Bank besar milik negara, peringatan keras! Terkait bisnis logam mulia

Pada 26 Maret, kontrak berjangka emas internasional mengalami penurunan besar, hingga waktu penulisan, penurunannya mencapai 2,7%, dan total penurunan sejak Maret telah melebihi 16%.

Menghadapi risiko volatilitas yang terakumulasi di pasar logam mulia baru-baru ini, mekanisme pengendalian risiko perbankan domestik dengan cepat merespons. Menurut laporan wartawan, minggu ini, Bank of China, Agricultural Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, dan Bank of Communications serta bank-bank swasta seperti Minsheng Bank dan China Merchants Bank telah secara intensif menerbitkan pengumuman untuk mengingatkan investor tentang risiko pasar dalam bisnis logam mulia.

Pengumuman tersebut menunjukkan bahwa harga logam mulia domestik dan internasional mengalami fluktuasi yang tajam, dan faktor ketidakpastian meningkat secara signifikan, sehingga risiko pasar meningkat. Ditekankan kepada semua nasabah untuk melakukan evaluasi risiko secara menyeluruh dan hati-hati, mempertimbangkan kondisi keuangan mereka untuk melakukan transaksi logam mulia dengan aman, serta mempertahankan sikap investasi yang rasional. Selain itu, perlu memperhatikan perubahan pasar secara dekat, mengontrol ukuran posisi secara wajar, dan mencegah risiko volatilitas pasar secara efektif.

Selain mengeluarkan pengingat, banyak bank mulai menyesuaikan aturan perdagangan untuk produk logam mulia seperti simpanan emas. Di antara mereka, China Construction Bank dan Industrial and Commercial Bank of China menyatakan bahwa, dalam kondisi tertentu, mereka akan memberlakukan manajemen batasan pada pembelian simpanan emas untuk mengontrol total volume perdagangan logam mulia; sedangkan China Merchants Bank dan Jiangsu Bank mulai menyesuaikan biaya transaksi, meningkatkan biaya perdagangan jangka pendek.

Para ahli industri menunjukkan bahwa langkah-langkah tersebut merupakan upaya bank untuk mengubah pemikiran pengendalian risiko bisnis logam mulia dari “pertahanan statis” menjadi “permainan dinamis”, mengarahkan investor untuk melakukan alokasi aset jangka panjang yang wajar.

Secara spesifik, China Merchants Bank telah menyesuaikan selisih harga untuk transaksi jual beli dalam bisnis akun emas pada titik harga yang sama menjadi 5 yuan/gram, di mana selisih harga untuk pembelian meningkat 2 yuan/gram, sementara selisih harga untuk penjualan tetap tidak berubah; skema selisih harga yang disesuaikan diharapkan akan berlaku hingga 27 Juni; mulai saat pembukaan pada 29 Juni, selisih harga jual beli pada titik harga yang sama untuk bisnis akun emas China Merchants Bank akan disesuaikan menjadi masing-masing 2,5 yuan/gram.

Jiangsu Bank akan mulai menyesuaikan tarif untuk bisnis simpanan emas mulai 1 Januari 2026, di mana standar biaya untuk pembelian, penukaran, dan penukaran emas fisik adalah 1,5 yuan/gram; di mana tarif diskon yang berlaku dari 1 Januari 2026 hingga 31 Maret 2026 adalah 1,2 yuan/gram (1 yuan/gram pada tahun 2025); dan tarif diskon yang berlaku dari 1 April 2026 hingga 31 Desember 2026 adalah 1,4 yuan/gram.

Melihat ke depan, banyak lembaga masih optimis terhadap nilai strategis jangka panjang emas.

World Gold Council (WGC) pada 23 waktu setempat merilis laporan pasar terbaru yang menunjukkan bahwa pasar emas saat ini berada dalam “mode menunggu” yang jelas. Karena kurangnya data ekonomi makro penting minggu ini, diperkirakan pergerakan jangka pendek emas akan sangat dipengaruhi oleh perkembangan harian konflik di Iran. Status pelayaran di Selat Hormuz telah menjadi variabel kunci yang mempengaruhi sentimen pasar saat ini. Meskipun demikian, sikap optimis investor institusi terhadap nilai strategis jangka panjang emas tetap tidak berubah.

Tim makro CITIC Construction Investment menyatakan dalam laporan penelitian bahwa logika bullish emas jangka menengah dan panjang tidak terganggu, tetapi dalam jangka pendek perlu menunggu penurunan guncangan likuiditas.

Pandangan laporan tersebut menunjukkan: “Sejak Agustus 2025, transaksi jual beli emas menjadi sangat ramai, pasar hampir sepenuhnya bullish terhadap emas. Sebelumnya kami memberikan prediksi harga emas: bullish dalam jangka pendek, bahkan pada kuartal pertama 2026 emas akan mencapai puncak emosi. Bearish dalam jangka menengah pendek, logikanya adalah kebangkitan hitam pasti akan mengikuti pengurangan moneter Federal Reserve, penetapan harga emas yang dipengaruhi likuiditas akan terganggu. Bullish dalam jangka menengah panjang, alasannya adalah melemahnya posisi dolar AS, di mana kami sangat memperhatikan lemahnya dukungan teknologi dalam tiga pilar dolar. Bullish jangka panjang, logikanya adalah permainan besar antar negara semakin mereda, posisi internasional yuan meningkat secara signifikan, yang merupakan rekonstruksi penetapan harga sistemik bagi emas.”

Laporan tersebut menunjukkan bahwa jika kita melihat kembali pergerakan harga emas, kebangkitan minyak terjadi karena perang AS-Iran yang datang lebih awal, dan bukan karena ketidakmungkinan segitiga yang melekat dalam model AS, akhirnya didorong oleh fiskal untuk mengembalikan harga minyak, “Selain itu, pergerakan harga emas tidak keluar dari kerangka kami. Oleh karena itu, setelah guncangan likuiditas terhadap harga emas mereda, emas dapat kembali mengikuti logika jangka menengah dan panjang.”

Pengaturan: Liu Junyu

Pemeriksaan: Zhu Tianting