CITIC Construction Investment: Terus memandang baik nilai penempatan di sektor baterai solid-state

CITIC Securities Research Report menyatakan, dalam peralatan baterai lithium, perusahaan otomotif telah menetapkan pedoman untuk pemasangan baterai solid-state, menunggu katalis pengadaan dari sisi peralatan. Kemajuan industrialisasi di bidang baterai solid-state sangat signifikan, berbagai perusahaan mengumumkan keberhasilan peluncuran baterai solid-state dan pedoman pemasangan berikutnya, menarik perhatian besar. Saat ini, sektor ini secara keseluruhan berada di “zona pemukulan”, produsen baterai terkemuka juga telah memulai pengadaan peralatan produksi baterai solid-state dengan skala GWh, berencana untuk mencapai demonstrasi pemasangan dalam jumlah kecil pada tahun 2027, dan mencapai target produksi massal pada tahun 2030. Jendela waktu untuk realisasi pesanan dan pelepasan kinerja bagi perusahaan peralatan sedang terbuka, dan diharapkan adanya peningkatan volume dan harga di seluruh rantai industri, tetap optimis terhadap nilai alokasi sektor baterai solid-state.

Isi lengkap sebagai berikut

Yushu Technology IPO diterima, peralatan pembangkit AIDC terus diuntungkan dari kekurangan listrik di Amerika Utara

Robot humanoid: Sektor ini secara bertahap memasuki area alokasi, IPO Yushu dan Tesla V3 keduanya dalam persiapan. Di dalam negeri, Gala Tahun Baru Imlek tahun kuda memicu perhatian terhadap robot domestik, menunjukkan kinerja kontrol dan kemampuan operasi yang luar biasa, diharapkan pada tahun 2026 menjadi tahun besar untuk aplikasi humanoid. Sementara itu, IPO perusahaan robot domestik seperti Yushu terus maju, produk utama memiliki nilai tinggi dan dekat dengan pelanggan akhir, dengan posisi yang signifikan dalam rantai industri dan kekuatan merek yang menonjol, produsen utama diharapkan mendapatkan penilaian ulang, disarankan untuk memperhatikan rantai pasokan terkait. Di luar negeri, produksi Tesla Optimus 3 akan dimulai musim panas ini, mengikuti kurva S, dan diharapkan bisa memasuki tahap produksi tinggi tahun depan; sementara itu, versi Optimus terus diperbarui, diharapkan dapat lebih memperkaya aplikasi produk dan menuju pasar konsumen.

Peralatan pembangkit AIDC: Kekurangan listrik tetap menjadi garis besar sepanjang tahun, tetap optimis terhadap rantai industri mesin pembakaran. Menurut perhitungan kami, pada tahun 2028 permintaan mesin pembakaran global akan melebihi 120GW, diperkirakan pasokan mesin pembakaran global sekitar 90GW, kekurangan terus meluas, tetap optimis terhadap rantai industri mesin pembakaran dan tren konversi kapal.

Mesin konstruksi: Ekspor excavator meningkat tinggi pada Januari-Februari, kinerja Q1 diharapkan akan baik. Pada Januari-Februari 2026, total penjualan excavator mencapai 35.934 unit, meningkat 13,1% dibandingkan tahun sebelumnya. Di antaranya: penjualan domestik 15.478 unit, turun 9,19% dibandingkan tahun sebelumnya; ekspor 20.456 unit, meningkat 38,8% dibandingkan tahun sebelumnya. Meskipun terdapat penurunan satu digit di dalam negeri, tetapi kinerja ekspor kuat, sebagai kontribusi utama terhadap kinerja, diharapkan kinerja produsen utama pada Q1 akan mengalami peningkatan tinggi. Secara keseluruhan, kami memperkirakan pasar domestik pada tahun 2026 akan tumbuh lebih dari 10%, dan ekspor diharapkan tumbuh lebih dari 15%, dengan permintaan domestik dan internasional terus beresonansi ke atas.

Peralatan semikonduktor: Pameran SEMICON akan segera berlangsung, peluncuran produk baru diharapkan dapat menjadi katalis bagi sektor ini. Dalam hal ekspansi hulu, diperkirakan belanja modal pabrik fab pada tahun 2026 masih akan meningkat, di mana penyimpanan memiliki kepastian terkuat, dan logika maju diharapkan terus mempertahankan kinerja yang kuat. Dalam hal tingkat domestik, hulu secara umum mempercepat verifikasi dan pengenalan peralatan domestik, proses domestikasi komponen, terutama komponen modular, diharapkan akan dipercepat, fundamental sektor secara keseluruhan mengarah ke arah yang baik, kali ini harus lebih memperhatikan “pengurangan ketergantungan pada Jepang”.

Peralatan baterai lithium: Perusahaan otomotif telah menetapkan pedoman untuk pemasangan baterai solid-state, menunggu katalis pengadaan dari sisi peralatan. Kemajuan industrialisasi di bidang baterai solid-state sangat signifikan, berbagai perusahaan mengumumkan keberhasilan peluncuran baterai solid-state dan pedoman pemasangan berikutnya, menarik perhatian besar. Saat ini, sektor ini secara keseluruhan berada di “zona pemukulan”, produsen baterai terkemuka juga telah memulai pengadaan peralatan produksi baterai solid-state dengan skala GWh, berencana untuk mencapai demonstrasi pemasangan dalam jumlah kecil pada tahun 2027, dan mencapai target produksi massal pada tahun 2030. Jendela waktu untuk realisasi pesanan dan pelepasan kinerja bagi perusahaan peralatan sedang terbuka, dan diharapkan adanya peningkatan volume dan harga di seluruh rantai industri, tetap optimis terhadap nilai alokasi sektor baterai solid-state.

Peringatan risiko: Risiko fluktuasi ekonomi makro domestik, risiko fluktuasi pasar luar negeri, risiko ekspansi hulu yang tidak memenuhi ekspektasi.

(Sumber: Yicai)