The Trade Desk (NASDAQ:TTD) Memposting Penjualan Lebih Baik Dari Ekspektasi Di Q4 CY2025 Namun Saham Turun 15.6%

The Trade Desk (NASDAQ:TTD) Memposting Penjualan Lebih Baik Dari Ekspektasi Di Q4 CY2025 Namun Saham Turun 15.6%

Petr Huřťák

Kamis, 26 Februari 2026 pukul 6:19 AM GMT+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Cerita Saham Pilihan Utama 
  

  TTD

  +0.88%

Platform iklan digital The Trade Desk (NASDAQ:TTD) melaporkan pendapatan yang melampaui ekspektasi Wall Street di Q4 CY2025, dengan penjualan naik 14.3% tahun ke tahun menjadi $846.8 juta. Di sisi lain, panduan pendapatan untuk kuartal berikutnya sebesar $678 juta kurang mengesankan, turun 1.5% di bawah estimasi analis. Laba non-GAAP sebesar $0.59 per saham sesuai dengan konsensus estimasi analis.

Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli The Trade Desk? Temukan dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan The Trade Desk (TTD) Q4 CY2025:

**Pendapatan:** $846.8 juta vs estimasi analis $841.9 juta (pertumbuhan 14.3% tahun ke tahun, melewati 0.6%)

**EPS Disesuaikan:** $0.59 vs estimasi analis $0.58 (sesuai)

**EBITDA Disesuaikan:** $400.3 juta vs estimasi analis $376.4 juta (margin 47.3%, melewati 6.4%)

**Panduan Pendapatan untuk Q1 CY2026** adalah "setidaknya" $678 juta vs estimasi analis $688.1 juta

**Panduan EBITDA untuk Q1 CY2026** adalah $195 juta pada titik tengah, di bawah estimasi analis $222.4 juta

**Margin Operasi:** 30.3%, naik dari 26.4% di kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 33.3%, naik dari 21% di kuartal sebelumnya

**Kapitalisasi Pasar:** $12.06 miliar

“The Trade Desk menghasilkan $2.9 miliar dalam pendapatan di 2025 sambil terus menghasilkan profitabilitas dan arus kas yang signifikan,” kata Jeff Green, Co-Founder dan CEO The Trade Desk.

Gambaran Perusahaan

Dibangun sebagai alternatif untuk ekosistem iklan “taman berpagar”, The Trade Desk (NASDAQ:TTD) menyediakan platform berbasis cloud yang membantu pengiklan dan agensi merencanakan, mengelola, dan mengoptimalkan kampanye iklan digital di berbagai saluran dan perangkat.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang perusahaan adalah salah satu sinyal kualitas keseluruhannya. Setiap bisnis dapat menunjukkan satu atau dua kuartal yang baik, tetapi banyak yang bertahan tumbuh selama bertahun-tahun. Untungnya, penjualan The Trade Desk tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan yang mengesankan sebesar 28.2% selama lima tahun terakhir. Pertumbuhannya melampaui rata-rata perusahaan perangkat lunak dan menunjukkan bahwa tawarannya menarik bagi pelanggan, titik awal yang bagus untuk analisis kami.

Pendapatan Kuartalan The Trade Desk

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam perangkat lunak, pandangan historis setengah dekade mungkin melewatkan inovasi baru atau siklus permintaan. Pertumbuhan pendapatan tahunan The Trade Desk sebesar 22% selama dua tahun terakhir berada di bawah tren lima tahunnya, tetapi kami masih berpikir hasil ini menunjukkan permintaan yang sehat.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun ke Tahun The Trade Desk

Kuartal ini, The Trade Desk melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sebesar 14.3%, dan $846.8 juta pendapatan melebihi estimasi Wall Street sebesar 0.6%. Manajemen perusahaan saat ini mengarahkan untuk peningkatan penjualan tahun ke tahun sebesar 10.1% di kuartal berikutnya.

Cerita Berlanjut  

Melihat lebih jauh ke depan, analis sell-side memperkirakan pendapatan akan tumbuh 15.6% selama 12 bulan ke depan, sebuah perlambatan dibandingkan dua tahun terakhir. Meskipun penurunan, proyeksi ini di atas rata-rata untuk sektor ini dan menunjukkan bahwa pasar memperkirakan beberapa kesuksesan untuk produk dan layanan barunya.

Buku tahun 1999 Gorilla Game memprediksi Microsoft dan Apple akan mendominasi teknologi sebelum itu terjadi. Thesis-nya? Identifikasi pemenang platform lebih awal. Saat ini, perusahaan perangkat lunak perusahaan yang menyematkan AI generatif menjadi gorila baru. sebuah saham perangkat lunak perusahaan yang menguntungkan dan tumbuh cepat yang sudah menaiki gelombang otomatisasi dan mencari untuk menangkap AI generatif berikutnya.

Efisiensi Akuisisi Pelanggan

Biaya akuisisi pelanggan (CAC) payback period mewakili bulan yang diperlukan untuk memulihkan biaya akuisisi pelanggan baru. Pada dasarnya, ini adalah titik impas untuk investasi penjualan dan pemasaran. Periode payback CAC yang lebih pendek adalah yang diinginkan, karena menunjukkan pengembalian investasi dan skalabilitas bisnis yang lebih baik.

The Trade Desk sangat efisien dalam mengakuisisi pelanggan baru, dan periode payback CAC-nya tercatat di 5.5 bulan kuartal ini. Pemulihan cepat biaya akuisisi pelanggan perusahaan menunjukkan bahwa ia memiliki penawaran produk yang sangat berbeda dan reputasi merek yang kuat. Dinamika ini memberikan The Trade Desk lebih banyak sumber daya untuk mengejar inisiatif produk baru sambil mempertahankan fleksibilitas untuk meningkatkan investasi penjualan dan pemasarannya.

Poin Penting dari Hasil Q4 The Trade Desk

Kami senang melihat The Trade Desk melampaui ekspektasi EBITDA analis kuartal ini. Di sisi lain, panduan pendapatannya untuk kuartal berikutnya sedikit meleset dan panduan EBITDA-nya untuk kuartal berikutnya juga tidak memenuhi estimasi Wall Street. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang lebih lembut yang tidak cukup meyakinkan setelah beberapa kuartal yang tidak konsisten dari perusahaan yang telah menyebabkan kekhawatiran bahwa persaingan merugikan The Trade Desk atau bahwa kemampuan AI-nya tertinggal. Saham diperdagangkan turun 15.6% menjadi $21.41 segera setelah laporan.

The Trade Desk tidak menunjukkan performa terbaiknya kuartal ini, tetapi apakah itu menciptakan kesempatan untuk membeli saham sekarang? Jika Anda membuat keputusan itu, Anda harus mempertimbangkan gambaran yang lebih besar tentang valuasi, kualitas bisnis, serta pendapatan terbaru. Kami membahas itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut