Pembiayaan sebesar 37 miliar dolar AS masih belum cukup! Amazon(AMZN.US) mengeluarkan delapan seri obligasi sebesar 10 miliar euro, mengumpulkan dana secara global untuk persiapan infrastruktur daya komputasi

Amazon (AMZN.US) telah secara resmi memulai rencana penerbitan obligasi lintas mata uang, dan berencana untuk mengumpulkan dana sekitar 37 hingga 42 miliar dolar AS dari pasar dolar dan euro. Dalam aksi pendanaan ini, yang paling menarik perhatian pasar adalah penempatan obligasi euro rekor yang pertama kali dilakukan. Perusahaan ini berencana untuk menerbitkan obligasi hingga 10 miliar euro (sekitar 11,6 miliar dolar AS) di pasar Eropa, dan secara langka membagi penerbitan tersebut menjadi delapan batch dengan jangka waktu berbeda, dengan rentang yang sangat besar, dari 2 tahun hingga 38 tahun. Perlu dicatat bahwa Amazon pada hari Selasa telah menyelesaikan penerbitan 11 bagian obligasi dolar, berhasil mengumpulkan dana sebesar 37 miliar dolar AS.

Aksi penerbitan obligasi bersama ini sangat mungkin menjadi salah satu transaksi terbesar dalam sejarah penerbitan obligasi korporasi, dan juga merupakan contoh terbaru dari serangkaian transaksi besar yang dilakukan oleh perusahaan cloud computing untuk berinvestasi dalam infrastruktur AI. Amazon, Google (GOOGL.US), Meta Platforms Inc. (META.US), dan Microsoft semuanya memperkirakan bahwa hingga 2026, belanja modal mereka akan mencapai sekitar 650 miliar dolar AS.

Transaksi ini mengadopsi struktur desain multi-mata uang dan multi-jangka waktu, langkah ini memungkinkan Amazon untuk menjangkau berbagai jenis kelompok investor dan secara efektif mendiversifikasi risiko refinancing. Sebelumnya, rekor jumlah batch terbanyak di pasar Eropa dipegang oleh LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE pada tahun 2020, ketika perusahaan tersebut melakukan penerbitan obligasi dalam tujuh bagian untuk akuisisi Tiffany & Co.

Menurut sumber yang mengetahui situasi transaksi ini secara langsung, bagian yang diterbitkan di pasar AS menarik sekitar 126 miliar dolar AS dalam pesanan penawaran, angka ini berada di peringkat teratas dalam sejarah penerbitan obligasi korporasi. Ukuran penerbitan juga dinaikkan dari panduan awal sebesar 25 miliar dolar AS menjadi 30 miliar dolar AS.

Penggerak utama di balik pembiayaan besar ini adalah permintaan “rakus” Amazon terhadap infrastruktur AI. Perusahaan sebelumnya telah menyatakan bahwa untuk memperkuat posisi kepemimpinannya di bidang AI generatif dan layanan cloud, diperkirakan belanja modal pada tahun 2026 akan meningkat menjadi 200 miliar dolar AS, melebihi ekspektasi analis dan memicu kekhawatiran di kalangan beberapa investor saham tentang kapan pengeluaran besar untuk AI akan memberikan hasil.

Dana ini akan ditujukan secara tepat untuk ekspansi pusat data berskala besar, pengembangan chip komputasi yang dikembangkan sendiri, dan peningkatan infrastruktur jaringan di seluruh dunia. Di tengah tekanan pelepasan keuntungan dan haus komputasi yang dihadapi oleh raksasa teknologi global, Amazon memilih untuk mengunci arus kas jangka panjang dengan biaya rendah melalui pembiayaan utang, bertujuan untuk menyediakan “amunisi” untuk perang konsumsi AI yang berkepanjangan.

Perlu dicatat bahwa kegiatan penerbitan obligasi global yang sebelumnya terhambat akibat konflik di Timur Tengah dan menyebabkan risiko kredit meningkat tajam, dengan cepat dimulai kembali pada hari Selasa. Setelah Presiden AS Trump menunjukkan bahwa perang di Irak akan segera berakhir, indikator risiko kredit langsung mereda. Hingga hari Rabu, ada laporan bahwa JPMorgan sedang membatasi pinjaman kepada beberapa dana kredit swasta, yang membuat suasana preferensi risiko di pasar sedikit mereda.

Namun, di pasar kredit, permintaan untuk transaksi perusahaan super besar tetap sangat kuat. Google bulan lalu berhasil mengumpulkan sekitar 32 miliar dolar AS di pasar obligasi berkualitas tinggi di AS dan Eropa, dengan permintaan yang kuat selama keseluruhan proses penerbitan, terutama untuk obligasi pound sterling 100 tahun yang sangat jarang diterbitkan, dengan reaksi pasar yang antusias.

Dalam penerbitan obligasi Amazon ini, JPMorgan bertindak sebagai koordinator global dan bersama dengan Barclays Bank, Bank of America, dan Société Générale berfungsi sebagai manajer buku. Diharapkan penerbitan obligasi ini akan menyelesaikan penetapan harga pada sore ini.