130.5%！Industri manufaktur perangkat semikonduktor terpisah mengalami lonjakan laba di awal tahun AI mungkin menjadi kekuatan pendorong terkuat

Hari ini, Kepala Statistik dari Direktorat Industri Badan Pusat Statistik, Yu Weining, menjelaskan data laba perusahaan industri untuk bulan Januari-Februari 2026, menyatakan bahwa laba industri manufaktur teknologi tinggi tumbuh pesat, memperkuat peran pendorong. Pada bulan Januari-Februari, laba industri manufaktur teknologi tinggi di atas skala tumbuh 58,7% year-on-year, lebih cepat 45,4 poin persentase dibandingkan dengan tahun lalu; mendongkrak pertumbuhan laba seluruh perusahaan industri di atas skala sebesar 7,9 poin persentase, dengan peran pendorong yang lebih kuat 5,5 poin persentase dibandingkan dengan tahun lalu.

Di antaranya, industri semikonduktor yang berkembang pesat mendorong pertumbuhan laba industri rantai terkait dengan cepat, laba industri pembuatan perangkat semikonduktor meningkat hingga 130,5%, sementara laba di industri pembuatan perangkat optoelektronik dan pembuatan sirkuit elektronik masing-masing tumbuh 56,1% dan 19,5%.

Sebagai sektor yang mencatat pertumbuhan laba paling signifikan pada bulan Januari-Februari, industri pembuatan perangkat semikonduktor sangat diuntungkan dari permintaan AI.

Perangkat semikonduktor adalah unit dasar yang membentuk perangkat elektronik daya, bertanggung jawab untuk melaksanakan tugas-tugas dasar dan penting seperti konversi energi listrik, penguatan sinyal, dan perlindungan sirkuit, terutama memanfaatkan sifat fisik bahan semikonduktor (seperti silikon Si, karbida silikon SiC, nitrat gallium GaN, dll.) untuk mewujudkan fungsi saklar, penguatan, dan stabilisasi arus, yang banyak digunakan dalam elektronik konsumen, komunikasi jaringan, kontrol industri, dan bidang seperti kendaraan listrik.

Di antara ini, perangkat daya adalah jenis perangkat diskrit yang memiliki nilai tertinggi dan ambang teknologi tertinggi, yang terutama menangani tegangan tinggi dan arus besar.

Orient Securities berpendapat bahwa sebelumnya, transaksi di sektor perangkat daya lebih terfokus pada prospek industri elektronik otomotif, industri, dan elektronik konsumen, tetapi sekarang fokus transaksi telah beralih ke server AI dan efek inflasi yang dibawa oleh listrik.

Institusi tersebut menyatakan bahwa konsumsi besar daya oleh komputasi AI memaksa sistem kelistrikan untuk diperbarui, langsung mendorong permintaan di bidang ini untuk modul daya tegangan tinggi dan arus besar. Penerapan skala pusat data AI secara langsung mendorong lonjakan pesanan produk seperti MOSFET tegangan rendah dan IC manajemen daya, perusahaan-perusahaan perangkat daya terkemuka akan mengalihkan kapasitas inti mereka ke jalur AI, yang juga secara tidak langsung menyebabkan penurunan pasokan produk sejenis di bidang fotovoltaik, penyimpanan, dan kendaraan tradisional.

Pada tanggal 5 Februari, pemimpin industri Infineon secara resmi mengumumkan kenaikan harga, yang akan berlaku mulai 1 April untuk harga saklar daya dan chip terkait, perusahaan domestik seperti New Energy Clean dan Silan Micro juga secara bertahap menaikkan harga.

Qunyi Securities menyatakan bahwa, berkat pertumbuhan investasi AI yang pesat, permintaan rantai industri semikonduktor terus meluas, sementara biaya bahan seperti logam dan resin meningkat secara signifikan, sehingga semua sub-sektor industri semikonduktor telah mengalami fenomena kenaikan harga yang bervariasi sejak paruh kedua tahun 2025. Diperkirakan pada tahun 2026, sektor-sektor terkait daya berpeluang mendapatkan manfaat dari kenaikan harga dan pemulihan kondisi pasar.

Guosen Securities berpendapat bahwa siklus pengurangan inventaris untuk chip analog dan semikonduktor daya tertinggal, saat ini berada dalam siklus naik, dan ditambah dengan tren lokal. Mereka menyarankan untuk memperhatikan perusahaan chip analog seperti Singatron, Jiewa, Sirepu, Naxinwei, Nanxin Technology, Jingfeng Mingyuan, dan Awei Electronics, serta perusahaan semikonduktor daya seperti New Energy Clean, Yangjie Technology, Jiejie Microelectronics, Dongwei Semiconductor, Silan Micro, dll.

Gelombang kenaikan harga datang, institusi optimis tentang semua aspek semikonduktor

Saat ini, gelombang kenaikan harga telah melanda semua sub-sektor semikonduktor. Laporan penelitian Ping An Securities menyatakan bahwa, industri chip dan semikonduktor global mengalami gelombang kenaikan harga, sinyal kenaikan harga secara bertahap disampaikan dari bahan baku hulu ke hilir, seluruh rantai industri terjebak dalam pusaran penyampaian kenaikan harga, perusahaan-perusahaan terkemuka secara bersamaan mengeluarkan surat kenaikan harga untuk mengalihkan tekanan biaya. Saat ini, gelombang kenaikan harga telah melanda semua sub-sektor semikonduktor, termasuk driver LED, chip analog, perangkat daya, MCU, chip SoC, dan lain-lain, semua produsen berlomba-lomba untuk menaikkan harga.

Penyebab utama kenaikan harga kali ini, pertama biaya seluruh rantai industri meningkat secara signifikan, harga logam seperti emas, perak, dan tembaga terus naik, biaya wafer dan pengemasan serta pengujian naik secara bersamaan, biaya produksi chip meningkat; kedua setelah siklus penyesuaian sebelumnya, saat ini inventaris industri seperti chip analog kembali ke kisaran yang sehat, permintaan untuk komputasi AI yang meledak menyebabkan kekurangan chip penyimpanan, ketidakseimbangan struktural antara penawaran dan permintaan, kapasitas tinggi banyak terpakai, sementara perusahaan-perusahaan terkemuka mengurangi kapasitas tradisional, membentuk tekanan ganda antara peningkatan permintaan dan pengurangan penawaran, kekurangan penawaran dan permintaan di industri terus meluas.

Institusi tersebut menyatakan bahwa dalam konteks siklus kenaikan harga, mereka optimis tentang semua aspek semikonduktor, dan menyarankan untuk memperhatikan perangkat daya, chip analog, chip MCU, chip SoC, dan berbagai pasar sub-sektor lainnya, terutama perusahaan yang memiliki pangsa pasar tinggi, kompetisi sedikit, kemampuan penyaluran harga/negosiasi produk yang kuat, serta harga yang berada di titik terendah dan memiliki elastisitas kenaikan harga yang lebih besar.

(Sumber: K日报)