Rencana IPO SpaceX Maju karena Briefing April dan Alokasi Ritel yang Menarik Perhatian

TLDR

• SpaceX dilaporkan sedang mempersiapkan pengarahan investor pada bulan April menjelang IPO-nya.
• Reuters mengatakan Elon Musk mungkin mengalokasikan hingga 30% dari saham IPO kepada investor ritel.
• Bloomberg melaporkan IPO dapat mengumpulkan hingga $75 miliar.
• Laporan menilai SpaceX sekitar $1,75 triliun menjelang pencatatan yang diusulkan.
• Morgan Stanley, Bank of America, UBS, dan Citi ditugaskan untuk peran distribusi yang ditargetkan.

SpaceX semakin dekat dengan pencatatan publik, dengan laporan yang menunjukkan bahwa perusahaan yang dipimpin Elon Musk ini sedang mempersiapkan pengarahan investor pada bulan April dan mempertimbangkan alokasi saham yang tidak biasa besar bagi pembeli ritel. Perkembangan terbaru telah menarik perhatian pada apa yang bisa menjadi salah satu debut pasar saham terbesar dalam catatan.

Menurut laporan Bloomberg, SpaceX telah memberi tahu calon investor untuk mengharapkan pengarahan formal pada bulan April saat penasihat mempersiapkan tawaran tersebut. Reuters, dalam laporan terpisah, mengatakan Elon Musk sedang mendiskusikan alokasi hingga 30% dari IPO kepada investor individual, angka yang jauh di atas level yang biasanya terlihat dalam penawaran publik besar.

Kombinasi rencana tersebut menunjukkan struktur pencatatan yang berbeda dari proses standar Wall Street. Ini juga mencerminkan upaya yang lebih luas oleh SpaceX untuk membentuk akses investor dan perilaku perdagangan setelah saham mulai diperdagangkan. Laporan telah menunjukkan perusahaan dapat mengajukan secara rahasia secepat bulan ini, dengan debut publik yang mungkin ditargetkan pada bulan Juni.

BREAKING: Elon Musk merencanakan langkah tanpa preseden untuk investor ritel dalam IPO SpaceX:

Elon Musk mempertimbangkan alokasi hingga 30% dari IPO SpaceX kepada investor ritel, jauh di atas 5% hingga 10% yang biasa, menurut Reuters.

Di bawah rencana ini, @ElonMusk berusaha untuk “menggali penggemar setia” di… pic.twitter.com/SXCYhCijDS

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 26 Maret 2026

Bloomberg melaporkan bahwa perusahaan berencana mengadakan pertemuan investor dalam beberapa minggu setelah liburan Paskah. Sesi-sesi ini diharapkan dapat membantu menguji permintaan dan memberikan lebih banyak detail tentang bisnis sebelum struktur tawaran akhir ditetapkan. Satu orang yang dikutip dalam laporan tersebut mengatakan SpaceX telah melakukan pembicaraan informal dengan calon investor menjelang pengarahan formal.

Pengarahan April Dapat Menjadi Landasan untuk Pencatatan Rekor

Pertemuan investor yang diharapkan dianggap sebagai bagian kunci dari proses persiapan IPO. Pengarahan ini mungkin memberikan pembeli calon lebih banyak detail tentang operasi perusahaan, prospek pertumbuhan, dan kasus penilaian. Mereka juga kemungkinan akan membantu bankir menilai permintaan di kedua saluran institusional dan ritel.

Laporan sebelumnya telah menunjukkan bahwa IPO dapat mengumpulkan hingga $75 miliar. Bloomberg juga melaporkan bahwa kesepakatan ini dapat menilai SpaceX sekitar $1,75 triliun, menempatkan perusahaan di antara perusahaan yang diperdagangkan secara publik terbesar di Amerika Serikat berdasarkan nilai pasar.

Pada tingkat itu, SpaceX akan berada di atas beberapa perusahaan besar dalam S&P 500. Itu juga akan melebihi nilai pasar Tesla dan Meta Platforms, menurut perbandingan laporan tersebut. Ukuran tawaran potensial telah menjadikan pencatatan ini sebagai salah satu acara pasar modal yang paling diperhatikan tahun ini.

Laporan juga menunjukkan bahwa SpaceX mengambil peran yang lebih langsung dalam bagaimana tawaran disusun. Reuters mengatakan Musk telah mengadopsi pendekatan langsung dalam pemilihan bankir dan telah menetapkan mandat spesifik untuk perusahaan berdasarkan jenis investor dan wilayah.

Alokasi Saham Ritel Dapat Mencapai 30%

Salah satu bagian paling mencolok dari struktur yang diusulkan adalah kemungkinan alokasi untuk ritel. Reuters melaporkan bahwa Musk sedang mendiskusikan memberikan hingga 30% dari saham IPO kepada investor individual. Itu akan setidaknya tiga kali lipat dari bagian ritel yang biasanya disediakan dalam IPO besar.

Laporan tersebut mengatakan perusahaan melihat permintaan ritel sebagai sumber stabilitas setelah pencatatan. Banyak pendukung Musk telah mengikuti SpaceX selama bertahun-tahun melalui pasar swasta dan usaha lain yang terkait dengan bisnisnya. Alokasi ritel yang lebih besar tampaknya dirancang untuk memanfaatkan minat itu dan menciptakan basis pemegang saham yang lebih luas dari awal.

Reuters melaporkan bahwa Bank of America diharapkan fokus pada distribusi ritel domestik, terutama untuk individu bernilai tinggi dan kantor keluarga di Amerika Serikat. Morgan Stanley diharapkan menangani pembeli ritel tiket kecil melalui E*Trade, sementara UBS dan Citi diharapkan mengelola bagian dari upaya internasional.

Struktur ini menunjukkan SpaceX membagi tawaran menjadi jalur spesifik daripada membiarkan bank bersaing di seluruh transaksi. Pendekatan ini memberi perusahaan lebih banyak kontrol atas bagaimana kesepakatan dipasarkan dan didistribusikan.

SpaceX Berusaha Membentuk Permintaan Sebelum Perdagangan Dimulai

Rencana yang dilaporkan mencerminkan upaya yang lebih luas untuk mengelola baik partisipasi investor maupun kinerja pasca-pencatatan. Dengan memperluas akses ke investor, SpaceX mungkin bertujuan untuk membangun permintaan di kalangan investor yang lebih mungkin untuk menahan saham daripada memperdagangkannya dengan cepat setelah debut.

Minat ritel diharapkan kuat, menurut laporan Reuters, terutama mengingat profil Musk dan reputasi SpaceX di pasar swasta. Peran perusahaan dalam peluncuran roket dan layanan satelit telah membantu membangun minat investor jangka panjang jauh sebelum pengajuan publik.

SpaceX belum finalisasi ukuran atau waktu tawaran, dan struktur masih bisa berubah. Meskipun demikian, pengarahan April yang dilaporkan dan alokasi ritel yang diusulkan menunjukkan bahwa persiapan sedang berjalan. Saat proses pengajuan mendekati, perhatian kemungkinan akan tetap tertuju pada bagaimana SpaceX menyeimbangkan penilaian, akses investor, dan permintaan pasar dalam apa yang bisa menjadi IPO bersejarah.