700 miliar keuntungan bersih, China CITIC Bank menyerahkan laporan tahunan yang melebihi ekspektasi?

问AI · 中信银行如何逆势实现净利润突破700亿？

出品|中访网

审核|李晓燕

3月20日晚间，中信银行（601998.SH）率先披露A股上市银行首份2025年年报，在银行业息差持续收窄、盈利普遍承压的行业背景下，这份成绩单以资产首破10万亿、净利润首破700亿、分红创历史新高三大核心亮点，为银行业年报季拉开高质量发展序幕。作为第四家跻身“十万亿俱乐部”的股份制商业银行，中信银行以稳健经营、深耕主业、服务实体的扎实表现，展现出国有金融企业的责任担当与穿越周期的经营韧性。

总资产突破10万亿，是中信银行发展史上的里程碑式跨越。截至2025年末，中信银行资产总额达10.13万亿元，较上年末增长6.28%，正式迈入十万亿级银行阵营，成为继招商银行、兴业银行、浦发银行之后第四家达成这一目标的股份制商业银行。从2007年A+H上市时的万亿规模，到2015年突破5万亿，再到2025年站上10万亿台阶，十八年深耕、十年跨越，中信银行在规模扩张中始终坚守稳健底色，在宏观经济承压、行业增长放缓的环境下，保持均衡增速，实现了规模与质量的协同提升。

规模增长的含金量尤为突出。报告期末，中信银行贷款及垫款总额5.86万亿元，同比增长2.48%；客户存款总额6.05万亿元，同比增长4.69%，存款增速显著高于贷款增速，负债端稳定性持续增强，为资产业务扩张与流动性管理筑牢根基。这一数据背后，是中信银行深耕客户基础、优化负债结构的持续努力，既避免了盲目扩张带来的风险隐患，又为后续业务发展提供了充足的资金支撑，彰显出成熟商业银行的经营智慧。

在行业净息差普遍收窄的挑战下，中信银行盈利表现逆势上扬，2025年实现归母净利润706.18亿元，同比增长2.98%，首次突破700亿元大关，盈利韧性领跑股份行梯队。这份成绩的取得，离不开成本管控与非息收入优化两大核心引擎的协同发力，有效对冲了息差收窄带来的压力。

成本管控成效显著，成为利润增长的重要支撑。2025年，中信银行业务及管理费671.59亿元，同比下降3.24%，在“降本增效”经营导向下，通过精细化管理、数字化运营优化费用支出，将更多资源投向核心业务与实体服务，为利润增长腾出充足空间。与此同时，非息收入持续优化，收入结构转型提速。全年实现非利息净收入680.06亿元，同比增长1.55%，占营业收入比重提升至32.0%；其中手续费及佣金净收入327.72亿元，同比增长5.58%，理财业务手续费大增45.17%，代理业务、结算与清算手续费分别增长24.77%、14.46%。非息收入的稳健增长，标志着中信银行摆脱单一息差依赖，多元化收入格局逐步形成，盈利稳定性持续提升。

客观来看，受行业息差收窄大环境影响，中信银行利息净收入仍面临一定压力，但凭借规模增长、成本管控与拨备反哺的多重支撑，净利润实现正增长，基本面保持稳健，国信证券亦评价其“整体表现较为稳定”。

资产质量是银行经营的生命线，在宏观经济承压、部分行业风险暴露的背景下，中信银行资产质量延续改善态势，风险管控能力再上新台阶。2025年末，该行不良贷款率1.15%，较上年末下降0.01个百分点，持续保持低位运行；关注类贷款占比1.62%，同比下降0.02个百分点，逾期率较年中下降7bp至1.43%，前瞻性风险指标全面优化，为资产质量稳定提供坚实保障。

尤为亮眼的是，对公业务资产质量实现明显改善，公司贷款不良率由1.27%降至1.09%，制造业、租赁商务等重点领域资产质量向好。这一变化，既是中信银行优化信贷结构、精准投放金融资源的成果，也是其深耕实体经济、助力产业升级的生动体现。通过严格风险管控、聚焦优质客户、支持实体经济重点领域，中信银行实现了业务发展与风险防控的良性循环，筑牢了高质量发展的风险防线。

在回报股东方面，中信银行交出“史上最大方”答卷，以真金白银分享经营成果。2025年全年现金分红合计212.01亿元，每10股累计派现3.81元，现金分红占归母净利润比例达31.75%，分红金额与比例双双刷新历史纪录，在股份制银行中极具竞争力。

测算显示，中信银行A股现价对应2025年股息率为4.78%，H股股息率高达5.88%，在当前低利率市场环境下，具备极强的配置吸引力。中信银行董事长方合英明确表示，将“以实实在在的行动与广大投资者分享经营成果”，持续提升的分红比例与稳健的股息率，彰显出银行对长期投资者的诚意，也反映出管理层对未来经营发展的充足信心。

2025年，中信银行将金融“五篇大文章”作为核心任务，把金融资源精准配置到现代化经济体系建设关键领域，五大重点领域贷款均实现两位数增长，增速远超总体贷款2.48%的增幅，服务实体经济质效全面提升。

科技金融领域，科技贷款余额突破1.07万亿元，增幅14.75%，构建全生命周期服务体系，助力中信集团实现国家级专精特新及制造业单项冠军企业服务全覆盖；绿色金融领域，绿色贷款余额突破7500亿元，增幅24.83%，上线“信碳通”服务平台，绿色债券承销规模同比增长超60%；普惠金融领域，普惠型小微企业贷款余额6443.06亿元，增幅7.42%，通过“中信易贷”等产品下沉服务重心，破解小微企业融资难题；养老金融领域，养老产业贷款投放增长超一倍，个人养老金账户开户量增长超34%；数字金融领域，数字经济核心产业贷款余额2467.82亿元，增幅18.92%，落地智能应用场景超120个，依托智能模型增效超1.7万人年。全方位、多层次的金融服务，既践行了国有金融企业的使命担当，也为自身发展开辟了广阔空间。

站在十万亿新起点，中信银行的发展逻辑正从“规模驱动”彻底转向“质量驱动”。南开大学金融学教授田利辉指出，十万亿级股份行需依托全国性网络与综合牌照，在财富管理、投资银行、金融科技等高附加值领域构筑护城河，打造综合金融服务商。中信银行董事长方合英亦强调，将发挥国有金融企业核心功能，兼顾环境、社会、经济效益，做多元价值创造者。

机构对中信银行未来发展持乐观态度，国信证券预计2026-2027年该行归母净利润分别达727亿元、750亿元，同比增速3.0%、3.1%，维持“优于大市”评级。对于投资者而言，超4.7%的A股股息率、持续提升的分红比例，叠加稳健的经营基本面与清晰的战略方向，中信银行在周期波动中展现出长期配置价值。

从十万亿规模跨越到七百亿盈利突破，从资产质量优化到股东回报提升，从深耕实体到战略转型，中信银行2025年年报交出了一份稳中有进、进中提质的优异答卷。在银行业高质量发展的新征程上，中信银行正以战略定力、经营韧性与创新活力，走出一条均衡、可持续的发展之路，为行业转型提供优质范本，为实体经济发展注入更强金融动能。