Pasar A saham siang hari ini menggelar pertahanan di level 4000 poin, dengan dana misterius yang mulai bergerak, tiba-tiba masuk dan membeli secara besar-besaran sektor keuangan diversifikasi, perusahaan sekuritas, dan bank! Bagaimana tren selanjutnya dari pasar A? Data statistik sepuluh tahun terakhir menunjukkan pola seperti ini

A-shares melakukan pertahanan di angka 4000 poin siang ini, dana misterius tiba-tiba masuk!

Pada 19 Maret, dipengaruhi oleh geopolitik dan pasar internasional, indeks A-shares melemah, di sore hari indeks Shanghai sempat turun lebih dari 1,5%, dengan titik terendah 4000,96 poin, hanya satu langkah dari angka 4000, sedangkan indeks Shenzhen Composite turun lebih dari 2%, dan indeks ChiNext turun lebih dari 1%. Logam non-ferrous, chip semikonduktor, industri militer, elektronik konsumen dan sektor lainnya mengalami penurunan terbesar, hampir 4900 saham di Shanghai, Shenzhen, dan Beijing mengalami penurunan.

Dana misterius tiba-tiba masuk untuk membeli secara besar-besaran

Perlu dicatat bahwa setelah indeks Shanghai mencapai 4000,96 poin pada pukul 13:50, dana misterius tiba-tiba masuk untuk membeli, sektor keuangan multinasional, sekuritas, dan perbankan pun bergerak dan menguat secara signifikan. Pada posisi penting di angka bulat 4000 poin, ini memiliki makna yang sangat istimewa.

Pada pukul 13:52, ada dana yang agresif masuk ke dalam China Oil Capital, volume transaksi meningkat tajam, dan langsung mencapai batas kenaikan harian, kemudian China National Grain & Oil Food juga menembus batas atas, dengan kenaikan tertinggi 9,7%. Saham-saham sektor keuangan multinasional seperti Aijian Group, Rida Futures, dan Minmetals Capital pun melonjak.

Sektor perbankan di A-shares mengalami penguatan lokal, Industrial and Commercial Bank of China naik lebih dari 2%, Bank of Agriculture, China Construction Bank, Bank of China, dan CITIC Bank mengikuti kenaikan, di mana Bank of Agriculture menunjukkan kenaikan volume dan harga secara bersamaan.

Selain itu, pergerakan sekuritas juga menguat, seperti First Venture, Hatuo Shares, dan Tonghuashun yang semuanya melonjak tinggi.

Namun, menjelang akhir hari, indeks Shanghai sempat turun di bawah angka 4000, dengan titik terendah 3994,17 poin, tetapi indeks Shanghai kembali menguat dengan cepat dan kembali di atas angka 4000. Hingga penutupan, indeks Shanghai ditutup di 4006,55 poin, turun 1,39%. Indeks Shenzhen Composite ditutup di 13.901,57 poin, turun 2,02%, dan indeks ChiNext di 3.309,10 poin, turun 1,11%. Volume transaksi kedua pasar mencapai 2,11 triliun yuan, meningkat 649 juta dibanding hari sebelumnya.

Pergerakan pasar satu bulan setelah dua sesi nasional dalam sepuluh tahun terakhir

Data statistik menunjukkan bahwa dalam 10 tahun terakhir, pasar A-shares menunjukkan performa yang kuat satu bulan setelah dua sesi nasional. Di antaranya, indeks Shanghai dan CSI 500 naik sebanyak 6 kali dan turun 4 kali, dengan probabilitas kenaikan 60%; indeks ChiNext dan CSI 300 naik sebanyak 5 kali, dan indeks Shenzhen turun 4 kali.

Dari rata-rata persentase kenaikan dan penurunan indeks selama sepuluh tahun terakhir, satu bulan setelah dua sesi nasional, indeks Shanghai, Shenzhen, ChiNext, dan CSI 500 semuanya mengalami kenaikan, dengan kenaikan masing-masing 0,29%, 0,51%, 0,25%, dan 1,16%.

Dari segi industri, dari 31 industri utama Shenwan selama sepuluh tahun terakhir, 24 di antaranya menunjukkan rata-rata kenaikan positif satu bulan setelah dua sesi nasional. Industri jasa sosial memimpin dengan rata-rata kenaikan 3,9%; diikuti oleh perawatan kecantikan dengan rata-rata kenaikan 3,65%. Industri pertanian, kehutanan, perikanan, bioteknologi medis, properti, dan media juga mengalami kenaikan lebih dari 2%.

Bagaimana prospek A-shares selanjutnya?

Untuk prospek A-shares ke depan, Securities Industry Securities menunjukkan bahwa seiring perkembangan situasi perang, dua perubahan utama sedang terjadi dalam penetapan harga pasar: pertama, dari fokus transaksi yang intens menjadi negosiasi yang berulang; kedua, mulai memperhitungkan dampak harga minyak tinggi terhadap ekonomi dan kebijakan. Setelah kedua perubahan ini dikonfirmasi, dan dengan pasar secara bertahap merespons sentimen negatif secara marginal melemah serta keunggulan kebijakan domestik yang semakin jelas, A-shares diperkirakan akan lebih mengutamakan posisi “mengutamakan diri sendiri”.

CITIC Securities berpendapat bahwa secara indeks, ruang untuk pemulihan valuasi masih terbatas, dan pemulihan margin keuntungan perusahaan adalah kunci untuk melanjutkan tren bull A-shares di tahap berikutnya. Gangguan pada rantai pasok global kembali memberikan peluang untuk menguji kekuatan posisi manufaktur unggulan China dalam penetapan harga; dari segi gaya investasi, konflik di Timur Tengah menjadi katalisator perubahan gaya tahun ini. Dalam konteks kenaikan biaya global dan melemahnya kondisi keuangan, valuasi rendah dan kekuatan penetapan harga adalah dua faktor terpenting; dari segi tren industri, inflasi kode, kelangkaan fisik, dan peningkatan posisi manufaktur unggulan di China, serta percepatan inovasi destruktif AI dan gangguan pada rantai pasok energi global semakin memperkuat tren ini.

Guojin Securities menunjukkan bahwa meskipun A-shares di masa depan akan menghadapi tekanan dalam mendigest valuasi secara keseluruhan, elastisitas indeks mungkin tidak besar, tetapi diferensiasi struktural tetap menjadi kunci solusi pasar ke depan: bagi saham siklus dan manufaktur yang memiliki keunggulan kompetitif global, dibandingkan dengan kemampuan keuntungan/kapasitas mereka, penetapan harga saat ini masih memiliki nilai yang cukup tinggi, dan valuasi tetap berada dalam kisaran alokasi yang wajar.