“Tri-A” Setelahnya, Babak Kedua Pengelolaan Asuransi Risiko dalam Pengobatan: Bukan Memperebutkan Tempat Tidur, Tapi Apa?

Baru-baru ini, Rumah Sakit Taikang Xianlin Gulou dinilai sebagai rumah sakit “Tiga Tingkat”, ini adalah pengakuan terhadap kekuatan medis rumah sakit tersebut, serta hasil eksplorasi modal asuransi dalam menggabungkan medis dan perawatan.

Dalam beberapa tahun terakhir, percepatan penuaan populasi dan keberlanjutan strategi kesehatan Tiongkok, ditambah dengan tantangan transformasi industri, menjadikan industri medis sebagai “jalur inti” yang dilirik oleh lembaga asuransi. Data menunjukkan, hingga akhir 2025, dana asuransi telah menginvestasikan lebih dari 400 miliar yuan ke industri kesehatan melalui cara langsung atau tidak langsung, di mana berbagai jenis rumah sakit, lembaga rehabilitasi, dan fasilitas medis komprehensif menjadi fokus pengaturan.

Dari integrasi sumber daya medis Peking University Health Science Center oleh Ping An, pengembangan model “komunitas + rumah sakit” oleh Taikang, hingga pembangunan rumah sakit komprehensif tingkat tiga oleh Qianhai Life, perusahaan asuransi sedang mempercepat transformasi dari sekadar investor modal menjadi pembangun ekosistem kesehatan medis, dengan model “asuransi + medis” bergerak dari konsep ke implementasi.

Di balik meningkatnya investasi perusahaan asuransi dalam rumah sakit, terdapat resonansi tiga arah antara kebijakan, pasar, dan industri.

Di tingkat kebijakan, pengawasan terus “melonggarkan” untuk modal asuransi. Pada tahun 2020, beberapa departemen mengeluarkan dokumen bersama, mendukung dana asuransi untuk berinvestasi sesuai dengan peraturan di industri layanan kesehatan, memperbolehkan lembaga asuransi komersial untuk secara teratur berinvestasi dalam pendirian lembaga medis seperti medis tradisional Tiongkok dan lembaga kesehatan terkait rehabilitasi, perawatan, dan kombinasi medis.

Pada tahun 2025, “Rencana Implementasi untuk Pengembangan Berkualitas Tinggi Keuangan Pensiun di Sektor Perbankan dan Asuransi” secara jelas mendukung perusahaan asuransi yang memiliki kekuatan modal yang lebih kuat dan pengelolaan yang teratur untuk berinvestasi secara stabil dan teratur dalam lembaga pensiun, rumah sakit rehabilitasi, rumah sakit spesialis, dll., memberikan petunjuk kebijakan yang jelas untuk pengaturan dana asuransi.

Pada tahun yang sama, Otoritas Pengawasan Keuangan Nasional lebih lanjut mengoptimalkan cakupan industri investasi ekuitas besar oleh dana asuransi, menjelaskan relevansi industri medis dengan bisnis asuransi, dan mengarahkan dana asuransi untuk meningkatkan investasi di bidang medis dan lainnya.

Di tingkat pasar, penuaan populasi yang semakin parah telah menciptakan permintaan medis yang besar, membuka ruang pengembangan yang luas bagi industri rumah sakit. Data menunjukkan, saat ini populasi di atas 60 tahun di Tiongkok telah melebihi 300 juta, dengan lebih dari 40 juta lansia yang tidak mampu atau setengah tidak mampu, kelompok lansia semakin mendesak untuk layanan rehabilitasi medis, manajemen penyakit kronis, dan diagnosis serta pengobatan tingkat tinggi.

Sementara itu, kesadaran kesehatan masyarakat terus meningkat, pasar asuransi kesehatan komersial terus berkembang, dan permintaan konsumen untuk layanan “asuransi + medis” yang terintegrasi semakin kuat—tidak lagi puas dengan klaim setelah kejadian, tetapi lebih memperhatikan pencegahan sebelum, diagnosis dan pengobatan selama, serta rehabilitasi setelah proses, memberikan dasar pasar yang kuat bagi perusahaan asuransi untuk mengintegrasikan sumber daya medis dan mengatur rumah sakit.

Di tingkat industri, transformasi dalam industri asuransi memaksa dana asuransi untuk mencari mesin pertumbuhan baru. Dalam beberapa tahun terakhir, bisnis asuransi tradisional menghadapi tekanan berlapis seperti homogenitas produk, persaingan yang sangat ketat, dan penurunan imbal hasil, kesulitan dalam “menambah tenaga kerja” dan melambatnya pertumbuhan premi dalam industri asuransi jiwa semakin menonjol, industri sangat membutuhkan pencarian terobosan bisnis baru dan titik pertumbuhan laba.

Sementara itu, industri medis memiliki karakteristik tahan siklus, arus kas yang stabil, dan imbal hasil jangka panjang yang menarik, sangat cocok dengan karakteristik durasi utang dana asuransi yang panjang. Selain itu, melalui investasi rumah sakit, perusahaan asuransi dapat menghubungkan rantai industri “asuransi + medis”, mengatasi kesulitan dalam kontrol klaim asuransi kesehatan dan rendahnya keterikatan pelanggan, serta mendorong industri untuk bertransformasi dari “kompensasi risiko” ke “manajemen kesehatan”.

“Bagi perusahaan asuransi, nilai strategis dari pengaturan rumah sakit dan layanan medis terletak pada mengatasi kendala bisnis tradisional: Pertama, mengatasi risiko selisih bunga, mendapatkan pendapatan yang stabil melalui aset riil selama periode penurunan suku bunga; Kedua, membangun penghalang kompetitif, menciptakan layanan produk yang berbeda melalui ekosistem medis dan perawatan, terlepas dari perang harga yang homogen; Ketiga, mengaktifkan pelanggan yang ada, mengubah konsumsi asuransi yang rendah menjadi interaksi layanan kesehatan yang tinggi, meningkatkan keterikatan pelanggan dan nilai seumur hidup.” Wakil Ketua Aliansi Modal Perusahaan Tiongkok, Bai Wenxi, mengatakan dalam wawancara dengan wartawan Daily Economic News.

Saat ini, perusahaan asuransi terkemuka seperti Ping An, Taikang, China Taiping, dan Xin Hua Insurance, dengan keunggulan modal, pelanggan, dan lisensi, telah lebih dahulu mengatur dan membentuk model pengembangan yang unik. Hingga akhir 2025, perusahaan asuransi terkemuka telah mengatur banyak rumah sakit komprehensif, rumah sakit rehabilitasi, dan kompleks medis di seluruh negeri, membentuk sistem layanan rantai penuh yang mencakup “pencegahan—diagnosis—rehabilitasi—pensiun”.

Dari segi model, cara perusahaan asuransi berinvestasi dalam rumah sakit bervariasi, ada yang mengambil alih melalui akuisisi, ada juga yang memilih untuk membangun rumah sakit sendiri.

Misalnya, setelah mengambil alih Peking University Health Science Center pada tahun 2021, Ping An sepenuhnya memulai integrasi sumber daya, reformasi operasi, pembangunan disiplin, dan perencanaan bakat. Dalam hal model, menghindari jalur ekspansi aset berat, memilih strategi “aset ringan, layanan berat, integrasi sumber daya medis teratas”, memanfaatkan keunggulan ekosistem “keuangan komprehensif + medis dan perawatan” dari Grup Ping An, membangun model layanan siklus penuh “manajemen kesehatan—diagnosis komprehensif—pengobatan rehabilitasi”. Data menunjukkan, hingga 2025, pertumbuhan pendapatan non-asuransi dari Peking University Health Science Center mencapai 35%, jumlah kunjungan rawat jalan dan darurat melebihi 3,2 juta, jumlah operasi tingkat tiga dan empat meningkat 20% dibandingkan tahun sebelumnya.

Model operasional dengan aset berat diwakili oleh Taikang, Sunshine Insurance, dan Qianhai Life. Sebagai pelopor dalam pengaturan perawatan kesehatan, Taikang menggunakan Taikang Health Investment sebagai platform, menciptakan model “asuransi + perawatan medis”, mematuhi standar pengaturan “satu komunitas, satu rumah sakit”, dan di atas dasar ini, secara bertahap mengatur layanan medis nyata melalui pembangunan, investasi, dan kolaborasi. Saat ini, Taikang Medical telah mengatur lima pusat medis di seluruh negeri, termasuk Rumah Sakit Taikang Xianlin Gulou, Rumah Sakit Taikang Tongji (Wuhan), Rumah Sakit Taikang Sichuan, Rumah Sakit Taikang Neurologi Ningbo, dan Rumah Sakit Taikang Qianhai Shenzhen.

Tentu saja, kedua model tersebut tidak sepenuhnya terpisah, perusahaan asuransi dalam pengaturan rumah sakit dengan aset berat juga akan melengkapi beberapa sumber daya layanan medis yang lebih ringan, membentuk jaringan layanan kolaboratif online dan offline. Sementara perusahaan asuransi yang menggunakan model aset ringan untuk mengatur sumber daya layanan rumah sakit, beberapa juga akan berinvestasi dalam satu atau dua rumah sakit nyata.

Wakil Direktur Departemen Investasi Akademi Penelitian Perkotaan Tiongkok, Yuan Shuai, mengatakan kepada wartawan Daily Economic News bahwa model aset berat lebih cocok untuk kota-kota besar atau wilayah strategi inti, melalui akuisisi tanah untuk mendirikan rumah sakit dan membangun tim secara mandiri, perusahaan asuransi dapat mencapai kontrol mutlak terhadap kualitas medis, standar merek, dan detail layanan, keunggulan inti mereka adalah mampu menciptakan standar “Tiga Tingkat” seperti Rumah Sakit Taikang Xianlin Gulou, melalui ambang batas masuk yang sangat tinggi membentuk parit merek, memberikan sumber daya langka yang pasti bagi pelanggan dengan kekayaan tinggi. Model aset ringan lebih cocok untuk pasar yang cepat meresap dan kebutuhan pengaturan multi-titik, melalui partisipasi, pengelolaan, atau aliansi untuk mengintegrasikan sumber daya medis yang ada, keunggulan inti mereka adalah efisiensi penggunaan modal yang tinggi dan kecepatan ekspansi yang cepat, dapat segera membentuk jaringan layanan yang luas dengan biaya marginal yang rendah untuk mencapai cakupan layanan nasional dari produk asuransi, menjadi alat bagi perusahaan asuransi untuk merebut pangsa pasar dan mencapai keluaran standar layanan.

“Lingkaran kesehatan tertutup adalah model medis Kaiser, di mana kelompok dokter hanya memberikan layanan medis untuk rumah sakit Kaiser, hampir seluruh pendanaan berasal dari asuransi Kaiser; model kesehatan kolaboratif adalah lingkaran kesehatan semi-terbuka, di mana lebih banyak pengguna dan sumber daya medis dapat berpartisipasi, lebih baik merealisasikan kombinasi medis dan perawatan.” Beberapa orang dalam industri mengatakan bahwa lingkaran kesehatan medis telah melewati fase pengembangan dari tertutup ke terbuka, melalui integrasi sumber daya internal dan eksternal untuk mencapai keseimbangan harga medis dan jaringan, tetapi dengan datangnya era panjang umur, pembangunan lingkaran kesehatan secara bertahap menghadapi tantangan penuaan, bagaimana membuat pelanggan sehat dan panjang umur menjadi masalah yang mendesak bagi perusahaan asuransi untuk diselesaikan.

Masalah ini juga menarik perhatian lembaga dan praktisi industri, mengenai tantangan kesehatan yang ditimbulkan oleh umur panjang, solusi perusahaan asuransi adalah bekerja sama dengan sekolah kedokteran, meningkatkan investasi dan eksplorasi di bidang medis rehabilitasi, penyakit kronis, dll. Sebagai contoh, China Taiping telah menandatangani perjanjian kerangka strategis dengan Fakultas Kedokteran Universitas Jiao Tong Shanghai pada tahun 2022, membangun “Institut Penelitian Rehabilitasi Jiao Yi—Taiping”, menjelajahi model pengembangan baru dalam ilmu rehabilitasi.

Bai Wenxi menyatakan bahwa, di bawah dorongan ganda dari gelombang penuaan dan strategi kesehatan Tiongkok, integrasi lintas batas “asuransi + medis” sedang bergerak dari periode eksplorasi menuju periode matang, tujuan akhirnya bukan hanya sekadar alokasi aset, tetapi membangun ekosistem kesehatan baru yang berpusat pada kesehatan, dengan asuransi sebagai poros pembayaran, dan medis sebagai dukungan layanan. Melihat ke depan, investasi perusahaan asuransi dalam rumah sakit akan menampilkan tiga tren inti:

Pertama, pergeseran dari “membuka lahan” menuju “pengolahan yang cermat”, pada awalnya pengaturan dana asuransi lebih fokus pada ukuran aset dan jumlah tempat tidur, di masa depan akan lebih memperhatikan pembangunan kemampuan spesialis, peningkatan efisiensi operasi, dan sertifikasi kualitas medis.

Kedua, pemberdayaan teknologi menjadi kunci diferensiasi. AI dalam diagnosis medis, telemedicine, dan manajemen kesehatan cerdas akan menjadi bagian integral dari sistem medis dana asuransi, tidak hanya meningkatkan efisiensi layanan, tetapi juga melalui data kesehatan untuk memberikan umpan balik bagi inovasi produk asuransi dan optimasi manajemen risiko.

Ketiga, “patokan aset berat + jaringan aset ringan” menjadi pola arus utama. Dengan sedikit rumah sakit flagship untuk membangun merek dan standar, dan dengan jaringan kolaborasi yang luas untuk memperluas cakupan, hal ini dapat mengontrol pengeluaran modal dan mencapai efek skala, pola ini mempertimbangkan kualitas layanan dan keberlanjutan bisnis, diperkirakan akan menjadi konsensus industri.

“Di masa depan, investasi dana asuransi dalam rumah sakit akan menampilkan tren inti ‘operasi yang cermat’ dan ‘koeksistensi digital’, sambil tidak lagi secara membabi buta mengejar jumlah tempat tidur, tetapi memperdalam karakteristik spesialis dan efisiensi rehabilitasi.” Yuan Shuai juga menyatakan, dalam proses ini, “aset berat sebagai patokan, aset ringan untuk memperluas skala” akan secara pasti menjadi pola arus utama industri. Perusahaan asuransi akan memanfaatkan beberapa proyek aset berat untuk menetapkan “garis langit layanan” dan standar teknologi, sebagai jiwa dan jangkar merek; pada saat yang sama, melalui platform digital menghubungkan banyak lembaga aset ringan, membentuk ekosistem bertahap “puncak menuntun, dasar mencakup”. Pola ini tidak hanya menyelesaikan masalah rendahnya tingkat perputaran modal dalam model aset berat, tetapi juga menghindari risiko kualitas layanan yang bervariasi dalam model aset ringan, merupakan titik keseimbangan optimal yang ditemukan perusahaan asuransi antara pengungkit premi dan operasi riil, serta akan mendorong layanan kesehatan medis menuju pengelolaan yang benar-benar terklasifikasi dan berkelanjutan.

(Penulis: Liu Sijia)

     【Penafian】Artikel ini hanya mewakili pandangan penulis dan tidak terkait dengan Hexun.com. Situs Hexun mempertahankan netralitas terhadap pernyataan, penilaian, dan pandangan yang terkandung dalam artikel ini, dan tidak memberikan jaminan eksplisit atau implisit tentang akurasi, keandalan, atau kelengkapan konten yang terkandung. Pembaca hanya untuk referensi dan harus menanggung semua tanggung jawab. Email: news_center@staff.hexun.com

Laporkan