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问AI · 监管逻辑转变如何揭示消费金融行业痛点？

每经记者：刘嘉魁 每经编辑：毕陆名

2025年，持牌消费金融行业经历了监管框架全面重塑的关键一年。随着《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（以下简称“助贷新规”）于当年10月正式实施，以及《消费金融公司管理办法》持续释放监管效力，国家金融监督管理总局及央行系统对持牌消费金融公司的合规要求达到了前所未有的高度。

据《每日经济新闻》记者统计，截至2025年12月底，监管部门全年对持牌消金机构开出的罚单涉及近10家公司，罚没总额逼近1300万元。

梳理2025年全年的罚单明细，违规行为高度集中于“合作管理、贷后风控、征信合规”三大领域，这恰恰戳中了消费金融行业长期存在的痛点和软肋。

有银行业分析人士表示，这一数据背后，是监管逻辑从“事后追责”向“事前预警+过程管控”的深刻转变。在利率市场化改革深化与金融消费者权益保护强化的双重背景下，消费金融行业粗放扩张的时代正在落幕，以合规为底线的精细化运营成为机构生存发展的必由之路。

监管开出近1300万元罚单

梳理2025年监管处罚清单，一个显著特征是高额罚单密集出现，且违规主体横跨行业头部与中小区域型机构，显示出监管全覆盖、无死角的执法态势。据记者统计，全年罚没总额接近1300万元，较2024年显著增长。

北京阳光消费金融股份有限公司（以下简称“阳光消金”）在2025年5月领到140万元罚单，违规事由包括合作模式存在不足，合作业务管控不到位、未自主计算授信额度及贷款定价、贷后管理有效性不足以及合作机构管理不到位等。

记者注意到，其中“未自主计算授信额度及贷款定价”在过往罚单中较为少见，直指机构在助贷合作中将核心风控环节外包的操作，与助贷新规中“商业银行应当独立开展贷款风险审核，并自主完成贷前调查、身份验证、风险评估、贷款定价、授信审批等具有重要影响的风控环节”的要求形成鲜明对照。

厦门金美信消费金融有限责任公司（以下简称“金美信消金”）全年两次受罚，累计被罚202万元。2025年6月，该公司因征信违规被处以82万元罚款；仅半年后，又因第三方合作机构管理不到位、消费者权益保护不力等问题再收120万元罚单。

此外，2025年5月，湖北消费金融股份有限公司（以下简称“湖北消金”）因“违反信用采集、提供、查询相关管理规定”，被处以72.7万元罚款。招联消费金融在2025年最后一天收到50万元罚单，违规事由为合作机构管理不审慎、贷后资金用途管理不到位，时任相关责任人盛莲被同时警告。另外，宁银消费金融于2025年7月收到的165万元罚单。

重庆蚂蚁消费金融有限公司（以下简称“蚂蚁消金”），于2025年3月因公司治理不完善、风控独立性不足、贷后管理不到位及委外催收管理失控等问题，被国家金融监督管理总局重庆监管局处以140万元罚款。值得注意的是，时任蚂蚁消金信贷风险管理部管理团队成员孙鹏因贷后管理不到位、委外催收管理不到位被同时处以警告，体现了“双罚制”的严格执行。

某资深银行业研究人士分析指出，罚单分布格局揭示了行业不同梯队面临的差异化合规挑战。头部机构虽具备相对完善的合规体系，但其海量业务规模意味着任何管理漏洞都可能被指数级放大，造成广泛负面影响，因此监管处罚力度相应加大。而中小机构，受限于资本实力、技术投入和合规人才储备，更容易在贷前审查、贷后催收等环节出现漏洞，从而频频触碰监管红线。

合作管理、贷后风控与征信合规成监管焦点

从罚单分布来看，2025年消费金融行业的违规行为高度集中于三大领域，这些领域既是行业长期存在的沉疴旧疾，也是助贷新规落地后监管重点整治的方向。

第三方合作机构管理不当成为违规“重灾区”。据统计，全年共有阳光消金、金美信消金等7家机构因此类问题被罚，累计罚款金额达560万元，占全年罚没总额的四成以上。

“这一现象与消费金融行业近年来过度依赖助贷模式扩张密切相关。”前述研究人士指出，在“流量为王”的业务逻辑驱动下，部分机构为追求规模增长，对合作平台实行"宽进宽出"政策，将获客、初筛甚至风控环节外包给互联网平台，导致风险边界模糊、责任链条断裂。助贷新规明确要求金融机构对合作机构实行名单制管理，并至少每年开展一次全面评估，正是针对这一乱象的精准治理。

贷后管理失效是第二大违规高发区，涵盖委外催收违规、贷后资金监控不力、异议处理不当等。蚂蚁消金等机构均涉及此类违规。

研究人士表示，贷后管理薄弱本质上反映了部分机构“重投放、轻管理”的经营惯性，在资产质量承压背景下，这种短视行为极易引发声誉风险与合规风险的双重爆发。

记者注意到，当前消费金融公司已收到具体监管要求，将逾期两个月内的催收（M2以内）确立为自营催收，不得委外，这标志着贷后管理责任正全面回归持牌机构自身。

信息安全与征信合规问题构成第三大违规类型。金美信消金、湖北消金、内蒙古蒙商消费金融股份有限公司（以下简称“蒙商消金”）等机构因违反信用信息采集、提供、查询相关管理规定被罚。2025年6月，蒙商消金因“个人不良信息报送金融信用信息基础数据库前未履行告知义务”及“未按规定处理异议”被央行包头市分行处以83万元罚款，时任风险管理部风险政策总监被同时罚款3.4万元。

进入2026年1月，中信消费金融有限公司、苏银凯基消费金融有限公司相继因征信违规被罚，显示出央行对个人信息保护的执法力度正在加强。

研究人士认为，这三大违规领域相互关联，共同指向了消费金融公司在商业模式与合规能力之间的深层矛盾。过去行业追求规模快速扩张，普遍采用与互联网平台、助贷机构、催收公司等多方合作模式。然而，这种模式下一旦合作机构管理缺位，极易引发连锁反应。因此，监管重罚这三大领域，意在敦促行业从根本上升级商业模式，将核心风控能力和消费者权益保护内化为自身发展的基石，而非外包的风险。

监管转向：从“事后追责”到“事前预警”，“双罚制”全面落地

2025年消费金融行业的监管态势，不仅体现在罚单的“量价齐升”，更体现在监管思路、工具和力度的系统性升级。

最具标志性的事件是“助贷新规”的正式施行。新规要求商业银行对互联网助贷合作机构实行“名单制”管理，并通过官网等渠道披露，不得与名单外机构合作。同时，明确要求将担保费等所有费用纳入综合融资成本核算，且需符合相关司法保护上限，直指通过“会员费”、“咨询费”等名目变相抬高利率的行业痼疾。尽管该规主要针对商业银行，但明确要求消费金融公司参照执行，这为消金行业的合作业务戴上了“紧箍咒”，推动合作生态从无序走向透明、从规模驱动走向合规驱动。

监管处罚的另一个显著变化是 “双罚制”的全面落地。据统计，2025年，超过90%的行政处罚在追究机构责任的同时，同步追究了相关责任人的个人责任。

某接近监管机构的人士解读称，“双罚制”的全面推行，旨在打破过去“只罚机构、不罚个人”可能产生的责任虚化现象。通过双重追责，将合规压力直接传导至具体业务部门和关键岗位人员，倒逼机构内部真正建立起“全员合规”的文化和有效的制衡机制，从源头上减少违规动机。

“从监管趋势看，这种穿透式问责机制将成为常态，未来在授信审批、合作机构准入、催收管理等关键岗位，个人违规成本将持续上升。”他表示。

更深层次看，监管思路正经历从“事后追责”向“事前预警+过程管控”的深刻转变。一方面，通过提高注册资本门槛、强化股东资质管理、发布合作业务规范等，提前设定清晰的经营边界；另一方面，利用科技手段加强非现场监测，对业务风险指标进行动态跟踪。这意味着，对于消费金融公司而言，合规不再仅仅是应对检查的“成本项”，而是关乎生存与发展的“核心竞争力”。机构必须主动构建覆盖业务全流程的风险内控体系，提前识别并化解风险点，而非等到违规事实发生后再被动整改。

分析人士认为，在“助贷新规”持续发力、消费者权益保护监管“长牙带刺”的背景下，持牌消费金融行业的洗牌与分化将进一步加剧。那些能够迅速弥补合规短板、真正掌握自主风控能力、并依托股东资源或科技优势构建健康业务生态的机构，将在新一轮行业整合中占据主动。对于那些仍试图在灰色地带游走、过度依赖外部合作而“内功”不足的机构，2025年密集的罚单已经敲响了警钟。

每日经济新闻