Sebagai Intel Bermitra dengan SambaNova, Haruskah Anda Membeli, Menjual, atau Menahan Saham INTC?

Logo Intel Corp_ di ponsel oleh Piotr Swat via Shutterstock

Pathikrit Bose

Kamis, 26 Februari 2026 pukul 01:06 WIB+9 6 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  NVDA

  +2.28%

  AVGO

  +2.97%

 INTC  

 +1.59%  

 

 

 SFTBY  

 -4.28%  

 

 

 CDNS  

 +3.66%  

Percayalah pada CEO Intel (INTC) Lip-Bu Tan untuk memperhatikan perusahaan yang dia kaitkan. Setelah menjalin kemitraan dengan perusahaan lamanya, Cadence (CDNS), tak lama setelah mengambil alih kendali pemain chip yang sedang mengalami kesulitan pada Maret 2025, Intel yang dipimpin Tan kini akan berinvestasi di perusahaan lain yang memiliki koneksi dengan CEO-nya.

Apa itu SambaNova dan Mengapa Intel Berinvestasi di Dalamnya?

Intel akan bermitra dan berinvestasi di startup AI SambaNova. Perusahaan ini berencana mengumpulkan dana sekitar $350 juta dalam pendanaan Seri E, dan Intel akan menjadi bagian dari putaran ini.

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Saham Micron Mendekati Rekor Tertinggi — Tarik Dana atau Tahan?

Saham Microsoft Baru Saja Menunjukkan Sinyal Bullish Sangat Langka untuk Trader Opsi

Western Digital Menjual Saham Sandisk. Haruskah Anda?

Dapatkan wawasan eksklusif dengan newsletter Barchart Brief GRATIS. Berlangganan sekarang untuk analisis pasar tengah hari yang cepat dan tajam yang tidak akan Anda temukan di tempat lain.

Berbasis di pusat teknologi Silicon Valley, SambaNova menggambarkan dirinya sebagai perusahaan “AI lengkap”. Berbeda dengan banyak pesaing yang hanya menjual chip, mereka menyediakan perangkat keras, perangkat lunak, dan model AI pra-latih sebagai sistem terintegrasi. Teknologi andalan mereka adalah arsitektur prosesor baru yang dirancang khusus untuk komputasi “dataflow”. Berbeda dari GPU tradisional yang dirancang untuk grafis, RDU dibangun dari awal untuk memindahkan data dalam jumlah besar melalui jaringan neural AI dengan hambatan minimal.

Yang menarik, Tan adalah investor awal di perusahaan yang didirikan pada 2017 ini, dan pernah menjabat sebagai ketua dewan. Saat ini, dia menjabat sebagai ketua eksekutif startup tersebut.

Mengingat hal ini, Tan pasti melihat nilai dalam membawa SambaNova ke dalam ekosistem Intel. Apa nilai tersebut, dan bisakah itu mempertahankan momentum baru Intel?

Sebagai permulaan, alasan paling terlihat adalah chip SN50 dari perusahaan. Chip flagship terbaru SambaNova (diumumkan Februari 2026) dipasarkan sebagai alternatif dari Nvidia (NVDA) B200. Chip ini secara khusus dioptimalkan untuk “agentic AI”—sistem AI yang dapat bernalar dan melakukan tugas multi-langkah, mengklaim kecepatan hingga 5x lebih cepat dan biaya total kepemilikan 3x lebih rendah untuk inferensi perusahaan dibandingkan pengaturan GPU standar.

Selain itu, dalam kemitraan baru ini, Intel mengintegrasikan prosesor Xeon dan perangkat keras jaringan dengan akselerator RDU SambaNova. Ini memungkinkan Intel menawarkan paket “alternatif GPU” lengkap kepada klien besar seperti SoftBank (SFTBY), yang disebut sebagai pelanggan utama pertama untuk infrastruktur gabungan Intel-SambaNova di Jepang.

Cerita Berlanjut  

Secara strategis, investasi Intel di SambaNova bertujuan untuk merebut pasar AI agentic yang besar dan berkembang pesat. Sementara lini Gaudi Intel fokus pada pelatihan, arsitektur RDU SambaNova menawarkan mesin yang dirancang khusus untuk pasar ini. Nilainya terletak pada kemampuan SambaNova memetakan seluruh model dengan miliaran parameter ke arsitektur memori tiga tingkatnya, secara drastis mengurangi hambatan pergerakan data yang melekat pada silikon tradisional. Dengan mengamankan kemitraan ini, Intel mendapatkan akses langsung ke solusi lengkap, mengintegrasikan chip, perangkat lunak, dan cloud AI siap pakai yang seharusnya memakan waktu bertahun-tahun R&D internal untuk direplikasi.

Selain itu, dengan aliansi ini, Intel kini dapat menawarkan perusahaan kemampuan untuk mendiversifikasi kebutuhan chip mereka di luar pemain biasa, menawarkan model pusat data heterogen. Ini melibatkan penggabungan CPU Xeon yang umum dengan akselerator khusus SambaNova. Hal ini menciptakan alternatif yang sah untuk GPU bagi pelanggan perusahaan yang semakin khawatir tentang kendala pasokan Nvidia dan kebutuhan daya yang tinggi, memungkinkan Intel merebut kembali ruang pusat data bernilai tinggi yang sebelumnya mengarah ke Broadcom (AVGO) dan Nvidia.

Namun, meskipun kesepakatan ini menunjukkan bahwa Intel beroperasi secara taktis dengan menargetkan pasar niche yang akan menjadi arus utama dan berusaha mendapatkan keuntungan awal, beberapa masalah tetap ada. Misalnya, dari sudut pandang teknis, arsitektur “dataflow” membutuhkan perubahan dari ekosistem CUDA yang sudah mapan, menimbulkan kurva adopsi yang curam bagi pengembang. Ada juga risiko kanibalisasi atau kebingungan dalam portofolio AI Intel sendiri, karena pelanggan harus memilih antara sistem berbasis Gaudi, Falcon Shores, dan SambaNova.

Keuangan: Tidak Semua Hilang

Intel telah mengalami dekade yang sulit, atau mungkin, dekade-dekade, bisa saya katakan. Dalam 10 tahun terakhir, pendapatan dan laba perusahaan mencatat CAGR negatif sebesar -0,46% dan -45,59%, masing-masing. Saham INTC mungkin naik sekitar 61% dalam periode itu, tetapi sebagian besar kenaikan terjadi setelah pemerintah mengambil saham sekitar 10% di perusahaan.

Namun, apakah keuangan menunjukkan tanda-tanda perbaikan? Agak, karena selama sembilan kuartal terakhir, laba perusahaan melampaui ekspektasi pasar sebanyak enam kali. Selain itu, kuartal terakhir perusahaan melaporkan kelebihan pendapatan dan laba.

Pendapatan turun 4% secara YoY menjadi $13,7 miliar. Sektor utama komputasi klien menekan pendapatan turun 7% dari tahun sebelumnya menjadi $8,2 miliar. Namun, ini bisa membaik di kuartal berikutnya dengan peluncuran platform PC AI pertama perusahaan berbasis teknologi proses Intel 18A—prosesor Intel Core Ultra Seri 3. Di bidang AI, pendapatan meningkat 9% YoY menjadi $4,7 miliar. Bisnis Foundry yang dulu sangat dipuji juga mengalami pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 4%, menjadi $4,5 miliar.

Sebaliknya, laba naik 15% dalam periode yang sama menjadi $0,15 per saham, melampaui perkiraan konsensus sebesar $0,08. Ini adalah kuartal kedua berturut-turut perusahaan melaporkan laba yang melebihi ekspektasi.

Mengenai arus kas, tahun 2025 Intel melaporkan arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar $9,7 miliar, naik dari $8,3 miliar tahun sebelumnya. Secara keseluruhan, perusahaan menutup kuartal dengan saldo kas sebesar $14,3 miliar, jauh di atas tingkat utang jangka pendek sebesar $2,5 miliar.

Dalam hal valuasi, metrik memberikan sinyal yang campur aduk. Sementara P/E forward sebesar 90,32 jauh di atas median sektor sebesar 22,06, P/S forward sebesar 4,05 (dibandingkan median sektor 2,99) dan P/CF forward sebesar 15,35 (dibandingkan median sektor 16,56) diperdagangkan pada level yang wajar.

Dengan kapitalisasi pasar sekitar $218 miliar, saham INTC naik 24% sepanjang tahun ini (YTD).

www.barchart.com

Opini Analis tentang Saham INTC

Mengingat semua ini, analis membutuhkan bukti lebih untuk meyakinkan kemampuan Intel, karena pasar hanya memberi peringkat “Tahan” untuk saham ini. Target harga rata-rata mungkin sudah terlampaui. Namun, target harga tertinggi sebesar $66 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 43% dari level saat ini. Dari 45 analis yang mengulas saham ini, lima memberi peringkat “Beli Kuat”, satu “Beli Moderat”, 34 “Tahan”, satu “Jual Moderat”, dan empat “Jual Kuat”.

www.barchart.com

_ Pada tanggal publikasi, Pathikrit Bose tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _