Eropa dan India terlalu sensitif terhadap harga minyak, kata UBS — belilah pasar-pasar defensif ini sebagai gantinya

Rally pemulihan hari Senin sebagai tanggapan terhadap penundaan serangan AS terhadap infrastruktur energi Iran menawarkan peluang bagi investor untuk beralih ke aset defensif, menurut analis UBS. UBS mengatakan tetap “positif” terhadap saham secara keseluruhan tetapi bank kini memberikan penurunan peringkat pada saham Eropa dan India, keduanya kini dinilai sebagai “netral.” Sebaliknya, investor harus “menggunakan kenaikan ini untuk mendiversifikasi eksposur berlebih ke pasar saham berisiko, demi pertumbuhan struktural dan pasar defensif,” tulis UBS dalam catatan yang diterbitkan Selasa pagi. Analis UBS mengatakan bahwa saham Eropa bersifat siklikal dan sangat sensitif terhadap kenaikan harga minyak dan gas, karena blok tersebut kekurangan ketahanan energi sendiri. Harga energi yang lebih tinggi juga dapat merusak pemulihan di sektor manufaktur, tambah mereka. Analis juga melihat kerentanan khusus terhadap guncangan harga energi di India, yang merupakan importir besar minyak asing, gas alam cair, dan gas petroleum cair dari Timur Tengah. “Harga energi yang lebih tinggi tampaknya akan memperlebar defisit neraca berjalan, menambah tekanan fiskal, dan memperlambat pertumbuhan,” tulis mereka. Saham Swiss menunjukkan ketahanan Sebaliknya, UBS mengatakan bahwa saham Swiss menawarkan eksposur yang lebih kecil terhadap gangguan energi dengan valuasi yang menarik setelah turun lebih dari 10% sejak awal konflik. Di luar saham, UBS menyarankan agar investor memanfaatkan penjualan emas baru-baru ini untuk mendapatkan eksposur ke logam kuning berharga tersebut. “Dalam jangka menengah, kami masih memperkirakan harga emas akan melonjak secara signifikan jika ketidakpastian geopolitik tetap tinggi sementara ekspektasi suku bunga menurun,” tulis UBS. “Kami terus memandang emas sebagai lindung nilai portofolio jangka panjang yang efektif dan memperkirakan harga yang lebih tinggi ke depan.” Analis lain juga telah menyoroti potensi risiko penularan terkait eksposur dasar terhadap perang Iran. Minggu lalu, MSCI menerbitkan catatan yang menyoroti pasar negara berkembang Asia sebagai yang paling rentan terhadap gangguan pasokan minyak melalui Selat.