1 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,4%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya pembelian (申购费率): untuk grup investor biasa, nilai pembelian sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,8%; jika 1 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,5%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Untuk grup investor biasa, dana ini menetapkan masa kepemilikan minimum 6 bulan untuk setiap unit dana. Dana ini tidak mengenakan biaya penebusan. Kelas A dana ini tidak mengenakan biaya layanan penjualan.

Biaya 工银智远配置 3个月持有FOF (A类：008144) adalah sebagai berikut: biaya manajemen 0,5% per tahun, biaya kustodian 0,2% per tahun. Biaya langganan (认购费率): untuk nilai langganan sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,8%; jika 1 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,6%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya pembelian (申购费率): untuk nilai pembelian sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 1%; jika 1 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,8%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya penebusan (赎回费率): tenor <180 hari, biayanya 0,50%; tenor>=180 hari, biayanya 0,00%。Kelas A dana ini tidak mengenakan biaya layanan penjualan.

Biaya 工银稳健养老一年持有A (009335) adalah sebagai berikut: biaya manajemen 0,6% per tahun, biaya kustodian 0,15% per tahun. Biaya langganan (认购费率): untuk nilai langganan sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,6%; jika 1 juta yuan ≤ M < 3 juta yuan, biayanya 0,4%; jika 3 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,2%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya pembelian (申购费率): untuk nilai pembelian sebesar M, jika M < 1 juta yuan, biayanya 0,8%; jika 1 juta yuan ≤ M < 3 juta yuan, biayanya 0,5%; jika 3 juta yuan ≤ M < 5 juta yuan, biayanya 0,3%; jika M ≥ 5 juta yuan, biayanya 1000 yuan per transaksi. Biaya penebusan (赎回费率): tenor >=1 tahun, biayanya 0,00%, untuk grup investor biasa dana ini tidak mengenakan biaya penebusan. Kelas A dana ini tidak mengenakan biaya layanan penjualan.

Peringatan risiko:

Manajer investasi mengelola dan menggunakan aset dana berdasarkan prinsip memegang teguh kewajiban, kejujuran dan itikad baik, serta kehati-hatian dan kerja yang rajin, namun tidak menjamin dana pasti menghasilkan keuntungan, juga tidak menjamin tingkat imbal hasil minimum. Kinerja masa lalu tidak memprediksi kinerja di masa depan, dan kinerja reksa dana lain yang dikelola manajer investasi tidak merupakan jaminan atas kinerja reksa dana. 工银四季收益债券、工银双玺 6个月、工银产业债债券 adalah reksa dana berbasis obligasi; tingkat imbal hasil dan risiko yang diharapkan lebih rendah daripada reksa dana saham dan reksa dana campuran, namun lebih tinggi daripada reksa dana pasar uang. Di antaranya: 工银四季收益债券 terutama berinvestasi pada obligasi perusahaan, obligasi korporasi, short-term financing bills, obligasi keuangan bank umum dan subordinated notes, efek sekuritisasi aset perusahaan, obligasi konversi (termasuk obligasi konversi dengan pemisahan instrumen yang dapat dikonversi) serta obligasi yang diterbitkan oleh lembaga perusahaan lainnya; tingkat risiko rata-rata jangka panjang dan tingkat imbal hasil yang diharapkan lebih tinggi daripada reksa dana obligasi biasa. 工银产业债债券 dapat mengalokasikan saham di pasar sekunder, sehingga tingkat imbal hasil dan risiko yang diharapkan lebih tinggi daripada reksa dana obligasi yang ruang investasinya tidak mencakup saham pasar sekunder. Untuk 工银双玺 6个月持有期债券, setiap unit dana menetapkan masa kepemilikan minimum 6 bulan; selama masa kepemilikan minimum, unit tersebut tidak dapat ditebus. 工银价值稳健6个月持有混合（FOF）、工银智远配置三个月持有期、工银稳健养老一年持有A semuanya adalah reksa dana dari reksa dana campuran; tingkat imbal hasil yang diharapkan dan tingkat risikonya lebih rendah daripada reksa dana saham dan reksa dana saham dalam reksa dana (FOF saham), namun lebih tinggi daripada reksa dana obligasi, reksa dana obligasi dalam reksa dana, reksa dana pasar uang, dan reksa dana pasar uang dalam reksa dana. Untuk 工银价值稳健6个月持有混合（FOF）, setiap unit dana menetapkan masa kepemilikan minimum 6 bulan; untuk 工银智远配置三个月持有期, setiap unit dana menetapkan masa kepemilikan minimum 3 bulan; dan untuk 工银稳健养老一年持有A, setiap unit dana menetapkan masa kepemilikan minimum 12 bulan. Investor hanya dapat mengajukan permohonan penebusan pada hari pembukaan setelah hari jatuh tempo masa kepemilikan minimum, menghadapi risiko bahwa selama masa kepemilikan minimum unit tidak dapat ditebus. Jika produk berinvestasi pada sekuritas luar negeri, selain harus menanggung risiko volatilitas pasar yang umumnya sama dengan risiko investasi dana yang berinvestasi di sekuritas domestik, juga menghadapi risiko investasi khusus seperti risiko nilai tukar. Jika dana berinvestasi pada saham yang menjadi objek melalui Stock Connect Hong Kong (港股通), maka perlu menanggung risiko khas yang ditimbulkan oleh perbedaan kondisi investasi, objek investasi, sistem pasar, serta aturan transaksi di bawah mekanisme港股通. Dana memiliki risiko; sebelum berinvestasi pada dana, investor seharusnya membaca dengan saksama dokumen hukum seperti《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》 serta pembaruan terkait, dengan pemahaman menyeluruh mengenai kondisi produk, struktur biaya, standar biaya pada berbagai kanal penjualan, serta mendengarkan opini kesesuaian dari lembaga penjualan. Setelah itu, pilih instrumen investasi yang sesuai dengan kemampuan menanggung risiko Anda sendiri untuk berinvestasi; investasi dana harus dilakukan dengan hati-hati.

Sumber: Securities Times Fund Research Institute

Proofreader: 刘星莹