Bank Ping An mengalami penurunan kinerja selama dua tahun berturut-turut, Ji Guangheng menyatakan bahwa pada tahun 2026 akan berusaha keras untuk mewujudkan "kembali ke pertumbuhan" | Musim Laporan Tahunan

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

Penulis｜Wang Li

Sumber｜Global Finance Talk

Tak terkecuali, Bank Ping An kembali menjadi bank tercatat pertama yang merilis laporan tahunan 2025. Kinerja kali ini melanjutkan tren penurunan tahun 2024, dengan hasil yang tetap mengalami penurunan ganda.

Namun, dalam konferensi pers pengumuman kinerja tersebut, manajemen bank dengan optimisme menyatakan bahwa masa tersulit telah berlalu, dan pada tahun 2026 Bank Ping An akan berusaha keras mencapai target operasional “kembali ke pertumbuhan”. Ini berarti bahwa kinerja tahun 2025 sudah berada di titik dasar tren.

01

Kinerja dua tahun berturut-turut mengalami penurunan ganda

Bank Ping An pada tahun 2025 mencapai pendapatan operasional sebesar 1.314,42 miliar yuan, turun 10,4% dibandingkan tahun sebelumnya. Laba bersih yang direalisasikan sebesar 426,33 miliar yuan, turun 4,2% dibandingkan tahun sebelumnya.

Pada saat yang sama, pendapatan bersih dari bunga dan non-bunga keduanya mengalami penurunan YoY. Pendapatan bersih dari bunga tahun 2025 sebesar 880,21 miliar yuan, turun 5,8%; pendapatan bersih non-bunga sebesar 434,21 miliar yuan, turun 18,5%.

Margin bunga bersih sebesar 1,78%, turun 9 basis poin dibandingkan tahun 2024, dan skala pemberian pinjaman juga cukup stabil tanpa peningkatan besar, sehingga penurunan pendapatan bunga sangat jelas terjadi karena penurunan margin bunga dan skala yang tidak didukung secara besar-besaran. Untuk pendapatan non-bunga, pendapatan dari biaya dan komisi menurun, masih terpengaruh oleh kredit kartu. Data menunjukkan bahwa pendapatan dari biaya kartu kredit bank ini pada tahun 2025 sebesar 12,393 miliar yuan, turun 5,9% YoY. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan pendapatan dari biaya kartu kredit. Rasio kredit macet kartu kredit bank ini cukup tinggi, dan dalam beberapa tahun terakhir bank ini juga secara sadar mengendalikan laju bisnis kartu kredit. Pada akhir tahun 2025, saldo piutang kartu kredit menurun dibandingkan akhir tahun sebelumnya. Meskipun rasio kredit macet menurun sebesar 0,32 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya, tingkat rasio kredit macet tetap menjadi yang tertinggi di antara beberapa jenis pinjaman bank ini, yaitu sebesar 2,24%.

Pendapatan non-bunga lainnya mengalami penurunan besar karena pengaruh pasar obligasi. Pada tahun 2025, pendapatan bersih non-bunga lainnya sebesar 19,527 miliar yuan, turun 33,0% YoY, terutama dipengaruhi oleh fluktuasi pasar, sehingga pendapatan dari investasi obligasi dan bisnis terkait lainnya menurun.

Sekretaris Partai dan Presiden Bank Ping An, Ji Guangheng, dalam konferensi pers pengumuman kinerja menyatakan bahwa seiring dengan penguatan reformasi strategis yang terus berlangsung, beberapa indikator operasional mulai menunjukkan tren membaik. Pada tahun 2026, Bank Ping An akan berusaha keras mencapai target “kembali ke pertumbuhan”.

Di satu sisi, margin bunga bersih bank ini menunjukkan perlambatan penurunan dan cenderung stabil. Bank ini juga menyatakan bahwa dalam konteks penyesuaian harga aset dan dukungan terhadap ekonomi riil, margin bunga bersih masih diperkirakan akan mengalami tekanan penurunan, tetapi tingkat penurunannya diharapkan melambat.

Di sisi lain, dari segi aset, total aset bank ini pada akhir tahun 2025 mencapai 59.257,77 miliar yuan, meningkat 2,7% dibandingkan akhir tahun sebelumnya. Pada akhir kuartal ketiga tahun lalu, total aset bank ini hampir tidak berubah dari awal tahun, menunjukkan bahwa pada kuartal keempat bank ini meningkatkan upaya ekspansi skala aset. Data menunjukkan bahwa saldo pinjaman perusahaan pada tahun 2025 meningkat 3,5% dibandingkan akhir tahun sebelumnya, dengan pinjaman perusahaan umum meningkat 9,2% dari tahun sebelumnya.

Para analis investasi optimistis, jika bank ini terus memperbesar skala ekspansi, pendapatan operasional tahun 2026 berpotensi kembali positif.

Dalam struktur pinjaman, saldo pinjaman pribadi menurun 2,3% dibandingkan akhir tahun sebelumnya. Dalam laporan tahunan, bank ini menjelaskan bahwa mereka terus mengoptimalkan strategi portofolio aset ritel, meningkatkan proporsi pelanggan berkualitas tinggi, dan mendorong keseimbangan antara “jumlah, harga, dan risiko”.

Dalam dua tahun terakhir, Bank Ping An memperlambat laju bisnis keuangan ritel, yang terkait dengan rasio kredit macet ritel yang relatif tinggi. Dari segi struktur kinerja, pendapatan dari keuangan ritel tahun 2025 hampir setara atau bahkan sedikit lebih tinggi dari keuangan grosir, tetapi karena cadangan kerugian kredit yang tinggi, laba yang dihasilkan dari keuangan ritel jauh lebih rendah dibandingkan keuangan grosir. Total laba dari keuangan grosir melebihi 36,6 miliar yuan, sedangkan laba dari keuangan ritel hanya 3,2 miliar yuan, menunjukkan jurang yang besar.

Dalam konferensi pers, Ji Guangheng menegaskan bahwa fondasi bisnis ritel hampir selesai dibangun, dan tanda-tanda awal pemulihan mulai terlihat.

02

Rasio kredit macet di sektor properti terus meningkat

Salah satu logika utama yang mendukung anggapan bahwa fondasi bisnis ritel telah selesai dibangun adalah membaiknya rasio kredit macet ritel.

Kualitas aset Bank Ping An terus membaik, dengan rasio kredit macet tahun 2025 sebesar 1,05%, turun 0,01 poin persentase dari akhir tahun sebelumnya. Rasio kredit macet dari pinjaman pribadi mengalami penurunan cukup besar, yaitu sebesar 1,23% pada akhir tahun 2025, turun 0,16 poin persentase dari akhir tahun sebelumnya. Dibandingkan dengan pinjaman perusahaan, rasio kredit macet dari pinjaman pribadi masih cukup tinggi. Rasio kredit macet pinjaman perusahaan pada akhir tahun 2025 sebesar 0,87%, meningkat 0,17 poin persentase dari awal tahun.

Namun, perlu diperhatikan bahwa penggunaan cadangan bank ini tetap tidak sedikit. Pada akhir tahun 2025, rasio cadangan terhadap kredit bermasalah sebesar 220,88%, turun 29,83 poin persentase dari akhir tahun sebelumnya. Dalam tiga tahun terakhir, rasio cadangan ini terus menurun, berkat cadangan yang cukup besar yang telah dipersiapkan sebelumnya, sehingga laba tidak menjadi terlalu buruk.

Perlu dicatat bahwa jumlah pinjaman bermasalah yang mengalami kerugian meningkat pada akhir tahun 2025, yang menunjukkan bahwa cadangan kerugian mungkin akan terus bertambah.

Rasio kredit bermasalah di sektor properti terus meningkat, naik 0,43 poin persentase dari akhir tahun sebelumnya, dan ini merupakan kenaikan berdasarkan restrukturisasi beberapa pinjaman properti yang dilakukan bank tahun lalu.

Pada akhir tahun 2025, saldo pinjaman restrukturisasi mencapai 41,118 miliar yuan, meningkat 9,2% dari akhir tahun sebelumnya. Hal ini terutama dipengaruhi oleh sektor properti, di mana risiko beberapa bisnis terkait properti meningkat. Bank ini menyatakan bahwa sesuai dengan arahan kebijakan pengawasan dan penilaian risiko nyata, mereka mendukung restrukturisasi melalui perpanjangan masa pinjaman yang ada dan penyesuaian jadwal pembayaran, serta memastikan jaminan yang memadai, sehingga risiko secara keseluruhan dapat dikendalikan.

Pada 23 Maret, Wakil Presiden dan Kepala Kepatuhan Utama Bank Ping An, Wu Leiming, dalam konferensi pengumuman kinerja tahun 2025, menyatakan bahwa pasar properti tahun 2025 masih dalam masa penyesuaian mendalam, tekanan terhadap likuiditas perusahaan cukup besar, dan beberapa perusahaan swasta besar mengalami risiko yang terungkap. Bank ini juga terkena dampak tertentu, dan rasio kredit macet di sektor properti meningkat dibandingkan tahun 2024. Namun, dibandingkan dengan rata-rata industri, tingkat rasio kredit macet bank ini tetap rendah.

Wu Leiming juga menyatakan bahwa pada tahun 2026, Bank Ping An akan tetap menghadapi tekanan tertentu di sektor properti, tetapi risiko secara keseluruhan dapat dikendalikan.

Dari perspektif korporasi, Wu Leiming menyatakan bahwa dari segi pola risiko, risiko yang muncul terkonsentrasi pada kuartal pertama, dan setelah kuartal kedua, baik keterlambatan pembayaran maupun kredit macet baru berkurang. Penanganan kredit macet baru telah dikendalikan secara efektif, dan upaya penagihan menunjukkan hasil yang nyata. Oleh karena itu, dia berpendapat bahwa puncak risiko di sektor properti telah berlalu.

Dari perspektif ritel, risiko bisnis hipotek telah membaik secara signifikan, dan modul risiko telah dikendalikan secara efektif, dengan performa penyaluran kredit baru yang baik. Wu Leiming mengatakan, “Selain itu, kami terus meningkatkan kemampuan data risiko seperti anti-penipuan, dan kualitas kredit baru tetap dalam tingkat yang baik. Meskipun risiko di bidang ritel mulai meningkat, laju kenaikannya melambat, dan risiko secara keseluruhan dapat dikendalikan.”

Sehari sebelum laporan tahunan dirilis, bank ini juga menerima sanksi pertama di awal tahun. Pada 20 Maret, Biro Pengawasan Keuangan Nasional dan Pengaturan di Jingzhou mengumumkan sanksi administratif terhadap Bank Ping An. Karena ketidakpatuhan dalam penyelidikan pra-peminjaman dan pengelolaan pasca-peminjaman, penyalahgunaan dana pinjaman, peningkatan biaya pembiayaan pelanggan, dan pengelolaan perilaku karyawan yang tidak memadai, biro ini menjatuhkan denda sebesar 1,05 juta yuan. Peringatan diberikan kepada Zhou Huilong, Tang Peng, Cui Wei, dan peringatan serta larangan bekerja di industri perbankan selama 2 tahun kepada Xiong Haicheng.

Jelas bahwa bank ini masih memiliki banyak celah dalam pengelolaan kepatuhan, dan perlu memperkuat manajemen kepatuhan.

Selain itu, jika tahun 2026 bank ini berencana memperbesar skala aset, meskipun rasio kecukupan modal saat ini sudah memenuhi standar, rasanya belum cukup “kokoh”. Pada akhir tahun 2025, rasio kecukupan modal inti tingkat satu, rasio kecukupan modal tingkat satu, dan rasio kecukupan modal secara keseluruhan masing-masing sebesar 9,36%, 11,49%, dan 13,77%.

Bank Ping An selama beberapa tahun terakhir sering menyebutkan membandingkan diri dengan China Merchants Bank, tetapi tampaknya tidak menyebutkan hal ini dalam laporan kinerja tahun ini. Dibandingkan dengan招商银行, rasio kecukupan modal bank ini masih jauh lebih lemah. Hingga akhir kuartal ketiga tahun lalu, rasio kecukupan modal inti tingkat satu China Merchants Bank berdasarkan metode bobot risiko sebesar 11,99%, rasio kecukupan modal tingkat satu sebesar 13,99%, dan rasio kecukupan modal keseluruhan sebesar 15,07%. Meskipun laporan tahunan China Merchants Bank baru akan diumumkan minggu depan, berdasarkan data akhir kuartal ketiga tahun lalu, diperkirakan rasio kecukupan modal mereka pada akhir 2025 tidak akan banyak berubah dan akan jauh lebih tinggi dari bank ini.

Tahun 2026 adalah tahun awal dari “Rencana Lima Tahun ke-15”, dan Bank Ping An menetapkan “Bank Ritel Pintar Terbaik di China dan Terdepan Secara Global” sebagai target strategis, dengan kebijakan strategis “menguatkan ritel, memperbaiki korporasi, dan mengkhususkan diri di industri perbankan sejenis”. Posisi ini cukup tinggi dan besar, tetapi mencapai tujuan strategis ini tentu sangat menantang.