Penjualan Saham Revolut Meningkatkan Penilaian hingga $75 Miliar saat Ekspansi Mempercepat

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Langganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Penilaian Baru untuk Raksasa Fintech Eropa

Revolut telah meluncurkan penjualan saham sekunder yang menempatkan valuasinya pada $75 miliar, menurut sumber yang akrab dengan proses tersebut. Kesepakatan ini menyoroti minat investor yang berkelanjutan terhadap salah satu pemain keuangan digital terbesar di Eropa, meskipun kondisi pasar yang lebih luas tetap tidak pasti.

Perusahaan yang berbasis di London, didirikan pada tahun 2015, telah berkembang menjadi operator global yang melayani puluhan juta pelanggan dengan layanan yang mencakup pembayaran, tabungan, perdagangan crypto, dan investasi. Penilaian terbaru menandai peningkatan tajam dari angka $48 miliar yang dicapai lebih awal tahun ini, menunjukkan bahwa pemegang saham melihat potensi berkelanjutan saat Revolut berusaha untuk berdiri sejajar dengan kelompok perbankan yang mapan.

Penjualan saham ini, yang memungkinkan karyawan dan pendukung awal untuk menjual sebagian dari kepemilikan mereka, sedang berlangsung. Seorang juru bicara Revolut mengonfirmasi proses tersebut dalam pernyataan melalui email, mencatat bahwa perusahaan tidak akan memberikan komentar lebih lanjut hingga proses tersebut selesai.

Apa Arti Penilaian Ini

Penilaian dalam penjualan sekunder tidak sama dengan yang dicapai melalui putaran pendanaan besar, tetapi tetap menjadi sinyal berguna tentang bagaimana investor memandang prospek perusahaan. Pada $75 miliar, nilai implisit Revolut menempatkannya di antara perusahaan teknologi keuangan swasta yang paling bernilai di dunia.

Angka tersebut juga mencerminkan harapan yang meningkat seputar profitabilitas jangka panjang perusahaan. Pada bulan April, Revolut melaporkan bahwa keuntungan tahunan lebih dari dua kali lipat, didorong oleh permintaan yang kuat dalam perdagangan crypto, pendapatan bunga yang lebih tinggi, dan pertumbuhan stabil dalam biaya kartu. Hasil semacam itu telah memberi kepercayaan kepada investor bahwa model bisnis ini sedang matang melampaui pertumbuhan cepat semata.

Ambisi Perbankan di Inggris

Revolut telah lama memposisikan dirinya sebagai lebih dari sekadar aplikasi pembayaran. Perusahaan kini bersiap untuk beroperasi sepenuhnya sebagai bank di Inggris, sebuah langkah yang akan memungkinkannya untuk memperluas layanan pemberiannya dan memperdalam perannya dalam keuangan pelanggan.

Persetujuan lisensi perbankan Inggris akan menandai tonggak sejarah besar, mengonfirmasi bahwa perusahaan memenuhi persyaratan regulasi untuk memegang deposito di bawah kerangka yang sama dengan pemberi pinjaman tradisional. Revolut sudah memegang lisensi di beberapa negara Eropa, tetapi persetujuan Inggris akan memperkuat posisinya di pasar dalam negeri dan meningkatkan kemampuannya untuk bersaing dengan bank domestik dan internasional. Di Inggris, perusahaan menerima lisensi perbankan dengan pembatasan.

Penjualan Saham Sekunder dan Kepemilikan Karyawan

Transaksi saat ini adalah penjualan saham sekunder karyawan, yang berarti staf yang ada dan beberapa investor awal dapat menjual sebagian dari kepemilikan mereka. Berbeda dengan putaran pendanaan primer, tidak ada modal baru yang masuk ke perusahaan melalui proses ini.

Bagi karyawan, penjualan semacam itu memberikan cara untuk merealisasikan nilai dari hibah ekuitas, bagian penting dari kompensasi di perusahaan teknologi yang tumbuh pesat. Bagi perusahaan, penjualan ini juga berfungsi sebagai barometer sentimen pasar. Jika investor bersedia membeli saham dengan harga yang lebih tinggi, itu menunjukkan kepercayaan pada pertumbuhan di masa mendatang.

Menurut Bloomberg, transaksi ini menilai setiap saham Revolut sedikit di atas $1,381.

Rencana Ekspansi Global

Revolut telah menggunakan model digital-pertama untuk berkembang dengan cepat. Tanpa jaringan cabang yang mahal, perusahaan ini telah mampu menambah pengguna di berbagai pasar sambil membangun berbagai layanan.

Perusahaan ini sedang memperluas secara agresif di pasar seperti Amerika Serikat, Australia, dan beberapa negara Asia. Setiap wilayah menghadirkan tantangan dalam hal lisensi, regulasi, dan persaingan, tetapi strategi Revolut adalah menawarkan platform yang terbundel—menggabungkan layanan perbankan, pembayaran, investasi, dan crypto—daripada produk dengan satu penggunaan.

Pendekatan ini bertujuan untuk meniru model “super app” yang telah menemukan kesuksesan di Asia, memposisikan Revolut sebagai bukan hanya bank, tetapi pusat untuk aktivitas keuangan.

Peran Crypto dan Aliran Pendapatan Baru

Hasil keuangan terbaru Revolut menekankan pentingnya diversifikasi. Meskipun biaya kartu tradisional dan pendapatan dari valuta asing tetap menjadi inti, volume perdagangan crypto yang kuat memberikan dorongan berarti bagi keuntungan. Kenaikan suku bunga juga mendukung pendapatan dari deposito, menunjukkan bagaimana perusahaan dapat mendapatkan manfaat dari berbagai kondisi pasar.

Namun, pendapatan yang terkait dengan crypto bersifat tidak stabil. Regulator tetap berhati-hati tentang bagaimana fintech yang berorientasi konsumen menangani aset digital, terutama setelah runtuhnya beberapa pemain crypto besar dalam beberapa tahun terakhir. Revolut telah berinvestasi besar-besaran dalam tim kepatuhan untuk mengelola pengawasan tersebut, menandakan niatnya untuk menyeimbangkan inovasi dengan pengawasan.

Sentimen Investor di Tengah Ketidakpastian

Bahwa valuasi Revolut telah meningkat begitu tajam dalam setahun adalah hal yang mencolok, mengingat angin sakal yang dihadapi sektor teknologi yang lebih luas. Kenaikan suku bunga, regulasi yang lebih ketat, dan pertanyaan mengenai risiko kredit konsumen telah membebani bank-bank digital lainnya.

Namun, skala, rentang produk, dan profitabilitas yang semakin baik tampaknya membedakannya. Analis menyarankan bahwa investor memandangnya sebagai salah satu dari sedikit perusahaan fintech yang mampu mempertahankan pertumbuhan sambil bergerak menuju stabilitas penuh sebagai bank yang diatur.

Melihat Menuju IPO yang Mungkin

Meskipun perusahaan belum mengonfirmasi rencana pencatatan dalam waktu dekat, skala dan valuasinya secara alami menimbulkan pertanyaan tentang kapan mereka mungkin mencari penawaran umum. Lisensi perbankan Inggris kemungkinan akan memperkuat prospek semacam itu, memberi pemegang saham potensial kepercayaan lebih besar dalam posisi regulasi dan aliran pendapatan jangka panjangnya.

Untuk saat ini, penjualan saham sekunder memungkinkan investor menguji minat tanpa kompleksitas penawaran umum perdana. Proses ini memberikan likuiditas kepada pihak internal sambil menjaga Revolut tetap swasta, memberikan manajemen lebih banyak fleksibilitas untuk mengejar pertumbuhan tanpa tekanan pendapatan triwulanan.

Gambaran Besar untuk Fintech Eropa

Kenaikan Revolut mencerminkan pengaruh Eropa yang semakin besar dalam fintech global. Meskipun Amerika Serikat tetap menjadi rumah bagi banyak pemain terbesar, kerangka regulasi Eropa dan permintaan konsumen untuk alternatif perbankan digital telah memungkinkan perusahaan seperti Revolut untuk berkembang dengan cepat.

Valuasi perusahaan sebesar $75 miliar menempatkannya jauh di depan banyak pemberi pinjaman tradisional menengah, sebuah fakta yang menegaskan seberapa jauh model digital-pertama telah berkembang dalam waktu yang relatif singkat. Pada saat yang sama, hal ini memberi tekanan pada manajemen untuk menunjukkan bahwa pertumbuhan dapat dipertahankan dan keuntungan dapat distabilkan di tengah persaingan dan pengawasan yang lebih ketat.

Kesimpulan

Penjualan saham sekunder Revolut dengan valuasi $75 miliar menandai tonggak lain dalam evolusinya dari aplikasi pembayaran digital menjadi pesaing keuangan global. Langkah ini menekankan kepercayaan investor dan permintaan karyawan untuk likuiditas, sambil menempatkan sorotan secara tegas pada bab berikutnya—menjadi bank berlisensi di Inggris.

Bagi sektor fintech, kesepakatan ini berfungsi sebagai pengingat bahwa meskipun tantangan regulasi dan kondisi pasar yang tidak stabil, investor terus melihat perbankan digital-pertama sebagai bagian sentral dari masa depan keuangan.