Altcoin atau logam? Berikut cara investor berputar di tengah meningkatnya risiko

Beberapa sifat yang saling terkait mencirikan fase korektif yang sedang berlangsung.

Seiring volatilitas makroekonomi meningkat, selera risiko investor cenderung menurun, sehingga mendorong penilaian ulang terhadap eksposur portofolio. Sebagai respons, banyak pelaku pasar memutar dana menjauh dari Bitcoin [BTC], yang sedang berada di bawah tekanan jual, dan masuk ke altcoin pilihan.

Perlu dicatat, perilaku ini tampaknya sedang terjadi di pasar saat ini.

    AD

Dari perspektif teknikal, dominasi Bitcoin (BTC.D) telah menghadapi resistensi yang jelas di level 60%, membentuk candle merah tahunan pertama dalam lima tahun. Secara bersamaan, Indeks Musim Altcoin naik 10 poin bulan ini, yang mengisyaratkan bahwa rotasi altcoin mulai mengalami percepatan di balik layar.

Sumber: Blockchaincenter

Secara alami, muncul pertanyaan—apakah fase korektif ini mengikuti buku panduan pergerakan rotasional?

Sinyal teknikal menunjukkan bahwa ya, tetapi Indeks Risiko Bitcoin sedang meniru pola tahun 2022. Sebagai konteks, ketika Indeks Risiko naik, BTC kehilangan stabilitas, dan jika dorongan altcoin yang negatif melampaui ambang batas 25%, tekanan korektif menyebar “ke” pasar altcoin yang lebih luas.

Saat ini, pasar semakin mendekati ambang batas kritis tersebut, yang berarti altcoin mungkin sangat sensitif terhadap perubahan stabilitas BTC dan kondisi risiko secara keseluruhan. Menurut AMBCrypto, hingga Indeks Risiko turun dan dorongan negatif mereda, altcoin kemungkinan besar tidak akan mendapatkan daya tarik yang signifikan. Dalam lingkungan ini, reli jangka pendek mungkin terjadi, tetapi kemungkinan dangkal dan segera dibalik.

Investor bertaruh pada altcoin, tetapi logam yang menguat dapat membatasi potensi kenaikan

Altcoin saat ini diperdagangkan dengan risiko yang lebih tinggi, mendorong investor untuk menempatkan posisi secara hati-hati.

Dengan kata lain, risiko altcoin yang tinggi, ditambah dominasi Bitcoin yang menabrak resistensi, dapat menyebabkan investor melakukan rotasi secara selektif, mencari peluang jangka pendek di tempat lain. Dinamika seperti ini membuat kenaikan tetap terbatas dan memperkuat tekanan korektif di seluruh pasar hingga metrik risiko secara keseluruhan membaik.

Volatilitas makro tampaknya semakin memperkuat dinamika ini pada saat berita ini diterbitkan. Pasar semakin mengantisipasi tekanan stagflasi, sebuah skenario di mana pertumbuhan ekonomi melambat sementara inflasi tetap tinggi. Stagflasi menurunkan selera risiko investor dan menyulitkan alokasi portofolio, sehingga mendorong keseimbangan yang cermat antara BTC, altcoin, dan aset berwujud seperti emas dan perak.

Sumber: Bloomberg

Namun demikian, investor tampaknya bergerak maju mengikuti tren tersebut sekarang.

Secara teknikal, emas telah terlepas dari pergerakan saham, memperpanjang kenaikan hingga +4% sepanjang hari dan naik di atas $4,550/oz. Sementara itu, perak melonjak sebesar +5%, melampaui $71/oz. Bersama-sama, dua logam ini telah menambahkan sekitar $1,3 triliun pada kapitalisasi pasar.

Waktunya memberi petunjuk. Ketika Bitcoin menembus ke bawah $70K, dominasi BTC dibatasi di 60%, dan rotasi altcoin tetap selektif di tengah Risk Index yang meningkat, langkah menuju aset berwujud ini terlihat disengaja. Investor mungkin sedang melakukan lindung nilai terhadap risiko pasar yang lebih luas, yang dapat terus membatasi potensi kenaikan altcoin sampai BTC stabil dan metrik risiko membaik.

Ringkasan Akhir

• BTC.D menyentuh resistensi 60% dan lonjakan Indeks Musim Altcoin mengindikasikan rotasi yang selektif.
• Emas dan perak yang terus menguat menunjukkan lindung nilai yang disengaja terhadap risiko makro dan BTC, yang berpotensi membatasi kenaikan altcoin.