Investor Cerdas: Pemenang AI, 6 Grafik yang Perlu Diperhatikan, dan Apa Selanjutnya untuk Fed

Ingin tetap mendapatkan informasi dengan wawasan pasar dan ide investasi dari Morningstar? Daftar untuk buletin Smart Investor mingguan saya di sini.

Dalam buletin minggu ini:

• Ringkasan Pasar Mingguan: Saham Mendorong Lebih Tinggi, Dipimpin oleh Bahan Dasar
• Pasar Kerja Tetap Lemah pada Desember, tetapi Pemotongan Suku Bunga The Fed Diperkirakan Ditahan
• Polak dari Capital Group: Risiko Pasar Saham, Katalis, dan Peluang untuk 2026
• Pantau 6 Sinyal Ini untuk Petunjuk Ke Mana Pasar Akan Pergi pada 2026
• Apa Langkah Berikutnya untuk The Fed pada 2026?
• Apakah Kehebatan Pembelian Kembali Saham akan Berlanjut pada 2026?
• Pemenang, yang Tertinggal, dan yang Kalah di Saham AI untuk 2025

Sebelum kita masuk ke liputan minggu ini, saya akan memberi pengumuman yang terang-terangan untuk tambahan baru pada jajaran buletin Morningstar. Dikurasi oleh rekan saya, reporter senior Alexander Davis di PitchBook, Public Meets Private akan menghadirkan analisis mendalam, data, dan pelaporan dari Morningstar dan PitchBook untuk membantu Anda memahami konvergensi pasar publik dan privat. Anda bisa membaca lebih lanjut tentangnya di sini, atau langsung saja daftar!

Di dunia pasar publik, minggu ini merupakan kabar baik bagi saham. Indeks Pasar AS Morningstar naik 1,7%, mencapai rekor tertinggi baru berkat pergerakan naik yang solid pada saham berkapitalisasi besar dan saham blend. Dalam kejutan dari aksi pasar belakangan ini, kenaikan tersebut tidak dipimpin oleh saham teknologi, melainkan oleh nama-nama bahan dasar dan siklikal konsumen.

Di latar belakang, berita tentu meningkat minggu ini setelah jeda liburan. Kami melihat banyak aktivitas di bidang geopolitik serta pernyataan dari Gedung Putih, dan pada Jumat, kami mendapatkan laporan ketenagakerjaan Desember. Data pekerjaan tersebut mengonfirmasi bahwa pasar tenaga kerja tampak melemah hingga akhir 2025, tetapi tidak jauh lebih lemah dibandingkan pada November. Lihat apa yang dikatakan para ekonom tentang laporan pekerjaan ini di sini.

Salah satu yang bisa diambil dari laporan pekerjaan adalah kecil kemungkinan laporan itu mendorong Federal Reserve untuk memangkas suku bunga pada pertemuan bulan ini. Tetapi bagaimana dengan sisa tahun 2026? Ini akan menjadi tahun yang rumit dan transformatif bagi bank sentral, dengan kepemimpinan baru saat inflasi masih tinggi sementara laporan pekerjaan yang disebutkan sebelumnya justru tampak lesu. Lihat penjelasan Sarah Hansen tentang apa yang selanjutnya untuk The Fed.

Minggu ini, kami juga mengecek perkembangan bersama David Polak dari Capital Group. Ia adalah veteran pasar berusia 41 tahun dan memimpin tim ekuitas raksasa manajemen dana tersebut. Polak memberikan pandangan mengenai outlook untuk ekonomi AS dan global versi Capital Group. Ia membahas risiko-risiko terhadap pasar sekaligus sisi-sisi pasar saham mana yang menghadirkan peluang terbaik.

Sementara itu, Susan Dziubinski berbincang dengan Dan Lefkovitz dari Morningstar Indexes untuk membahas prospek buyback saham dan apa artinya bagi dividen. Lefkovitz mencatat bahwa 2025 adalah tahun kelima berturut-turut ketika perusahaan menghabiskan lebih banyak untuk penarikan kembali saham (share repurchases) dibandingkan untuk dividen. Apakah ini akan berlanjut?

Melanjutkan outlook 2026, analis Morningstar akan memantau data mengenai tren mulai dari belanja akselerator AI hingga harga listrik hingga penerbitan obligasi yang dipandu oleh AI. Kami memiliki enam bagan yang menunjukkan tren mana yang berpotensi paling membentuk narasi tahun ini dan seterusnya.

Saat penutupan 2025, reli saham AI mulai mengalami retakan. Ketika investor menjadi lebih selektif, dinamika “gelombang naik mengangkat semua perahu” sudah tidak berlaku lagi. Kami melihat saham-saham AI mana yang memimpin jalannya pada 2025, termasuk mana yang bertahan hingga kuartal keempat yang penuh volatilitas dan mana yang tertinggal.

Seperti biasa, pastikan untuk mengunjungi halaman Markets kami untuk liputan terbaru dan pembaruan langsung pasar saham, bersama dengan kalender lengkap mingguan kami tentang data dan acara penting yang akan datang.