Analisis singkat laporan tahunan Suzhou Planning (301505) tahun 2025: laba bersih turun 23,83% secara tahunan, perusahaan memiliki jumlah piutang usaha yang cukup besar.

Menurut data publik yang disusun oleh Securities Star, baru-baru ini Suzhou Planning (301505) merilis laporan tahunan 2025. Hingga akhir periode laporan ini, total pendapatan perusahaan mencapai 271 juta yuan, turun 12,04% dibandingkan tahun sebelumnya, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk mencapai 22,1328 juta yuan, turun 23,83% dibandingkan tahun sebelumnya. Berdasarkan data kuartalan, total pendapatan kuartal keempat mencapai 100 juta yuan, turun 15,31% dibandingkan tahun sebelumnya, sedangkan laba bersih kuartal keempat yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk mencapai 13,4284 juta yuan, naik 8,04% dibandingkan tahun sebelumnya. Pada periode laporan ini, perusahaan Suzhou Planning memiliki piutang yang cukup besar, di mana piutang tersebut mencapai 1121,68% dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk dalam laporan tahunan terbaru.

Data ini lebih rendah dari ekspektasi sebagian besar analis, sebelumnya para analis umumnya memperkirakan laba bersih tahun 2025 sekitar 66,5 juta yuan.

Berbagai indikator data yang diumumkan dalam laporan keuangan ini tidak menunjukkan hasil yang memuaskan. Di antaranya, margin laba kotor sebesar 40,59%, turun 1,88% dibandingkan tahun sebelumnya, margin laba bersih sebesar 8,06%, turun 13,94% dibandingkan tahun sebelumnya, total biaya penjualan, biaya administrasi, dan biaya keuangan mencapai 48,476 juta yuan, tiga biaya tersebut menyumbang 17,9% dari pendapatan, naik 4,64% dibandingkan tahun sebelumnya, nilai aset bersih per saham sebesar 8,5 yuan, turun 24,62% dibandingkan tahun sebelumnya, arus kas dari aktivitas operasi per saham sebesar 0,68 yuan, naik 71,36% dibandingkan tahun sebelumnya, dan laba per saham sebesar 0,19 yuan, turun 24,0%.

Dalam laporan keuangan, penjelasan mengenai alasan perubahan signifikan pada pos-pos keuangan adalah sebagai berikut:

1. Perubahan biaya penjualan sebesar -28,65%, alasan: penurunan pendapatan pada periode ini, sehingga biaya yang terkait juga menurun.
2. Perubahan biaya keuangan sebesar 145,78%, alasan: penurunan pendapatan bunga dari deposito tetap perusahaan pada periode ini.
3. Perubahan arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 122,76%, alasan: peningkatan penerimaan dari proyek, dan penurunan pembayaran gaji.
4. Perubahan arus kas bersih dari aktivitas investasi sebesar 81,79%, alasan: penurunan jumlah yang digunakan untuk membeli produk investasi.
5. Perubahan arus kas bersih dari aktivitas pendanaan sebesar -140,04%, alasan: peningkatan pembelian kembali saham.
6. Perubahan neto kas dan setara kas sebesar 103,84%, alasan: peningkatan penerimaan dari proyek, penurunan pembayaran gaji; penurunan jumlah pembelian produk investasi; peningkatan pembelian kembali saham.
7. Perubahan properti investasi sebesar 11456,92%, alasan: penyelesaian proyek yang sedang dibangun dan pengalihan ke kategori ini.
8. Perubahan proyek yang sedang dibangun sebesar -87,34%, alasan: penyelesaian proyek yang sedang dibangun dan pengalihan keluar.
9. Alasan perubahan aset non-lancar yang jatuh tempo dalam satu tahun: transfer dari deposito tetap besar.
10. Alasan perubahan saham treasury: peningkatan pembelian kembali saham.

Alat analisis laporan keuangan dari Securities Star menunjukkan:

• Evaluasi Bisnis: ROIC perusahaan tahun lalu adalah 2,03%, tingkat pengembalian modal yang tidak kuat. Margin laba bersih tahun lalu adalah 8,06%, jika semua biaya diperhitungkan, nilai tambah produk atau layanan perusahaan umumnya biasa-biasa saja. Berdasarkan statistik laporan tahunan historis, sejak perusahaan terdaftar, median ROIC adalah 15,33%, dan pengembalian investasi juga baik, di mana tahun terburuk 2025 memiliki ROIC sebesar 2,03%, dengan pengembalian investasi yang biasa-biasa saja. Laporan keuangan perusahaan di masa lalu relatif baik (catatan: perusahaan telah terdaftar kurang dari 10 tahun, semakin lama waktu terdaftar, semakin besar relevansi pembagian finansial.).

• Kemampuan Membayar Utang: Aset kas perusahaan sangat sehat.

• Model Bisnis: Kinerja perusahaan terutama tergantung pada penelitian dan pengembangan serta pengeluaran modal, perlu lebih memperhatikan apakah proyek pengeluaran modal perusahaan layak dan apakah pengeluaran modal menghadapi tekanan keuangan yang kaku. Perlu diteliti dengan cermat keadaan nyata di balik dorongan jenis ini.

• Pemisahan Bisnis: Selama tiga tahun terakhir (2023/2024/2025), tingkat pengembalian modal bersih perusahaan masing-masing adalah 15,3%/7%/12,2%, laba bersih dari operasi masing-masing adalah 78,7002 juta/28,8283 juta/21,8221 juta yuan, dan modal bersih dari operasi masing-masing adalah 514 juta/413 juta/179 juta yuan.

  Modal kerja perusahaan selama tiga tahun terakhir (2023/2024/2025) terhadap pendapatan (yaitu dana yang diperlukan perusahaan untuk menghasilkan satu yuan pendapatan dalam proses operasional) masing-masing adalah 0,38/0,43/0,3, di mana modal kerja (uang yang dikeluarkan perusahaan selama proses operasional) masing-masing adalah 148 juta/133 juta/80,8618 juta yuan, dan pendapatan masing-masing adalah 391 juta/308 juta/271 juta yuan.

Alat pemeriksaan laporan keuangan menunjukkan:

1. Disarankan untuk memperhatikan kondisi piutang perusahaan (piutang/ laba telah mencapai 1121,68%)

Konten di atas disusun oleh Securities Star berdasarkan informasi publik, dihasilkan oleh algoritma AI (No. pendaftaran internet 310104345710301240019), tidak merupakan saran investasi.