Universal Health Services (NYSE:UHS) Tidak Memenuhi Ekspektasi Penjualan Q4 CY2025

Universal Health Services (NYSE:UHS) Tidak Memenuhi Ekspektasi Penjualan Q4 CY2025

Radek Strnad

Kam, 26 Februari 2026 pukul 6:36 AM GMT+9 6 mnt baca

Dalam artikel ini:

UHS

+0.33%

Perusahaan manajemen layanan kesehatan Universal Health Services (NYSE:UHS) tidak memenuhi ekspektasi pendapatan Wall Street pada Q4 CY2025, namun penjualannya naik 9,1% year-on-year menjadi $4,49 miliar. Di sisi lain, panduan pendapatan setahun penuh perusahaan sebesar $18,6 miliar pada titik tengah datang 2% di atas estimasi analis. Laba non-GAAP sebesar $5,88 per saham adalah 0,5% di bawah konsensus estimasi analis.

Apakah ini saatnya membeli Universal Health Services? Temukan jawabannya di laporan riset lengkap kami.

Sorotan Universal Health Services (UHS) Q4 CY2025:

**Pendapatan:** $4,49 miliar vs estimasi analis $4,51 miliar (kenaikan 9,1% year-on-year, miss 0,6%)

**EPS Disesuaikan:** $5,88 vs ekspektasi analis $5,91 (miss 0,5%)

**EBITDA Disesuaikan:** $678,7 juta vs estimasi analis $682,6 juta (margin 15,1%, miss 0,6%)

**Panduan EPS untuk tahun fiskal mendatang 2026** adalah $23,58 pada titik tengah, mengungguli estimasi analis sebesar 0,8%

**Panduan EBITDA untuk tahun fiskal mendatang 2026** adalah $2,72 miliar pada titik tengah, di atas estimasi analis sebesar $2,69 miliar

**Margin Operasi:** 11,5%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 19,1%, naik dari 10% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Penjualan Toko yang Sama** naik 6,9% year-on-year (2,2% pada kuartal yang sama tahun lalu)

**Kapitalisasi Pasar:** $14,37 miliar

Gambaran Perusahaan

Dengan jaringan yang mencakup 39 negara bagian dan tiga negara, Universal Health Services (NYSE:UHS) mengoperasikan rumah sakit perawatan akut dan fasilitas kesehatan perilaku di seluruh Amerika Serikat, Britania Raya, dan Puerto Rico.

Pertumbuhan Pendapatan

Meninjau kinerja penjualan jangka panjang sebuah perusahaan memberikan wawasan tentang kualitasnya. Setiap bisnis bisa membukukan kuartal atau dua kuartal yang baik, tetapi banyak yang bertahan tumbuh selama bertahun-tahun. Beruntungnya, penjualan Universal Health Services tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (compounded annual growth rate) yang cukup baik sebesar 8,5% selama lima tahun terakhir. Pertumbuhannya sedikit di atas rata-rata perusahaan layanan kesehatan dan menunjukkan layanan yang ditawarkannya beresonansi dengan pelanggan.

Pendapatan Kuartalan Universal Health Services

Kami di StockStory menekankan yang paling besar pada pertumbuhan jangka panjang, tetapi di bidang layanan kesehatan, pandangan historis setengah dekade mungkin melewatkan inovasi terbaru atau tren industri yang mengganggu. Pertumbuhan pendapatan Universal Health Services yang dianualisasikan sebesar 10,3% selama dua tahun terakhir berada di atas tren lima tahunnya, yang menunjukkan ada beberapa titik terang.

Pertumbuhan Pendapatan Year-On-Year Universal Health Services

Kita dapat memahami dinamika pendapatan perusahaan dengan menganalisis penjualan toko yang sama (same-store sales), yang menunjukkan seberapa besar pendapatan yang dihasilkan oleh lokasi yang sudah mapan. Selama dua tahun terakhir, penjualan toko yang sama Universal Health Services rata-rata tumbuh 3,1% year-on-year. Karena angka ini lebih rendah daripada pertumbuhan pendapatannya, kita dapat melihat bahwa pembukaan lokasi baru sedang mendorong kinerja performa lini atas (top-line) perusahaan.

Cerita Berlanjut  

Pertumbuhan Penjualan Toko yang Sama Universal Health Services

Pada kuartal ini, pendapatan Universal Health Services tumbuh 9,1% year-on-year menjadi $4,49 miliar, meleset dari estimasi Wall Street.

Ke depan, analis dari sisi jual (sell-side) memperkirakan pendapatan akan tumbuh 5,1% selama 12 bulan berikutnya, melambat dibanding dua tahun terakhir. Kami masih berpikir lintasan pertumbuhannya memadai mengingat skalanya dan menunjukkan pasar memperkirakan keberhasilan untuk produk dan layanannya.

Perangkat lunak sedang memakan dunia dan hampir tidak ada industri yang belum tersentuh olehnya. Hal itu mendorong permintaan yang meningkat untuk alat bantu yang membantu pengembang perangkat lunak menjalankan tugas mereka, baik itu memantau infrastruktur cloud kritis, mengintegrasikan fungsionalitas audio dan video, atau memastikan streaming konten berjalan lancar. Klik di sini untuk mengakses laporan gratis tentang 3 saham favorit kami untuk memainkan megatrend generasi ini.

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran penting profitabilitas karena menunjukkan porsi pendapatan yang tersisa setelah memperhitungkan semua beban inti—mulai dari biaya barang yang dijual hingga iklan dan upah. Margin operasi juga berguna untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan tingkat utang dan tarif pajak yang berbeda karena margin ini mengecualikan bunga dan pajak.

Margin operasi Universal Health Services mungkin berfluktuasi sedikit selama 12 bulan terakhir, namun tetap kurang lebih sama, dengan rata-rata 9,8% selama lima tahun terakhir. Profitabilitas ini biasa saja untuk bisnis layanan kesehatan dan disebabkan oleh struktur biaya yang kurang optimal.

Dengan menganalisis tren profitabilitasnya, margin operasi Universal Health Services sebesar 11,5% untuk trailing 12 bulan mungkin mendekati sama seperti lima tahun lalu, tetapi meningkat 3,3 poin persentase selama dua tahun terakhir. Dinamika ini terjadi karena pertumbuhan penjualannya memberi leverage operasi dan menunjukkan bahwa perusahaan memiliki momentum di pihaknya.

Margin Operasi Universal Health Services untuk Trailing 12 Bulan (GAAP)

Pada Q4, Universal Health Services menghasilkan margin keuntungan operating margin sebesar 11,5%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu. Ini menunjukkan struktur biaya keseluruhan perusahaan relatif stabil.

Laba per Saham

Tren pendapatan menjelaskan pertumbuhan historis sebuah perusahaan, tetapi perubahan jangka panjang pada laba per saham (EPS) menunjukkan profitabilitas dari pertumbuhan tersebut—misalnya, sebuah perusahaan dapat menggelembungkan penjualannya melalui pengeluaran berlebihan untuk iklan dan promosi.

EPS Universal Health Services tumbuh dengan sangat mengesankan sebesar 14,3% compounded annual growth rate selama lima tahun terakhir, lebih tinggi daripada pertumbuhan pendapatan yang dianualisasikan sebesar 8,5%. Namun, hal itu saja tidak memberi tahu kita banyak tentang kualitas bisnisnya karena margin operasinya tidak membaik.

EPS Universal Health Services untuk Trailing 12 Bulan (Non-GAAP)

Menyelami kualitas laba (quality of earnings) Universal Health Services dapat memberi kita pemahaman yang lebih baik tentang kinerjanya. Pandangan lima tahun menunjukkan bahwa Universal Health Services telah melakukan pembelian kembali sahamnya, sehingga menurunkan jumlah sahamnya sebesar 26,2%. Ini memberi tahu kita bahwa EPS mengungguli pendapatannya bukan karena peningkatan efisiensi operasional, melainkan karena rekayasa keuangan, karena buyback meningkatkan laba per saham.

Saham Diluted yang Beredar (Diluted Shares) Universal Health Services

Pada Q4, Universal Health Services melaporkan EPS yang disesuaikan sebesar $5,88, naik dari $4,92 pada kuartal yang sama tahun lalu. Hasil ini berdekatan dengan estimasi analis. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS setahun penuh Universal Health Services sebesar $21,76 akan tumbuh 7,4%.

Poin-Poin Utama dari Hasil Q4 Universal Health Services

Sangat bagus untuk melihat panduan pendapatan setahun penuh Universal Health Services mengungguli ekspektasi analis teratas. Kami juga senang karena panduan EPS setahun penuh mengungguli estimasi Wall Street secara tipis. Di sisi lain, pendapatannya sedikit meleset dan EPS-nya sedikit kurang dari estimasi Wall Street. Secara keseluruhan, hasil ini bersifat campuran, namun masih memiliki beberapa hal positif penting. Investor kemungkinan mengharapkan lebih, dan saham turun 1,6% menjadi $227,40 segera setelah laporan dirilis.

Jadi, apakah Anda sebaiknya berinvestasi pada Universal Health Services sekarang? Kuartal terbaru memang penting, tetapi tidak setara pentingnya dibanding fundamental dan penilaian (valuation) jangka panjang, saat memutuskan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal itu dalam laporan riset lengkap yang bisa Anda baca di sini—gratis.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut