Periode siklus baru yang kuat telah tiba! Wedbush: kenaikan harga beberapa produk mungkin mencapai 150%

Tanya AI · Mengapa lemahnya pasar PC tidak memengaruhi prospek kinerja siklus penyimpanan yang cerah?

Berita Caixin (3/24), diedit oleh Bian Chun Bank investasi ternama di Wall Street, Wedbush, terbaru ini mengungkap bahwa lonjakan kebutuhan memori yang didorong oleh pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) serta situasi pasokan yang ketat akan mendorong kenaikan harga untuk sebagian produk memori melampaui 100%.

Dalam laporan yang dirilis pada Senin, analis Wedbush menyatakan bahwa harga DRAM dan penyimpanan NAND sedang naik dengan cepat, dan memperkirakan bahwa, berdasarkan kuartal keempat 2025, pada paruh pertama 2026 kenaikan harga akan mencapai level “tiga digit”. Di antaranya, kenaikan harga DRAM diperkirakan berada di kisaran 130% hingga 150%, sementara kenaikan NAND juga mendekati level yang sama, yang menunjukkan bahwa pasar penyimpanan tengah memasuki siklus kuat yang baru.

Ini jelas merupakan sinyal bagus bagi produsen memori seperti Micron Technology, Seagate Technology, dan Western Digital.

“Prospek pasar memori yang baik sudah sesuai dugaan,” kata Wedbush, “namun lonjakan harga sebesar ini menegaskan bahwa pasar sejak kuartal pertama mengalami perbaikan yang signifikan dan berkelanjutan; hal ini sejalan sepenuhnya dengan riset survei kami baru-baru ini yang positif terhadap industri memori, serta dengan kinerja dan panduan Micron yang menonjol.”

Laporan keuangan yang diumumkan Micron pekan lalu menunjukkan bahwa pendapatan pada kuartal kedua tahun fiskal 2026 naik hampir dua kali lipat menjadi 23,86 miliar dolar AS, melampaui perkiraan analis sebesar 20,07 miliar dolar AS. Laba per saham (setelah penyesuaian) adalah 12,20 dolar AS, jauh di atas perkiraan 9,31 dolar AS. Untuk kuartal fiskal ketiga, perusahaan memperkirakan pendapatan sekitar 33,5 miliar dolar AS, melonjak dari 9,3 miliar dolar AS setahun sebelumnya; kenaikan lebih dari 200%, jauh di atas perkiraan analis sebesar 24,3 miliar dolar AS. Perkiraan laba per saham yang disesuaikan juga sekitar 19,15 dolar AS, sekali lagi jauh melampaui perkiraan analis sebesar 12,05 dolar AS.

Situasi ketat pasokan juga memengaruhi bagian lain dari ekosistem perangkat keras. Wedbush menunjukkan bahwa karena permintaan terus melampaui pasokan, produsen hard disk mungkin akan meminta kenaikan harga kontrak.

“Dengan mempertimbangkan konteks ini serta kesenjangan permintaan-penawaran yang terus melebar, kami berpendapat pemasok hard disk drive (HDD) di masa depan akan menerapkan strategi penetapan harga kontrak yang lebih agresif dibandingkan yang sebelumnya disiratkan.” kata Wedbush.

Sementara itu, berkat hubungan rantai pasokan yang kuat, tampaknya NVIDIA sudah siap sepenuhnya untuk memastikan ketersediaan komponen yang dibutuhkan oleh sistem kecerdasan buatannya. CEO NVIDIA, Huang Renxun, baru-baru ini menyatakan bahwa ia memperkirakan sistem Blackwell dan Rubin milik NVIDIA akan memperoleh sekitar 1 triliun dolar AS dalam pesanan.

Wedbush menuturkan bahwa lebih banyak kerja sama yang diumumkan oleh NVIDIA (termasuk kerja sama dengan Amazon minggu lalu), survei riset positif NVIDIA terhadap permintaan 2026–2027 bagi berbagai pabrikan dan rantai pasokan, serta kemampuan NVIDIA untuk memperoleh komponen inti teratas di industri, semuanya mendukung target tersebut.

Namun, tidak semua bidang pasar teknologi menunjukkan tren yang sama kuatnya. Wedbush menyatakan bahwa pandangan kalangan pelaku industri terhadap pasar PC dan ponsel tahun ini cenderung pesimistis.

Wedbush mengatakan bahwa banyak perusahaan yang terkait dengan PC mendapat dukungan dari kebutuhan yang dipasok oleh bisnis server, tetapi sentimen pasar secara keseluruhan sedang melemah. Faktanya, umpan balik industri yang ada menunjukkan: setelah perusahaan Apple, penurunan pengiriman PC dan ponsel year-on-year bisa mencapai hingga 20%.

(Caixin (Bian Chun))