9 bank-affiliated insurance companies achieved combined net profits exceeding 19 billion yuan last year

Laporan kemampuan pembayaran kuartal keempat tahun 2025 dari perusahaan asuransi hampir selesai dipublikasikan, dan kondisi operasional perusahaan asuransi yang terkait bank juga terungkap. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2025, perusahaan asuransi yang terkait bank berkinerja cukup baik, dengan 9 perusahaan asuransi terkait bank secara total mencapai pendapatan dari bisnis asuransi sebesar 443,816 miliar yuan, meningkat 15,5% dibandingkan tahun sebelumnya, dan laba bersih total mencapai 19,366 miliar yuan, meningkat 65,5% dari tahun sebelumnya.

Para ahli yang diwawancarai menyatakan bahwa laba bersih perusahaan asuransi terkait bank tahun lalu mengalami peningkatan besar dibandingkan tahun sebelumnya, terutama dipengaruhi oleh efek basis rendah, pemulihan pasar ekuitas, perbaikan kualitas aset, dan efek skala bisnis.

Total laba bersih meningkat tajam dibandingkan tahun sebelumnya

Perusahaan asuransi terkait bank adalah perusahaan asuransi yang langsung maupun tidak langsung dikendalikan oleh bank. Dibandingkan dengan perusahaan asuransi lain, perusahaan asuransi terkait bank memiliki hubungan kerja yang lebih erat dengan bank induk dan memiliki keunggulan sumber daya tertentu.

Secara spesifik, dari segi pendapatan bisnis asuransi, pada tahun 2025, 9 perusahaan asuransi terkait bank secara total mencapai pendapatan sebesar 443,816 miliar yuan, meningkat 15,5% dari tahun sebelumnya, dan semua perusahaan tersebut mengalami pertumbuhan pendapatan dari bisnis asuransi secara tahunan. Jika dilihat dari cabang perusahaan, China Post Life Insurance Co., Ltd., ICBC-AXA Life Insurance Co., Ltd., dan CCB Life Insurance Co., Ltd. masing-masing mencatat pendapatan dari bisnis asuransi sebesar 159,166 miliar yuan, 50,864 miliar yuan, dan 49,269 miliar yuan, menempati posisi teratas.

Dari segi laba bersih, pada tahun 2025, semua 9 perusahaan asuransi terkait bank meraih keuntungan, dengan total laba bersih sebesar 19,366 miliar yuan, meningkat 65,5% dari tahun sebelumnya. Di antaranya, satu perusahaan asuransi berhasil membalikkan kerugian menjadi laba, tujuh perusahaan mengalami peningkatan laba bersih secara tahunan, dan satu perusahaan mengalami penurunan laba bersih.

Perlu dicatat bahwa dari 57 perusahaan asuransi jiwa non-perusahaan publik yang telah mengungkapkan laporan kemampuan pembayaran terkait, laba bersih perusahaan asuransi terkait bank semuanya berada di 20 besar. Dari sepuluh perusahaan asuransi jiwa non-perusahaan publik dengan laba bersih tertinggi, ada 5 perusahaan yang merupakan perusahaan asuransi terkait bank.

Menanggapi hal ini, Yang Fan, General Manager Beijing PaiPaiWang Insurance Agency Co., Ltd., menganalisis kepada wartawan “Securities Daily” bahwa kondisi operasional perusahaan asuransi terkait bank tahun lalu menunjukkan tren pemulihan yang kuat dengan pertumbuhan baik dari segi volume maupun laba, dengan kekuatan pendorong utama adalah penguasaan peluang pasar dan keunggulan saluran yang tepat.

Dia menyatakan bahwa pertumbuhan pendapatan bisnis asuransi yang pesat terutama disebabkan oleh lingkungan suku bunga rendah yang menyebabkan meningkatnya permintaan terhadap aset keuangan yang stabil, dan perusahaan asuransi terkait bank memanfaatkan jaringan cabang besar dari bank induk dan tingkat kepercayaan pelanggan untuk mendominasi persaingan di saluran perbankan-asuransi, sehingga mencapai ekspansi skala yang cepat. Peningkatan laba bersih secara besar-besaran terutama berkat pemulihan pasar ekuitas yang meningkatkan hasil investasi, serta efek skala bisnis yang menurunkan biaya, ditambah basis laba tahun lalu yang rendah dan perbaikan kualitas aset yang mengembalikan cadangan kerugian yang sebelumnya dicadangkan, semuanya bersama-sama mendorong kinerja laba yang mencolok.

Membangun hambatan kompetisi yang berbeda

Seiring pertumbuhan pesat bisnis perusahaan asuransi terkait bank, konsumsi modal mereka juga meningkat cepat. Data menunjukkan bahwa sebagian besar perusahaan asuransi terkait bank tahun lalu mengalami penurunan rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dan rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif secara tahunan.

Secara spesifik, pada tahun 2025, rata-rata rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dari 9 perusahaan asuransi terkait bank adalah 115,89%, turun 34,46 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya, dan rata-rata rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif adalah 179,39%, turun 50,25 poin persentase. Delapan dari sembilan perusahaan mengalami penurunan rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dan rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif dibandingkan tahun 2024.

Menurut Zhang Lingjia, Presiden Guangdong Kelly Capital Management Co., Ltd., yang diwawancarai oleh “Securities Daily,” penurunan rasio kecukupan kemampuan pembayaran perusahaan asuransi terkait bank secara umum disebabkan oleh ekspansi skala bisnis yang cepat yang menghabiskan banyak modal. Selain itu, penurunan suku bunga pasar menyebabkan perusahaan asuransi harus meningkatkan cadangan, sehingga modal aktual berkurang. Selain itu, penerapan aturan “Solvabilitas Dua” tahap dua yang lebih ketat dan regulasi yang lebih ketat lainnya juga memberikan tekanan berkelanjutan terhadap rasio kecukupan kemampuan pembayaran.

Memandang ke depan, mengenai bagaimana perusahaan asuransi terkait bank dapat memanfaatkan keunggulan mereka dan mencapai pengembangan berkualitas tinggi, Zhang Lingjia menyatakan bahwa perusahaan asuransi terkait bank perlu beralih dari “penggerak skala” ke “penggerak nilai,” dengan fokus utama pada pengembangan produk perlindungan seperti pensiun dan kesehatan. Kunci utamanya adalah meningkatkan kemampuan alokasi aset untuk melewati siklus ekonomi dan memperdalam kolaborasi ekosistem dengan bank induk, serta menyediakan layanan keuangan komprehensif. Selain itu, perusahaan asuransi juga harus memperkuat pengelolaan modal, menyeimbangkan ekspansi bisnis dengan keamanan kemampuan pembayaran.

Yang Fan berpendapat bahwa perusahaan asuransi terkait bank harus memanfaatkan keunggulan unik dari kolaborasi perbankan dan asuransi, bertransformasi dari ketergantungan saluran semata menjadi integrasi ekosistem yang mendalam, membangun hambatan kompetisi yang berbeda. Di sisi produk, mereka harus mengatasi ketergantungan pada produk tabungan dan mengembangkan matriks produk yang beragam seperti perlindungan dan pengelolaan kekayaan berbasis data pelanggan bank yang besar, serta menggali nilai pelanggan sepanjang siklus hidup. Di sisi layanan, mereka harus mengintegrasikan sumber daya bank induk untuk membangun ekosistem “keuangan + kesehatan”, meningkatkan nilai tambah layanan, dan memanfaatkan kekuatan teknologi keuangan bank induk untuk mendorong transformasi digital, mewujudkan pemasaran yang tepat sasaran dan operasi yang rinci, sehingga mencapai pengembangan berkelanjutan yang berkualitas tinggi di tengah persaingan pasar yang ketat.