Pembayaran Terlambat? Pemerintah Sedang Mengambil Tindakan

Selama dua dekade terakhir, sistem pembayaran di sebagian besar pasar maju telah beralih dari proses lambat yang memakan waktu berhari-hari—seperti cek—ke transfer hampir instan antara pihak-pihak yang terlibat. Namun, meskipun pembeli kini dapat memindahkan dana secara real time, banyak yang masih menunda pembayaran, sering kali untuk mempertahankan cadangan kas dalam rantai pasokan mereka.

Seperti yang dijelaskan oleh Hugh Thomas, Analis Utama, Komersial & Perusahaan di Javelin Strategy & Research, dalam Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, tanggung jawab telah jatuh pada pemerintah untuk memastikan bahwa keinginan pembeli untuk mempertahankan kas tidak membebani pemasok secara tidak semestinya, terutama yang lebih kecil.

Mengapa Ini Terjadi?

Kecenderungan untuk menunda pembayaran kepada pemasok lebih lama berasal dari krisis keuangan global. Analis keuangan mulai mengevaluasi perusahaan dengan lebih cermat berdasarkan arus kas: seberapa banyak kas yang tersedia, seberapa banyak kas yang mereka hasilkan, dan seberapa banyak yang dapat diambil dari bisnis pada waktu tertentu.

Setelah kas yang tersedia menjadi pertimbangan fiskal yang penting, perusahaan memiliki insentif untuk menunda pembayaran agar dapat mempertahankan uang di tangan mereka selama mungkin.

“Ada kemampuan untuk dibayar oleh satu pihak, kemudian menunda pembayaran untuk biaya input Anda dan memiliki banyak kas di tangan sebagai hasil dari rantai pasokan Anda,” kata Thomas. “Perusahaan besar cenderung menimbun kas lebih sering dalam 15 tahun terakhir dan itu adalah satu hal yang ingin ditangani pemerintah.”

Penggerak lain untuk intervensi pemerintah, terutama di pasar berkembang, adalah inflasi tinggi. Brasil adalah salah satu negara pertama yang menerapkan pembayaran waktu nyata yang merata, yang masuk akal mengingat suku bunga riilnya telah mencapai 30% hingga 40%. Dalam lingkungan seperti itu, jika pemasok harus menunggu 60 hari untuk dibayar, mereka secara efektif menjual dengan diskon 5% hingga 7%. Oleh karena itu, tidak mengherankan jika regulator telah mewajibkan waktu pembayaran yang lebih cepat di pasar dengan suku bunga tinggi.

Mencari Rumus

Sebagai hasilnya, banyak pemerintah memastikan bahwa pemasok memiliki jalan keluar ketika pembeli menunda pembayaran. Beberapa rezim menawarkan sistem arbitrase cepat, yang memungkinkan penerima pembayaran menyelesaikan sengketa melalui arbiter spesialis.

Di daerah lain, pemerintah bekerja sama dengan pemodal lokal untuk menciptakan pasar diskonto faktur yang disetujui pemerintah. Regulator mempengaruhi siapa yang memenuhi syarat untuk program ini dan berapa banyak yang dapat dikenakan pemodal, secara efektif mempercepat pembayaran kepada pemasok.

“Itu adalah cara untuk mempercepat pembayaran kepada pemasok tanpa apa yang saya anggap sebagai hal terburuk yang bisa Anda lakukan, yaitu benar-benar mewajibkan seberapa cepat pembeli perlu membayar pemasok mereka,” kata Thomas. “Ada 100 alasan berbeda mengapa Anda tidak ingin pemerintah memberi tahu Anda bahwa Anda tidak dapat membiarkan faktur menua lebih dari 60 hari. Jika Anda seorang produsen dirgantara, Anda akan memiliki waktu tunggu yang lama dan banyak waktu yang berlalu dalam rantai pasokan Anda saat orang membangun bagian khusus. Anda tidak ingin satu set aturan yang sama diterapkan pada produsen dirgantara seperti yang Anda lakukan untuk restoran cepat saji, di mana barang-barang diantar setiap hari.”

“Nama dan Malu”

Thomas menyoroti pendekatan tidak langsung yang efektif lainnya: skema “nama dan malu” yang disebut. Pemerintah mewajibkan pengungkapan publik tentang seberapa cepat perusahaan membayar tagihan mereka dan seberapa baik mereka mematuhi syarat pembayaran yang disepakati. Di bawah aturan ini, bisnis harus melaporkan berapa banyak pembayaran yang dilakukan dalam 30 hari, 60 hari, dan rata-rata waktu yang dibutuhkan untuk membayar. Australia dan Inggris telah berhasil menggunakan skema ini untuk mengurangi rata-rata hari pembayaran, meningkatkan hari penjualan yang terutang, dan meningkatkan kepatuhan terhadap syarat pembayaran.

Inisiatif ini juga memberikan jurnalis wawasan tentang perusahaan mana yang hanya mengklaim mendukung pemasok kecil tetapi gagal dalam praktiknya. Australia telah menyempurnakan pendekatannya untuk meningkatkan eksposur publik dan mendorong pelaporan investigatif.

Mempublikasikan Temuan

Di Inggris, pengungkapan sekarang diwajibkan dalam laporan direktur perusahaan, mirip dengan persyaratan SEC untuk perusahaan AS, memastikan visibilitas kepada pemegang saham dan analis.

“Anda harus menjadi prinsipal di perusahaan untuk menandatangani ini,” kata Thomas. “Nama Anda akan tertera di sampingnya mengatakan, ini adalah bagaimana praktik pembayaran kami berjalan. Ada beberapa eksposur reputasi di sana, dan beberapa pertimbangan tanggung jawab.”

Transparansi ini juga membantu pemasok membuat keputusan yang berdasarkan informasi. Seorang pemasok mungkin menemukan bahwa seorang pelanggan hanya membayar sesuai syarat 20% dari waktu, dengan rata-rata periode pembayaran 90 hari. Bahkan jika syarat 30 hari adalah standar, pemasok dapat memperhitungkan kemungkinan keterlambatan pembayaran, menghindari jebakan arus kas dan bernegosiasi lebih realistis.

“Inggris telah melakukan pekerjaan yang baik dengan ini, tetapi saya juga terkejut melihat mandat terbaru untuk menempatkan angka-angka ini dalam laporan tahunan,” tambah Thomas. “Itu adalah mereka yang kemungkinan mengatakan kami tidak berpikir kami telah melangkah cukup jauh dalam menangani masalah ini.”

Kemajuan Dua Jalur

Secara keseluruhan, Thomas melihat kemajuan sebagai tidak merata. Sekitar 60% perusahaan telah meningkat sejak inisiatif pembayaran ini diperkenalkan, sementara sekitar 30% telah memburuk—dan dalam beberapa kasus, secara signifikan.

Namun, pemerintah mengakui pentingnya mendorong pembayaran agar lebih cepat. Bisnis berisiko menghadapi tindakan regulasi yang lebih ketat jika mereka gagal mematuhi inisiatif ini.

“Mungkin ada sesuatu dalam gagasan mengambil sesuatu seperti ini untuk menghindari risiko mengambil sesuatu yang lebih keras,” kata Thomas. “Melakukan ini alih-alih menemukan keseimbangan yang tepat antara dorongan tanpa paksaan akan menjadi penting.”