Morgan Stanley Membela Saham Chip Memori di Tengah Penurunan

Bank investasi Morgan Stanley pada hari Kamis menyebut penjualan saham memori chip terbaru sebagai respons yang “sehat” terhadap kekhawatiran investor, tetapi mengatakan Micron Technology (MU) dan Sandisk (SNDK) masih memiliki fundamental yang kuat dan peluang untuk naik lebih tinggi.

Analis Morgan Stanley, Joseph Moore, mengulangi peringkat overweight, atau beli, pada Micron dan Sandisk.

				    ↑
					X

File video ini tidak dapat diputar.(Kode Kesalahan: 102630)

								S&P 500 Menguat Tapi Mengalami Resistance; Marvell, Woodward, BWX Technologies Fokus
							

							

								Lihat Semua Video
							

						

					
					
						SEDANG DIPUTAR
						S&P 500 Menguat Tapi Mengalami Resistance; Marvell, Woodward, BWX Technologies Fokus

“Kami melihat penjualan baru-baru ini sebagai penilaian yang sehat terhadap kekhawatiran daya tahan — capex, destruksi permintaan, produktivitas, dll. — dan kami melihat kekuatan tersebut lebih tahan lama daripada yang diperkirakan pasar, dengan pasokan memori tetap menjadi faktor penghambat untuk AI,” kata Moore dalam catatan kepada klien.

Namun, saham Micron sedang dalam jalur untuk hari penurunan keenam berturut-turut, sementara Sandisk melihat hari penurunan kelima berturut-turut.

Investor telah mengambil keuntungan setelah kenaikan tajam saham kedua perusahaan, kata Moore. Mereka kemungkinan mempertimbangkan siklus chip memori historis, katanya.

“Tapi pandangan kami adalah bahwa mencari sinyal jual dari siklus sebelumnya melewatkan inti dari masalah,” kata Moore. Pembangunan pusat data untuk kecerdasan buatan lebih tahan lama daripada siklus sebelumnya, katanya.

Kekurangan chip memori “semakin memburuk dan pelanggan membayar di muka untuk kesepakatan volume besar karena keyakinan bahwa kekurangan ini akan berkelanjutan,” kata Moore.

Reaksi Berlebihan Terhadap Berita Google

Saham Micron dan Sandisk turun pada hari Rabu sebagian karena posting blog dari Alphabet’s (GOOGL) Google yang memuji algoritma kompresi data yang dapat mengurangi penggunaan memori untuk “cache nilai kunci.”

Namun, optimisasi cache KV “hanya merupakan peningkatan produktivitas normal,” kata Moore. Selain itu, ini hanya satu aplikasi memori, katanya.

“Pendapat kami, setelah berbicara dengan orang-orang industri hari ini, adalah bahwa ini adalah perkembangan evolusioner, dengan hampir tidak ada kejutan untuk memori,” kata Moore.

Harga Saham Micron Turun

Dalam perdagangan pagi hari ini di pasar saham, Micron turun lebih dari 4% menjadi 366,23. Sandisk turun lebih dari 6% menjadi 634,40.

Analis dari meja perdagangan Mizuho Securities, Jordan Klein, menduga Google merilis laporannya tentang optimisasi memori sebagai taktik negosiasi dengan pemasok chip memori.

“Ini demi kepentingan terbaik Google untuk merilis makalah putih R&D ‘teknologi di laboratorium’ yang murni memaksa penurunan harga memori saat mereka menegosiasikan kesepakatan pasokan dengan produsen memori untuk semua inisiatif AI multiyear mereka,” kata Klein dalam catatan kepada klien.

Micron dan Sandisk masuk dalam dua daftar saham IBD: Big Cap 20 dan Tech Leaders.

Follow Patrick Seitz di X di @IBD_PSeitz untuk lebih banyak cerita tentang teknologi konsumen, perangkat lunak, dan saham semikonduktor.

ANDA JUGA MUNGKIN SUKA:

Nvidia Bersiap Mengambil Keuntungan di Pasar AI China

Saham Perangkat Chip Teratas Ini Memiliki Katalis Positif di Depan, Kata Citi

Temukan Perdagangan Menguntungkan Setiap Hari dengan MarketDiem. Lihat Caranya.

Temukan Saham Pemenang dengan Pengakuan Pola MarketSurge & Layar Kustom

Saham Turun Saat Harga Minyak dan Imbal Hasil Melonjak; Trump Katakan Perang Iran Bukan ‘Dapat Diterima’