Tidak takut guncangan pasar global, indeks ChiNext mencapai rekor tertinggi baru dalam 4 tahun

Sumber data: Dongfang Caifu 图虫创意/供图

Laporan Pasar Sekuritas, Wartawan Mao Jun

Minggu ini, dipengaruhi oleh situasi di Timur Tengah, pasar modal global kembali mengalami fluktuasi besar, dan pasar A juga menyesuaikan. Indeks Shanghai Composite turun di bawah 4000 poin, mencatat level terendah tahun ini; indeks CSI 50 di Utara mencapai level terendah dalam hampir 11 bulan; sementara indeks ChiNext menunjukkan ketahanan yang sangat kuat, mencapai rekor tertinggi dalam 4 tahun selama perdagangan hari itu. Volume transaksi mingguan pasar A semakin menyusut menjadi 11 triliun yuan.

Modal leverage minggu ini sedikit menjual bersih sekitar 1 miliar yuan, di mana sektor elektronik mendapatkan pembiayaan bersih lebih dari 4,8 miliar yuan; industri kimia dasar memperoleh lebih dari 3 miliar yuan; sektor keuangan non-perbankan, baja, otomotif, dan transportasi juga mendapatkan pembelian bersih lebih dari 1 miliar yuan. Industri logam non-ferrous mengalami penjualan bersih lebih dari 3,1 miliar yuan; industri pertahanan militer, minyak dan petrokimia, komunikasi, dan lain-lain mengalami penjualan bersih lebih dari 1 miliar yuan.

Menurut data Wind, sepanjang minggu, sektor peralatan listrik menerima aliran dana utama bersih lebih dari 20,2 miliar yuan; sektor komunikasi menerima lebih dari 14,8 miliar yuan; sektor utilitas menerima lebih dari 14,2 miliar yuan; sektor farmasi dan bioteknologi serta elektronik masing-masing menerima lebih dari 4 miliar yuan; sektor komputer dan manufaktur ringan juga menerima lebih dari 3 miliar yuan. Sebaliknya, industri kimia dasar mengalami aliran keluar bersih dana utama lebih dari 12,2 miliar yuan; industri pertahanan militer keluar bersih lebih dari 6,5 miliar yuan; industri baja keluar bersih lebih dari 5,2 miliar yuan.

Kinerja Kuat di Sektor “Energi Terbarukan”

Dalam hal tren pasar, akhir-akhir ini, situasi di Timur Tengah mengganggu pasar energi global, menyebabkan fluktuasi harga minyak yang tajam. Saham terkait rantai industri minyak dan gas mengikuti pergerakan harga minyak yang naik turun, dengan indeks sektor eksplorasi minyak dan gas di pasar A mengalami fluktuasi lebih dari 21% sejak Maret.

Kemungkinan gangguan pasokan minyak dari Timur Tengah dan ketidakstabilan harga minyak menjadikan keamanan energi sebagai perhatian utama negara-negara di dunia. Energi terbarukan yang mandiri dan dapat dikendalikan semakin diminati. Sektor “Energi Terbarukan” di pasar A baru-baru ini bergiliran menguat, dan indeks ChiNext mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun karena saham-saham utama di sektor energi baru seperti CATL dan EVE Lithium melonjak besar minggu ini.

Minggu ini, perangkat fotovoltaik paling aktif, dan indeks sektornya mencapai level tertinggi dalam dua setengah tahun. Perusahaan Xunhang New Energy beberapa kali mencapai limit up 20% sejak Maret, dengan harga saham mencapai rekor tertinggi dan kenaikan total hingga 85,75%. Guosheng Technology naik 61,62% sejak Maret, dan saham seperti Airo Energy dan Deye Co., Ltd. juga mencapai rekor tertinggi (adjusted).

Menurut data terbaru dari InfoLink, produksi panel fotovoltaik secara keseluruhan diperkirakan meningkat secara signifikan pada Maret 2026, mencapai 44-45 GW, meningkat sekitar 28-29% bulan ke bulan. Produksi domestik meningkat menjadi 32-33 GW, dan produksi luar negeri meningkat menjadi 11-12 GW.

Seiring meningkatnya permintaan, harga perangkat fotovoltaik juga terus naik. Data terbaru dari Biro Statistik Nasional menunjukkan bahwa, seiring efektivitas pengelolaan kapasitas industri utama dan pengendalian kompetisi yang “dengan cara internal”, harga pembuatan perangkat dan komponen fotovoltaik naik 3,2% pada Februari, dengan kenaikan 2,7 poin persentase lebih besar dari bulan sebelumnya.

Selain itu, Tesla aktif mengembangkan bidang fotovoltaik, mendukung pengembangan teknologi fotovoltaik luar angkasa, dan membuka jalan untuk daya listrik satelit dan AI. Sejak awal tahun ini, pasar sering mengabarkan bahwa Tesla sedang meninjau perusahaan fotovoltaik China atau berencana membeli perangkat fotovoltaik dari China, dan saham terkait mengalami kenaikan besar.

Kebijakan Mendukung Industri Fotovoltaik Terus Berlanjut

Dari sisi kebijakan, industri fotovoltaik baru-baru ini mendapatkan banyak manfaat. Pada awal Maret, enam departemen termasuk MIIT bersama mengeluarkan “Panduan tentang Promosi Penggunaan Komprehensif Panel Fotovoltaik”. Menurut panduan tersebut, pada 2027, tingkat produksi hijau panel fotovoltaik akan meningkat lebih jauh, dan akan dibentuk sejumlah perusahaan utama dalam pemanfaatan kembali panel fotovoltaik bekas, dengan total pemanfaatan mencapai 250.000 ton.

Dinas Perumahan dan Pembangunan Kota Shenzhen baru-baru ini mengeluarkan “Standar Teknis Integrasi Fotovoltaik Bangunan”, bertujuan untuk mengatur desain, konstruksi, penerimaan, dan pemeliharaan operasional integrasi fotovoltaik bangunan, serta mendorong pembangunan hijau dan rendah karbon di bidang konstruksi. Standar ini mulai berlaku sejak 1 Mei 2026.

Perhatikan Sektor Siklus yang Berpotensi Naik Harga

Memandang ke depan, Oriental Securities menunjukkan bahwa situasi di Timur Tengah belum mereda, dan preferensi risiko global semakin menurun. Indeks pasar A mengalami fluktuasi yang meningkat dalam jangka pendek, tetapi ketidakpastian jangka menengah relatif terbatas, dan risiko secara keseluruhan dapat dikendalikan. Masih optimis terhadap sektor siklus yang berpotensi naik harga (pertanian, kimia, logam non-ferrous), tetapi seiring realisasi ekspektasi pasar, perlu secara bertahap mengurangi harapan terhadap potensi kenaikan. Dalam konteks meningkatnya kebutuhan keamanan energi global, sektor energi terbarukan yang kompetitif di China (fotovoltaik, tenaga angin, transmisi dan distribusi listrik) menunjukkan peluang alokasi yang menonjol.

Huachuang Securities berpendapat bahwa koreksi pasar mungkin sudah mendekati dasar, dan berdasarkan pengalaman, dalam tren pasar bullish A-share, pengencangan likuiditas makro dan mikro serta pengembalian geopolitik biasanya mengurangi kenaikan sebelumnya sebesar 60%-80%, sehingga pasar berpotensi menciptakan peluang partisipasi tahunan. Sebelum harga minyak menjadi jelas, penempatan di akhir musim laporan tahunan lebih menekankan stabilitas dan volatilitas rendah, fokus pada batu bara, pertanian, asuransi, energi baru, dan teknologi Hang Seng. Jika situasi geopolitik membaik dan sentimen pasar membaik serta likuiditas melonggar, sektor inovasi teknologi dan AI akan lebih elastis.

(Disusun oleh: Wang Zhiqiang HF013)

【Penafian】Artikel ini hanya mewakili pandangan penulis sendiri dan tidak terkait dengan Hexun. Situs Hexun tidak memihak dalam pernyataan dan penilaian pandangan dalam artikel ini, dan tidak memberikan jaminan secara tersurat maupun tersirat atas keakuratan, keandalan, atau kelengkapan isi. Pembaca hanya dapat mengacu dan bertanggung jawab sepenuhnya atas penggunaannya. Email: news_center@staff.hexun.com