112 dana selesai penggalangan dana lebih awal, didominasi oleh dana ekuitas

Penulis: Fang Linchen

Pada tanggal 24 Maret, tiga dana yaitu Fuguo Yinghe Stabilitas Dana Campuran dengan periode kepemilikan 6 bulan (FOF), Huabao CSI All-Index Household Appliances ETF, dan Chuangjin Hexin Hongda Obligasi mengumumkan penutupan awal pengumpulan dana. Tanggal penutupan awal yang semula dijadwalkan adalah 27 Maret 2026, 27 Maret 2026, dan 30 April 2026, kini semuanya ditutup lebih awal, dengan tanggal batas yang disesuaikan menjadi masing-masing 25 Maret, 23 Maret, dan 25 Maret.

Hingga saat ini, sudah ada 112 dana publik yang mengumumkan penutupan awal pengumpulan dana tahun ini. Menurut data Wind Information, dari 112 dana tersebut, dana saham, dana campuran, FOF (Dana dalam Dana), dana obligasi, dan dana QDII (Qualified Domestic Institutional Investor) masing-masing berjumlah 46, 25, 23, 15, dan 3.

“Penutupan awal pengumpulan dana yang cukup banyak tahun ini merupakan hasil dari resonansi berbagai faktor seperti kondisi pasar, struktur dana, strategi lembaga, dan lain-lain,” kata Zeng Fangfang, Kepala Operasi Produk Publik di Shenzhen Qianhai PaiPaiWang Fund Sales Co., Ltd., kepada wartawan Securities Daily. Dalam lingkungan suku bunga rendah, dorongan dari tabungan masyarakat yang beralih ke pasar modal semakin meningkat, memberikan dana tambahan untuk dana ekuitas dan produk “Pendapatan Tetap +”. Seiring meningkatnya daya tarik aset ekuitas, minat investor dalam membeli produk ekuitas juga cukup tinggi. Selain itu, strategi penerbitan produk lembaga publik juga semakin dioptimalkan, dengan penempatan produk yang lebih tepat sasaran dan inovasi yang sesuai dengan kebutuhan pasar. Misalnya, meningkatkan penerbitan produk berbasis alat seperti FOF dan ETF untuk memenuhi kebutuhan alokasi berbagai investor; dalam hal pemasaran, lembaga publik secara aktif memanfaatkan peluang pasar melalui bank, platform internet, dan saluran lain untuk memperkuat promosi, sehingga meningkatkan efisiensi pengumpulan dana.

Secara lebih rinci, lima kategori utama dana tersebut mencakup 12 subkategori. Di antaranya, dana indeks pasif (termasuk dana saham) paling banyak, sebanyak 37 dana; dana FOF campuran dan dana campuran saham (termasuk dana campuran) masing-masing berjumlah 23; dana obligasi sekunder campuran (termasuk dana obligasi) sebanyak 12.

Dari segi jumlah, dana yang menutup pengumpulan dana lebih awal tahun ini didominasi oleh dana ekuitas. Menurut pendapat narasumber, meskipun pasar ekuitas mengalami fluktuasi baru-baru ini, nilai investasi aset ekuitas tetap menonjol.

Manajer Dana Campuran Hang Seng Qianhai Xingtai, Hu Qicong, mengatakan kepada wartawan Securities Daily bahwa saat ini, ruang pasar untuk penurunan besar masih terbatas. Setelah mengalami penyesuaian besar, dari sudut pandang jangka panjang, A-shares sudah memiliki nilai alokasi tertentu.

Dalam hal arah alokasi, Hu Qicong tetap optimis terhadap peluang struktural di bidang teknologi dan pertumbuhan. “Kami terus memandang positif terhadap sektor inovasi teknologi yang diwakili oleh komputasi domestik, robot, dan ruang angkasa komersial. Selain itu, di bawah dorongan kebijakan yang terus berlanjut, peluang investasi di sektor siklik terkait permintaan domestik juga patut diperhatikan. Saat ini, sektor terkait berada pada posisi ekspektasi dan perhatian yang rendah, dan diharapkan akan mengalami pembalikan di masa mendatang. Selain itu, dari perspektif jangka menengah hingga panjang, dalam konteks penurunan tingkat pengembalian tanpa risiko, aset dividen tetap memiliki nilai alokasi jangka panjang,” kata Hu Qicong.

Zeng Fangfang berpendapat bahwa, dipengaruhi faktor eksternal, volatilitas pasar ekuitas akhir-akhir ini cukup besar, tetapi ekonomi nasional terus berkembang dengan baik, dan laba perusahaan diharapkan membaik, memberikan dukungan penting bagi pasar ekuitas. Selain itu, setelah penyesuaian terakhir, valuasi beberapa industri berada pada level terendah dalam sejarah, menunjukkan nilai alokasi jangka menengah hingga panjang. Selain itu, dalam lingkungan suku bunga rendah, proyeksi pengembalian jangka panjang dari aset ekuitas secara keseluruhan lebih tinggi dibandingkan aset obligasi, sehingga saat ini aset ekuitas memiliki rasio biaya investasi yang cukup tinggi.

“Dalam kondisi volatilitas pasar yang tinggi, investor dapat mengadopsi strategi ‘Inti + Satelit’ dalam proses investasi. Bagian inti dialokasikan ke sektor yang memiliki kepastian kinerja dan valuasi yang wajar; bagian satelit digunakan untuk menangkap peluang transaksi struktural, dengan fokus pada pertumbuhan. Selain itu, sebagai bagian dari alokasi aset utama, investasi ekuitas juga dapat dipadukan dengan obligasi, emas, dan kas untuk mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan, membantu investor memanfaatkan peluang investasi jangka menengah hingga panjang dengan lebih baik,” saran Zeng Fangfang.