4 Saham Merek yang Harus Dihindari Seperti Wabah

Investasi di tahun 2020 bukanlah untuk yang lemah hati. Ketidakpastian yang belum pernah terjadi sebelumnya akibat pandemi penyakit coronavirus 2019 (COVID-19) menjatuhkan S&P 500 yang berbasis luas selama kuartal pertama. Sedangkan penurunan pasar beruang yang setidaknya 30% secara historis terjadi selama 11 bulan, S&P 500 kehilangan 34% dari nilainya dalam waktu sekitar satu bulan.

Saat keadaan menjadi sulit, investor sering beralih ke saham-saham merek terkenal dari perusahaan yang mereka kenal. Sayangnya, ini tidak selalu menjadi strategi yang baik, terutama karena tidak semua saham yang dikenal baik sebagai investasi.

Jika Anda ingin menginvestasikan uang Anda di bisnis-bisnis terkenal, saya sarankan untuk menjauhkan empat saham merek terkenal ini dari daftar Anda.

Sumber gambar: Getty Images.

American Airlines Group

Saya akan menjauhkan orang dari berinvestasi di industri penerbangan. Industri ini memerlukan input modal yang besar untuk menghasilkan margin yang biasa-biasa saja. Jika ada tanda-tanda kesulitan dalam ekonomi, industri penerbangan berjuang dengan keras.

Di antara saham penerbangan, saya melihat American Airlines Group (AAL 2,71%) sebagai yang terburuk dari yang terburuk. American Airlines mengakhiri kuartal terbaru dengan sekitar $8,3 miliar dalam bentuk kas dan setara kas, dan memenuhi syarat untuk pinjaman bantuan COVID-19 dari pemerintah federal. Namun, perusahaan ini memikul utang total sebesar $41,2 miliar yang sangat membebani. American membuat pilihan yang tidak bijaksana dan mahal untuk memperbarui armada pesawat komersialnya jauh sebelum masa manfaatnya berakhir. Akibatnya, sekarang mereka berada dalam masalah keuangan yang serius.

Lebih buruk lagi, tidak ada kekurangan ketidakpastian yang mengelilingi perjalanan udara. Meskipun maskapai mendapatkan manfaat dari biaya bahan bakar yang lebih rendah, jumlah penumpang jauh berkurang. Bahkan jika penumpang bersedia untuk bepergian, komitmen untuk membiarkan kursi tengah kosong demi tujuan jarak sosial mengancam untuk melanjutkan aliran kas yang keluar bagi perusahaan penerbangan. Jujur, saya tidak yakin American Airlines akan bertahan dalam jangka panjang.

Sumber gambar: Getty Images.

Eastman Kodak

Sebutkan Eastman Kodak (KODK +11,26%) kepada orang tua atau kakek-nenek Anda dan alis mereka mungkin terangkat dengan minat. Tapi jangan salah: Eastman Kodak yang Anda lihat hari ini adalah cangkang kosong dari kejayaan perusahaan ini sebagai raksasa fotografi digital.

Eastman Kodak baru-baru ini menjadi sorotan setelah pengumuman bahwa mereka akan menerima pinjaman sebesar $765 juta dari pemerintah federal untuk membuat bahan yang digunakan dalam produksi obat generik. Namun, pinjaman ini telah diselimuti kontroversi. Manajemen mengetahui tentang pinjaman tersebut sekitar satu minggu sebelum pengumuman, dan eksekutif perusahaan diberi opsi saham sehari sebelumnya. Komisi Sekuritas dan Bursa sedang menyelidiki masalah ini sebagai kemungkinan perdagangan orang dalam.

Masalah nyata dengan Kodak – di luar fakta bahwa mereka tidak memiliki bisnis di industri farmasi – adalah bahwa segmen operasi yang tersisa dan divisi warisan mereka menyusut. Kodak telah melaporkan 14 tahun berturut-turut penurunan pendapatan, dan pandemi COVID-19 hampir dipastikan bahwa No. 15 akan datang. Perusahaan ini adalah kekacauan yang sebaiknya dihindari oleh investor.

Sumber gambar: Uber.

Uber Technologies

Saham merek terkenal lainnya adalah perusahaan ride-hailing Uber Technologies (UBER 2,07%). Layanan ridesharing Uber dan aplikasi pengiriman makanan Uber Eats sangat populer di kalangan anak muda, tetapi popularitas tidak selalu berarti profitabilitas.

Seperti American Airlines, Uber memiliki (untuk saat ini) input modal besar yang pada akhirnya bisa menghasilkan margin yang biasa-biasa saja. Uber pernah mengendalikan persentase dominan dari pasar ridesharing di AS, tetapi itu perlahan-lahan menyusut. Menurut Second Measure, pangsa pasar Uber di AS telah menurun dari 82% ridesharing pada Januari 2017 menjadi 69% pada September 2020, dengan Lyft mengambil sisa pangsa pasar.

Uber juga bertekad untuk menjadi nama pengiriman makanan utama di AS. Pada bulan Juli, mereka setuju untuk mengakuisisi Postmates seharga $2,65 miliar dalam kesepakatan seluruh saham. Masalah dengan membeli Postmates adalah bahwa pengiriman makanan telah menjadi lubang hitam uang yang bahkan lebih besar daripada ride-hailing. Melalui paruh pertama tahun 2020, dengan pandemi sebagai angin belakang untuk layanan pengiriman makanan, Uber Eats mencatat kerugian sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) sebesar $535 juta.

Uber mengejar bisnis dengan margin rendah yang menguras uang, dan tidak layak ada dalam portofolio investor.

Sumber gambar: Getty Images.

Canopy Growth

Saham merek terakhir yang sebaiknya dihindari investor seperti wabah adalah Canopy Growth (CGC 1,84%), saham marijuana murni terbesar. Meskipun tidak diragukan lagi bahwa cannabis bisa menjadi salah satu industri dengan pertumbuhan tertinggi di Amerika Utara dekade ini, produsen berlisensi Kanada Canopy Growth bukanlah cara yang akan Anda pilih untuk memainkannya.

Meskipun perusahaan memiliki kas yang melimpah, yang berasal dari banyak investasi ekuitas dari Constellation Brands, Canopy telah membakar modalnya dengan kecepatan yang mengkhawatirkan. CEO yang relatif baru, David Klein, telah mengencangkan ikat pinggang di tahun kalender ini, dengan Canopy menutup 3 juta kaki persegi rumah kaca dalam ruangan yang berlisensi dan mengurangi kompensasi berbasis saham. Namun, kerugian bersih Canopy telah besar, dan perusahaan tampaknya tidak mungkin akan menghasilkan keuntungan secara berulang hingga tahun fiskal 2024 (tahun berakhir 31 Maret 2024).

Banyak kesalahan regulasi di Kanada juga akan merugikan potensi Canopy Growth. Provinsi-provinsi kunci (eh, Ontario) telah berjuang untuk menciptakan kehadiran ritel yang memadai bagi produsen berlisensi Kanada. Ketika digabungkan dengan Canopy yang membayar terlalu mahal untuk akuisisi dan memperluas kapasitas jauh melampaui kebutuhan domestik, Canopy perlu membersihkan diri sebelum menjadi layak untuk investasi.