Eagle Eye Peringatan: Pertumbuhan Piutang Usaha Jinlongyu lebih tinggi dari pertumbuhan Pendapatan Usaha

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3 Maret 26, Jinlongyu merilis laporan tahunan 2025.

Laporan menunjukkan, pendapatan perusahaan untuk tahun 2025 adalah 46,51 miliar yuan, meningkat 26,54% dibandingkan tahun lalu; laba bersih untuk pemegang saham induk adalah 1,07 miliar yuan, turun 23,65% dibandingkan tahun lalu; laba bersih setelah dikurangi item non-reguler untuk pemegang saham induk adalah 1,01 miliar yuan, turun 24,89% dibandingkan tahun lalu; laba per saham dasar 0,2472 yuan/saham.

Sejak terdaftar pada Juni 2017, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 8 kali, dengan total dividen tunai yang telah dilaksanakan sebesar 7,57 miliar yuan.

Sistem peringatan hawk-eye laporan keuangan perusahaan terdaftar melakukan analisis kuantitatif cerdas terhadap laporan tahunan Jinlongyu 2025 dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dimensi Kualitas Kinerja

Selama periode laporan, pendapatan perusahaan adalah 46,51 miliar yuan, meningkat 26,54% dibandingkan tahun lalu; laba bersih adalah 1,02 miliar yuan, turun 25,43% dibandingkan tahun lalu; arus kas bersih dari aktivitas operasi adalah -7,48 miliar yuan, turun 3923,01% dibandingkan tahun lalu.

Dari keseluruhan kinerja, perlu perhatian khusus:

• Perubahan pendapatan dan laba bersih yang tidak sejalan. Selama periode laporan, pendapatan meningkat 26,54% dibandingkan tahun lalu, sedangkan laba bersih turun 25,43%, menunjukkan perbedaan antara perubahan pendapatan dan laba bersih.

Berdasarkan kualitas aset operasional, perlu perhatian khusus:

• Pertumbuhan piutang melebihi pertumbuhan pendapatan. Selama periode laporan, piutang meningkat 32,7% dibandingkan awal periode, sementara pendapatan meningkat 26,54%, menunjukkan pertumbuhan piutang lebih tinggi daripada pertumbuhan pendapatan.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Pertumbuhan pendapatan | -1,03% | -6,53% | 26,54% | | Pertumbuhan piutang dibanding awal periode | 10,15% | 9,49% | 32,7% |

• Rasio piutang/pendapatan terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio piutang/pendapatan masing-masing adalah 28,42%, 33,29%, 34,91%, terus meningkat.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu perhatian khusus:

• Perubahan pendapatan dan arus kas bersih dari aktivitas operasi yang tidak sejalan. Selama periode laporan, pendapatan meningkat 26,54% dibandingkan tahun lalu, sedangkan arus kas bersih dari aktivitas operasi turun 3923,01%, menunjukkan perbedaan antara pendapatan dan arus kas bersih dari aktivitas operasi.

• Arus kas bersih dari aktivitas operasi terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, arus kas bersih dari aktivitas operasi masing-masing adalah 2 miliar, -0,2 miliar, -7,5 miliar, terus menurun.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | 2 miliar | -1859,89 juta | -7,48 miliar |

• Laba bersih dan arus kas bersih dari aktivitas operasi tidak sejalan. Selama periode laporan, laba bersih adalah 1 miliar, arus kas bersih dari aktivitas operasi adalah -7,5 miliar, menunjukkan perbedaan antara laba bersih dan arus kas bersih dari aktivitas operasi.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | 2 miliar | -1859,89 juta | -7,48 miliar | | Laba bersih (yuan) | 1,63 miliar | 1,37 miliar | 1,02 miliar |

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi/laba bersih kurang dari 1. Selama periode laporan, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi/laba bersih adalah -7,314, kurang dari 1, menunjukkan kualitas laba yang lemah.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | 2 miliar | -1859,89 juta | -7,48 miliar | | Laba bersih (yuan) | 1,63 miliar | 1,37 miliar | 1,02 miliar | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi/laba bersih | 1,23 | -0,14 | -7,31 |

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi/laba bersih terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi/laba bersih masing-masing adalah 1,23, -0,14, -7,31, menunjukkan tren penurunan, kualitas laba menunjukkan tren penurunan.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | 2 miliar | -1859,89 juta | -7,48 miliar | | Laba bersih (yuan) | 1,63 miliar | 1,37 miliar | 1,02 miliar | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi/laba bersih | 1,23 | -0,14 | -7,31 |

II. Dimensi Kemampuan Menghasilkan Laba

Selama periode laporan, margin laba kotor perusahaan adalah 10,54%, turun 16,5% dibandingkan tahun lalu; margin laba bersih adalah 2,2%, turun 41,07% dibandingkan tahun lalu; return on equity (berat) adalah 5,06%, turun 23,45% dibandingkan tahun lalu.

Berdasarkan sisi operasional perusahaan, perlu perhatian khusus:

• Margin laba kotor penjualan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, margin laba kotor penjualan masing-masing adalah 13,22%, 12,62%, 10,54%, menunjukkan tren penurunan yang berkelanjutan.

• Margin laba bersih penjualan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, margin laba bersih penjualan masing-masing adalah 4,15%, 3,73%, 2,2%, menunjukkan tren penurunan yang berkelanjutan.

Berdasarkan sisi aset perusahaan, perlu perhatian khusus:

• Rata-rata return on equity selama tiga tahun terakhir di bawah 7%. Selama periode laporan, return on equity rata-rata berbobot adalah 5,06%, rata-rata return on equity berbobot selama tiga tahun akuntansi terakhir di bawah 7%.

• Return on equity terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, return on equity berbobot masing-masing adalah 7,99%, 6,61%, 5,06%, menunjukkan tren penurunan yang berkelanjutan.

• Tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan di bawah 7%. Selama periode laporan, tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan perusahaan adalah 3,87%, rata-rata nilai tiga laporan periode di bawah 7%.

III. Dimensi Tekanan dan Keamanan Dana

Selama periode laporan, rasio utang perusahaan adalah 53,25%, meningkat 22,27% dibandingkan tahun lalu; rasio lancar adalah 1,68, rasio cepat adalah 1,35; total utang adalah 20,62 miliar yuan, di mana utang jangka pendek adalah 18,99 miliar yuan, utang jangka pendek menyumbang 92,07% dari total utang.

Dari sudut pandang keseluruhan kondisi keuangan, perlu perhatian khusus:

• Rasio utang terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio utang masing-masing adalah 36,29%, 43,55%, 53,25%, menunjukkan tren peningkatan.

• Rasio lancar terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio lancar masing-masing adalah 2,34, 1,97, 1,68, menunjukkan kemampuan pembayaran jangka pendek yang melemah.

Dari sudut pandang tekanan dana jangka pendek, perlu perhatian khusus:

• Tekanan utang jangka pendek cukup besar, rantai dana tertekan. Selama periode laporan, uang tunai yang lebih luas adalah 1,3 miliar yuan, utang jangka pendek adalah 1,04 miliar yuan, arus kas bersih dari aktivitas operasi adalah -7,5 miliar yuan, terdapat selisih antara utang jangka pendek, biaya keuangan dengan uang tunai dan arus kas bersih dari aktivitas operasi.

• Rasio kas terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio kas masing-masing adalah 1,05, 0,75, 0,55, menunjukkan penurunan yang berkelanjutan.

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi/liabilitas lancar terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi/liabilitas lancar masing-masing adalah 0,17, -0,01, -0,33, menunjukkan tren penurunan yang berkelanjutan.

| Proyek | 20230630 | 20240630 | 20250630 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | -2,09 miliar | -3,68 miliar | -3,59 miliar | | Liabilitas lancar (yuan) | 8,73 miliar | 11,44 miliar | 23,74 miliar | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi/liabilitas lancar | -0,24 | -0,32 | -0,15 |

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu perhatian khusus:

• Rasio pendapatan bunga/dana tunai kurang dari 1,5%. Selama periode laporan, dana tunai adalah 950 juta yuan, utang jangka pendek adalah 1,04 miliar yuan, rasio pendapatan bunga/dana tunai perusahaan rata-rata adalah 0,937%, di bawah 1,5%.

Dari sudut pandang koordinasi dana, perlu perhatian khusus:

• Dana terkoordinasi namun mengalami kesulitan pembayaran. Selama periode laporan, modal kerja adalah 1,52 miliar yuan, kebutuhan modal kerja perusahaan adalah 2,08 miliar yuan, kegiatan investasi dan pembiayaan tidak sepenuhnya menutupi kebutuhan dana untuk aktivitas operasi perusahaan, kemampuan pembayaran tunai perusahaan adalah -560 juta yuan.

| Proyek | 20251231 | | Kemampuan pembayaran tunai (yuan) | -562 juta | | Kebutuhan modal kerja (yuan) | 2,077 miliar | | Modal kerja (yuan) | 1,515 miliar |

IV. Dimensi Efisiensi Operasional

Selama periode laporan, rasio perputaran piutang perusahaan adalah 3,27, meningkat 4,05% dibandingkan tahun lalu; rasio perputaran persediaan adalah 6, meningkat 15,13% dibandingkan tahun lalu; rasio perputaran total aset adalah 1,11, meningkat 7,46% dibandingkan tahun lalu.

Berdasarkan aset jangka panjang, perlu perhatian khusus:

• Perubahan proyek konstruksi yang sedang berjalan cukup besar. Selama periode laporan, proyek konstruksi yang sedang berjalan adalah 1,1 miliar yuan, meningkat 405,33% dibandingkan awal periode.

• Biaya ditangguhkan jangka panjang mengalami perubahan yang cukup besar dibandingkan awal periode. Selama periode laporan, biaya ditangguhkan jangka panjang adalah 4,292 juta yuan, meningkat 209,05% dibandingkan awal periode.

• Aset non-lancar lainnya mengalami perubahan yang cukup besar. Selama periode laporan, aset non-lancar lainnya adalah 60 juta yuan, meningkat 31,23% dibandingkan awal periode.

• Aset tidak berwujud mengalami perubahan yang cukup besar. Selama periode laporan, aset tidak berwujud adalah 90 juta yuan, meningkat 228,1% dibandingkan awal periode.

Klik Jinlongyu hawk-eye peringatan untuk melihat rincian peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan yang divisasikan.

Pengantar hawk-eye peringatan laporan keuangan perusahaan terdaftar Sina Finance: Peringatan hawk-eye laporan keuangan perusahaan terdaftar adalah sistem analisis profesional cerdas untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar. Peringatan hawk-eye melibatkan banyak pakar keuangan otoritatif dari firma akuntansi dan perusahaan terdaftar untuk melacak dan menginterpretasi laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi, termasuk pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan mengingatkan titik risiko keuangan yang mungkin ada dalam bentuk grafik dan teks. Menyediakan solusi teknis profesional, efisien, dan nyaman untuk identifikasi dan peringatan risiko keuangan perusahaan terdaftar kepada lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, dan lembaga pengawas.

Tautan masuk peringatan hawk-eye: Aplikasi Sina Finance - Pasar - Pusat Data - Peringatan Hawk-eye atau Aplikasi Sina Finance - Halaman Pasar Saham Individual - Keuangan - Peringatan Hawk-eye

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Finance, dan informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi, tidak membentuk saran investasi pribadi. Jika ada perbedaan, silakan merujuk pada pengumuman aktual. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Informasi berlimpah, penjelasan akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance

Penyunting: Xiaolang Kuai Bao