Ukuran Total Dana Privat Mencapai Rekor Baru 22,6 Triliun Yuan

Pada malam hari tanggal 24 Maret, Asosiasi Manajer Dana Investasi Sekuritas China merilis data menunjukkan bahwa hingga akhir Februari 2026, total skala dana swasta mencapai 22,60 triliun yuan, mencatat rekor tertinggi dalam sejarah. Sejak Januari 2025, skala industri telah bertambah lebih dari 2 triliun yuan; setelah melampaui 22 triliun yuan untuk pertama kalinya pada akhir Oktober 2025, angka ini terus memecahkan rekor selama 5 bulan berturut-turut, tetap stabil di level tersebut.

Dari segi jenis, hingga akhir Februari 2026, terdapat 8,15 ribu dana sekuritas swasta yang masih aktif dengan skala 7,35 triliun yuan; 2,99 ribu dana ekuitas swasta yang masih aktif dengan skala 11,16 triliun yuan; dan 2,81 ribu dana investasi ventura yang masih aktif dengan skala 3,80 triliun yuan.

Perwakilan dari Monxi Investment menganalisis kepada wartawan “Securities Daily” bahwa dari lingkungan eksternal, pasar A-shares dan beberapa aset gaya pertumbuhan mulai menghangat, meningkatkan “aset buku” skala dana swasta. Selain itu, seiring menurunnya tingkat pengembalian dari deposito dan instrumen lain secara umum, sebagian klien high-net-worth dan dana institusi beralih ke produk kuantitatif netral, penguatan indeks, atau multi-strategi, membentuk kebutuhan alokasi tambahan, yang mempercepat proses pengumpulan dana dan penerbitan dana oleh lembaga swasta, secara langsung mendorong peningkatan total skala dana swasta. Dari dalam industri, beberapa lembaga kuantitatif swasta mempercepat iterasi strategi dan peningkatan teknologi, terutama dalam hal pemberdayaan AI untuk riset dan pengembangan, yang secara signifikan meningkatkan kemampuan mereka dalam memperoleh keuntungan berlebih.

Li Chunyu, manajer dana FOF dari Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., mengatakan kepada “Securities Daily” bahwa ketahanan fundamental ekonomi yang kuat, reformasi pasar modal yang mendalam, dan regulasi industri dana swasta yang terus berlangsung secara bersamaan meningkatkan kepercayaan terhadap alokasi aset jangka menengah dan panjang melalui dana swasta, sehingga mendorong total skala dana swasta terus mencapai rekor tertinggi.

Sementara itu, meskipun total skala dana swasta mencapai rekor tertinggi, terjadi juga perpecahan dalam industri—lembaga risiko mempercepat proses pembersihan, dan jumlah lembaga besar bernilai miliaran yuan terus bertambah. Jumlah manajer dana swasta menurun dari 20.300 pada awal 2025 menjadi 19.100 per akhir Februari 2026, menunjukkan tren “seleksi alam” yang jelas. Di sisi lain, jumlah lembaga swasta besar bernilai miliaran yuan terus bertambah, menurut data dari Private Equity Ranking, hingga akhir Februari 2026, jumlah lembaga swasta bernilai miliaran yuan mencapai 126, mencatat rekor tertinggi.

Perwakilan dari Inno Asset menyatakan, “Ini adalah hasil dari pembersihan berkelanjutan oleh regulator terhadap dana swasta ‘palsu, buruk, dan kacau’ dalam beberapa tahun terakhir, serta dorongan untuk mengarah ke pengembangan industri yang berkualitas tinggi. Pada saat yang sama, akumulasi jangka panjang dari lembaga terkemuka dalam hal sumber daya manusia, data, teknologi, manajemen risiko, dan merek juga semakin memperkuat efek konsentrasi skala.”

“Ini mencerminkan bahwa industri telah beralih dari tahap pengembangan yang relatif longgar ke tahap baru yang berfokus pada operasi yang cermat sebagai keunggulan kompetitif utama, dan ini juga merupakan hasil yang tak terelakkan dari kematangan industri,” analisis dari perwakilan Monxi Investment. Dengan terus berkembangnya regulasi dan kedewasaan investor, lembaga yang lemah dalam manajemen risiko, strategi yang tidak sehat, dan tata kelola yang tidak standar akan terus dibersihkan; sementara lembaga terkemuka yang mampu menghasilkan keuntungan berlebih secara stabil, mengendalikan drawdown, dan memiliki platform riset dan layanan pelanggan yang kuat akan lebih mudah menarik dana.

Mengenai fokus pengembangan lembaga swasta di masa depan, perwakilan dari Inno Asset berpendapat bahwa kuncinya adalah meningkatkan kemampuan profesional dan diferensiasi, seperti memperkuat strategi multi dan alokasi dengan korelasi rendah, mengintegrasikan seluruh rantai riset, perdagangan, dan manajemen risiko, serta mendorong teknologi mutakhir seperti AI dan model besar untuk layanan riset dan eksekusi nyata.

Bagi lembaga kuantitatif swasta, perwakilan dari Monxi Investment berpendapat bahwa sumber daya manusia sangat penting. Lembaga yang mampu menarik dan mempertahankan talenta terbaik lebih mudah mendapatkan keunggulan kompetitif. Oleh karena itu, dalam beberapa tahun terakhir, lembaga kuantitatif swasta memperkuat pembangunan “kekuatan lunak” seperti sistem perusahaan dan budaya perusahaan. Selain itu, teknologi adalah “parit pelindung” lembaga kuantitatif, dan di masa depan, semakin banyak lembaga akan meningkatkan investasi di bidang teknologi, terutama AI.