Transaksi Kosong Perdagangan Jinjian Rice Industry Meningkatkan Pendapatan Secara Fiktif: Di Balik Peningkatan Pendapatan Fiktif, Gaji Eksekutif BUMN Melonjak 60%

Produk: Sina Finance Penelitian Perusahaan Terbuka

Teks/Artikel oleh: Summer Insect Studio

Gagasan Inti: Jin Jian Miye utama melalui “perdagangan siklus kosong” tanpa barang nyata untuk memanipulasi skala pendapatan. Perlu dicatat bahwa gaji eksekutif langsung terkait dengan indikator skala seperti pendapatan, dan di bawah tekanan “palsu” di mana pertumbuhan bisnis utama lemah dan laba tipis, apakah manajemen termotivasi untuk melakukan kecurangan keuangan demi memperbesar skala guna memenuhi target dan mendapatkan insentif gaji? Selain itu, perusahaan memperpanjang tahun pencatatan, dan beberapa eksekutif mengalami lonjakan gaji secara tiba-tiba.

Baru-baru ini, Jin Jian Miye mengeluarkan pengumuman koreksi kesalahan akuntansi karena pendapatan yang dilaporkan berlebih.

Jin Jian Miye dikenai sanksi pengawasan karena pendapatan yang dilaporkan berlebih. Menurut pengumuman, anak perusahaan Jin Jian Agricultural Products (Yingkou) Co., Ltd. melakukan beberapa transaksi perdagangan tanpa barang nyata dan tanpa substansi bisnis, sebagian pengakuan pendapatan tidak sesuai dengan standar akuntansi, yang menyebabkan perusahaan secara berlebihan melaporkan pendapatan sebesar 228 juta yuan, 266 juta yuan, dan 92,956 juta yuan dari tahun 2020 hingga 2022, serta biaya penjualan yang berlebihan sebesar 228 juta yuan, 265 juta yuan, dan 928,844 yuan, dan laba kotor berlebih sebesar 10,43 juta yuan, 31,04 juta yuan, dan 7,16 juta yuan.

Oleh karena itu, perusahaan melakukan koreksi terhadap kesalahan akuntansi tersebut dengan metode retrospektif dan menyesuaikan laporan keuangan serta catatan terkait untuk tahun 2020 hingga 2024.

Dua Metode Utama Menyebabkan Ketidakakuratan Laporan Keuangan

Perusahaan terutama melakukan manipulasi melalui perdagangan siklus kosong dan pengakuan pendapatan yang melanggar aturan saat bersaing dalam lelang atas nama pelanggan.

Antara 2020 dan 2022, 14 transaksi perdagangan antara Jin Jian Yingkou dan Dongfang Group serta afiliasinya semuanya merupakan perdagangan siklus kosong—tanpa barang nyata dan tanpa substansi bisnis, sehingga pendapatan tidak boleh diakui. Pola operasinya adalah, Jin Jian Yingkou menandatangani kontrak pembelian dan penjualan bahan makanan dengan Dongfang Group, secara formal membentuk siklus pembelian-penjualan, tetapi tidak ada pengangkutan barang nyata, penyimpanan, atau konsumsi akhir. Dana beredar di antara perusahaan dan mitra transaksi dan kembali ke titik awal, secara esensial merupakan “pembalikan uang kosong”.

Pada 2020, Jin Jian Yingkou melakukan lelang atas nama pelanggan dengan Heilongjiang Shuguang Farm Grain Trade Co., Ltd. Dalam transaksi ini, risiko sepenuhnya ditanggung pelanggan, dan Jin Jian Yingkou hanya berperan sebagai agen, sehingga harus mengakui pendapatan komisi/biaya jasa secara bersih sesuai metode “net”, tetapi perusahaan secara ilegal menggunakan metode “jumlah total” dan mengakui seluruh jumlah lelang sebagai pendapatan, sehingga memperbesar skala pendapatan.

Dua metode tersebut menyebabkan Jin Jian Miye secara total melaporkan pendapatan berlebih sebesar 228 juta yuan, 266 juta yuan, dan 93 juta yuan selama tiga tahun, dengan total overstatement sebesar 586 juta yuan, yang berkisar antara 1,45% hingga 3,98% dari pendapatan tahunan. Biaya penjualan yang berlebihan mencapai 585 juta yuan, dan total laba kotor berlebih sebesar 48,63 juta yuan.

Perusahaan juga mengumumkan langkah-langkah perbaikan terkait masalah tersebut.

Perusahaan menyatakan akan fokus pada inti bisnis utama, menegaskan kembali fungsi perdagangan, dan akan mengeluarkan perusahaan perdagangan terkait dari laporan keuangan.

Pada 2024, pemegang saham pengendali tidak langsung, Hunan Agricultural Development Investment Group Co., Ltd., akan memenuhi janji dalam “Laporan Perubahan Hak Kepemilikan Rinci” untuk menyelesaikan “kompetisi sejenis” dengan perusahaan tercatat sebelum 30 Juni 2024, serta mendukung perusahaan tercatat untuk fokus pada bisnis utama beras dan minyak. Jin Jian Miye dan pemegang saham pengendali, Hunan Grain Group Co., Ltd., melakukan pertukaran aset, di mana perusahaan tercatat memasukkan Hunan Yuxiang Food Co., Ltd. dan South China Grain & Oil Food Science Research Institute Co., Ltd., yang akan fokus pada perdagangan pakan ternak, dan perusahaan akan lebih fokus pada bisnis utama beras dan minyak, sehingga struktur industri semakin optimal. Sejak saat itu, kegiatan perdagangan perusahaan difokuskan pada pengolahan makanan berbasis beras, minyak, dan produk tepung, sebagai layanan pendukung untuk kebutuhan bahan baku.

Bagaimana Menghindari Risiko? Apakah Gaji Pemimpin BUMN Terkait dengan Indikator Kinerja Utama seperti Pendapatan?

Karena manipulasi keuangan terjadi di anak perusahaan, sulit untuk mengidentifikasi sinyal kecurangan secara langsung. Apa peringatan bagi investor umum?

Jin Jian Miye didirikan pada 1998 dan merupakan perusahaan tercatat yang dikendalikan oleh Hunan Agricultural Group, dengan bisnis yang meliputi beras, mie, minyak, susu, dan makanan ringan. Sebagai perusahaan milik negara yang tercatat, sistem penilaian kinerja eksekutif mengikuti kerangka umum penilaian kinerja manajer BUMN. Otoritas aset negara daerah biasanya menilai perusahaan dengan indikator inti seperti “satu keuntungan dan lima rasio”, termasuk laba total dan pendapatan sebagai indikator utama. Metode penilaian juga umumnya menjadikan pendapatan sebagai indikator dasar perusahaan komersial.

Menurut pengungkapan resmi Jin Jian Miye tentang “Skema Gaji Anggota Dewan Direksi Jin Jian Miye Co., Ltd. (Revisi November 2023)”, penilaian kinerja manajemen senior langsung terkait dengan kinerja operasional perusahaan secara keseluruhan, termasuk skala pendapatan. Dokumen ini disetujui dan dipublikasikan oleh Dewan Direksi.

Jika kita tinjau kembali, tahun manipulasi utama terjadi antara 2020 dan 2022. Sebelum manipulasi, pendapatan perusahaan menunjukkan pertumbuhan tinggi, tetapi kemudian menurun secara berkelanjutan. Dalam konteks tekanan kinerja ini, ditambah lagi dengan mekanisme penilaian gaji eksekutif BUMN, apakah ini mendorong manajemen terkait untuk melakukan kecurangan?

Kami perhatikan, pada tahun 2020 saat pendapatan berlebih, ketua Dewan Pengawas dan Sekretaris Partai di perusahaan mengalami kenaikan gaji yang signifikan dibandingkan 2019. Misalnya, ketua Dewan Pengawas Wang Zhihui gajinya naik menjadi 565.91 ribu yuan, lebih dari 60% dari tahun sebelumnya, dan Sekretaris Partai Cheng Liping naik menjadi 557.8 ribu yuan, lebih dari 50%.

Selain itu, perusahaan menunjukkan performa yang tidak realistis—meskipun pendapatan meningkat tinggi, laba sangat tipis dan sering berada di ambang kerugian. Dengan kata lain, pertumbuhan tinggi tidak diikuti oleh laba tinggi, dan sinyal “palsu” ini bisa menjadi indikator bagi investor untuk menghindari.

Pengumuman perbaikan juga menegaskan akan memperkuat koordinasi pengawasan dan membangun mekanisme pengelolaan kepatuhan jangka panjang.

Perusahaan menyatakan akan memanfaatkan fungsi Dewan Partai, Dewan Direksi, Komite Audit, dan Direksi Independen secara optimal, membentuk sistem pengawasan dan perbaikan yang terkoordinasi, bertanggung jawab secara bertingkat, dan diawasi secara menyeluruh. Dewan Partai membentuk tim khusus untuk perbaikan perdagangan, mengarahkan langkah perbaikan, dan mengaitkan hasilnya dengan penilaian kinerja anak perusahaan serta evaluasi tugas. Melalui inspeksi khusus, mereka menegaskan tanggung jawab politik dan memastikan langkah perbaikan diterapkan di seluruh anak perusahaan. Dewan Direksi memperbaiki sistem pengendalian risiko dan kepatuhan, memperkuat pengendalian proses bisnis dari sisi sistem, dan memperkuat pengawasan pengambilan keputusan. Manajemen perusahaan menganalisis indikator utama dan risiko perdagangan secara kuartalan, dan beberapa anak perusahaan memperkuat tim pengendalian risiko dan sumber daya manusia yang kompeten. Komite Audit Dewan melakukan pemeriksaan risiko internal secara menyeluruh, fokus pada transaksi terkait di hilir dan hulu, latar belakang bisnis, dan menyusun daftar masalah serta rencana perbaikan, menetapkan tanggung jawab, tenggat waktu, dan standar, serta memantau secara berkala. Hasil perbaikan akan dikaitkan dengan penilaian kinerja. Direksi Independen mengikuti perkembangan dan pelaksanaan perbaikan serta pengendalian internal, memberikan saran profesional terkait penyimpanan dan pengelolaan barang, serta peringatan risiko piutang, untuk memastikan langkah perbaikan efektif dan nyata.

Perlu ditambahkan, pendapatan perusahaan selama tiga kuartal pertama tahun lalu mengalami penurunan tajam, tetapi perusahaan berhasil kembali meraih laba. Laporan triwulan ketiga 2025 menunjukkan pendapatan total sebesar 2,373 miliar yuan, turun 26,82% secara tahunan, dan laba bersih yang attributable kepada pemegang saham utama sebesar 12,55 juta yuan, berbalik dari kerugian sebelumnya.