Peringatan Eagle Eye: Rasio Piutang Usaha terhadap Pendapatan Operasi Hao Ou Bo terus meningkat

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3 Maret 17, Hao Oubo mengeluarkan laporan tahunan 2025.

Laporan menunjukkan, pendapatan tahunan perusahaan untuk tahun 2025 adalah 3,98 miliar yuan, turun 0,98% dibandingkan tahun lalu; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah 23,200.8 juta yuan, turun 36,96% dibandingkan tahun lalu; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk setelah disesuaikan adalah 14,720.7 juta yuan, turun 58,97% dibandingkan tahun lalu; laba per saham dasar adalah 0,37 yuan/saham.

Sejak terdaftar pada Desember 2020, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 5 kali, dengan total dividen tunai yang telah dilaksanakan mencapai 115 juta yuan.

Sistem peringatan dini laporan keuangan perusahaan terdaftar dari Sina Finance melakukan analisis kuantitatif cerdas terhadap laporan tahunan Hao Oubo 2025 dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan profitabilitas, tekanan dan keamanan keuangan, serta efisiensi operasional.

I. Aspek Kualitas Kinerja

Selama periode laporan, perusahaan mencatat pendapatan sebesar 3,98 miliar yuan, turun 0,98% dibandingkan tahun lalu; laba bersih adalah 23,200.8 juta yuan, turun 36,96% dibandingkan tahun lalu; arus kas bersih dari aktivitas operasi adalah 72,942.9 juta yuan, turun 27,94% dibandingkan tahun lalu.

Dari keseluruhan kinerja, perlu diperhatikan:

• Pertumbuhan pendapatan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perubahan pendapatan dibandingkan tahun lalu masing-masing adalah 23,1%, 2,01%, -0,98%, tren perubahan terus menurun.

• Pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perubahan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dibandingkan tahun lalu masing-masing adalah 13,64%, -22,24%, -36,96%, tren perubahan terus menurun.

• Pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk setelah disesuaikan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perubahan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk setelah disesuaikan dibandingkan tahun lalu masing-masing adalah 17,46%, -17,16%, -58,97%, tren perubahan terus menurun.

Dari sisi biaya pendapatan dan biaya periode, perlu diperhatikan:

• Pendapatan dan perubahan pajak serta tambahan mengalami penyimpangan. Selama periode laporan, perubahan pendapatan dibandingkan tahun lalu adalah -0,98%, sementara pajak dan tambahan dibandingkan tahun lalu adalah 28,03%, terjadi penyimpangan antara pendapatan dan pajak serta tambahan.

Dari sisi kualitas aset operasional, perlu diperhatikan:

• Rasio piutang usaha terhadap pendapatan terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio piutang usaha terhadap pendapatan masing-masing adalah 10,52%, 12,08%, 14,05%, terus meningkat.

Dari sisi kualitas arus kas, perlu diperhatikan:

• Arus kas bersih dari aktivitas operasi terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, arus kas bersih dari aktivitas operasi masing-masing adalah 100 juta, 100 juta, 70 juta, terus menurun.

II. Aspek Kemampuan Profitabilitas

Selama periode laporan, margin laba kotor perusahaan adalah 58,43%, turun 8,59% dibandingkan tahun lalu; margin laba bersih adalah 5,82%, turun 36,34% dibandingkan tahun lalu; return on equity (berbasis tertimbang) adalah 2,84%, turun 37,58% dibandingkan tahun lalu.

Dari sisi operasional perusahaan, perlu diperhatikan:

• Margin laba kotor penjualan menurun. Selama periode laporan, margin laba kotor penjualan adalah 58,43%, turun 8,59% dibandingkan tahun lalu.

• Margin laba bersih penjualan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, margin laba bersih penjualan masing-masing adalah 12%, 9,15%, 5,82%, tren perubahan terus menurun.

Dari sisi aset perusahaan, perlu diperhatikan:

• Return on equity rata-rata selama tiga tahun terakhir di bawah 7%. Selama periode laporan, return on equity berbasis tertimbang adalah 2,84%, rata-rata return on equity berbasis tertimbang selama tiga tahun akuntansi terakhir di bawah 7%.

• Return on equity terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, return on equity berbasis tertimbang masing-masing adalah 5,97%, 4,55%, 2,84%, tren perubahan terus menurun.

• Return on invested capital di bawah 7%. Selama periode laporan, return on invested capital perusahaan adalah 2,82%, rata-rata selama tiga periode laporan di bawah 7%.

Dari sisi keuntungan luar biasa, perlu diperhatikan:

• Arus kas bersih dari penjualan saham atau aset relatif besar. Selama periode laporan, arus kas bersih perusahaan dari penjualan saham anak perusahaan atau real estat adalah 101,21% dari laba bersih.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus Kas dari Penjualan Aset atau Saham (yuan) | - | - | 23,480.7 juta | | Laba Bersih (yuan) | 47,331.4 juta | 36,803.8 juta | 23,200.8 juta | | Arus Kas dari Penjualan Aset atau Saham/Laba Bersih | - | - | 101,21% |

III. Aspek Tekanan dan Keamanan Keuangan

Selama periode laporan, rasio utang perusahaan adalah 11,95%, turun 44,07% dibandingkan tahun lalu; rasio lancar adalah 2,17, dan rasio cepat adalah 1,19; total utang adalah 46,237.5 juta yuan, di mana utang jangka pendek adalah 46,237.5 juta yuan, dan utang jangka pendek menyumbang 100% dari total utang.

Dari sisi tekanan keuangan jangka pendek, perlu diperhatikan:

• Rasio utang jangka pendek terhadap utang jangka panjang meningkat secara signifikan. Selama periode laporan, rasio utang jangka pendek terhadap utang jangka panjang meningkat secara signifikan menjadi 40,06.

Dari sisi kontrol keuangan, perlu diperhatikan:

• Rasio pendapatan bunga terhadap kas kurang dari 1,5%. Selama periode laporan, kas perusahaan adalah 60 juta yuan, utang jangka pendek adalah 50 juta yuan, dan rata-rata rasio pendapatan bunga terhadap kas adalah 0,492%, di bawah 1,5%.

Dari sisi koordinasi keuangan, perlu diperhatikan:

• Pengeluaran modal terus melebihi arus kas bersih dari aktivitas operasi. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, pembayaran untuk pembelian aset tetap, aset tidak berwujud, dan aset jangka panjang lainnya masing-masing adalah 180 juta, 160 juta, 70 juta, sementara arus kas bersih dari aktivitas operasi masing-masing adalah 100 juta, 100 juta, 70 juta.

IV. Aspek Efisiensi Operasional

Selama periode laporan, rasio perputaran piutang usaha perusahaan adalah 7,62, turun 14,66%; rasio perputaran persediaan adalah 1,52, naik 16,26%; rasio perputaran total aset adalah 0,41, turun 0,07%.

Dari sisi aset operasional, perlu diperhatikan:

• Rasio perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio perputaran piutang usaha masing-masing adalah 10,68, 8,93, 7,62, kemampuan perputaran piutang semakin lemah.

• Rasio piutang usaha terhadap total aset terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio piutang usaha terhadap total aset masing-masing adalah 4,37%, 4,71%, 6,01%, terus meningkat.

Dari sisi aset jangka panjang, perlu diperhatikan:

• Rasio perputaran total aset terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio perputaran total aset masing-masing adalah 0,42, 0,41, 0,41, kemampuan perputaran total aset semakin lemah.

Klik Hao Oubo Eagle Eye Warning untuk melihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Pengantar sinopsis peringatan dini laporan keuangan perusahaan terdaftar oleh Sina Finance: Peringatan dini laporan keuangan perusahaan terdaftar adalah sistem analisis profesional cerdas laporan keuangan perusahaan terdaftar. Peringatan Eagle Eye mengumpulkan banyak ahli keuangan otoritatif dari kantor akuntan dan perusahaan terdaftar, untuk melacak dan menginterpretasikan laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan dan keamanan keuangan, serta efisiensi operasional, dan memberikan peringatan tentang potensi risiko keuangan dalam bentuk grafis. Hal ini menyediakan solusi teknis untuk identifikasi dan peringatan risiko keuangan perusahaan terdaftar yang profesional, efisien, dan nyaman bagi lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, dan lembaga pengawas.

Tautan masuk peringatan: Aplikasi Sina Finance - Pasar - Pusat Data - Peringatan Eagle Eye atau halaman pasar saham individu di Aplikasi Sina Finance - Keuangan - Peringatan Eagle Eye

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi perlu hati-hati. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan database pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Finance, dan informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi, tidak membentuk saran investasi pribadi. Jika ada perbedaan, harap rujuk pada pengumuman aktual. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berita besar, penafsiran akurat, semua ada di Aplikasi Sina Finance

Editor: Xiaolang Kuai Bao