Bank of America menaikkan peringkat Oracle menjadi beli, menyebutnya sebagai "raksasa teknologi yang sepenuhnya mengandalkan infrastruktur AI"

Investing.com - Bank of America (BofA) kembali memberi peringkat beli pada Oracle dengan target harga 200 dolar AS, karena permintaan infrastruktur AI dan layanan cloud yang semakin cepat tumbuh, serta tumpukan kontrak jangka panjang yang besar. Target harga ini menunjukkan potensi kenaikan sekitar 30% dari level saat ini.

Melalui InvestingPro, Anda dapat mengakses analisis terbaru dari para analis terkemuka - nikmati diskon hingga 50%.

Termasuk Tal Liani, para analis menggambarkan Oracle sebagai “raksasa yang sepenuhnya mengandalkan infrastruktur AI dan komputasi awan.” Mereka menyatakan bahwa peringkat beli ulang ini mencerminkan “pandangan seimbang terhadap percepatan permintaan infrastruktur AI dan waktu, konsentrasi, serta kebutuhan modal dalam transformasi Oracle.”

Alasan utama investasi adalah remaining performance obligation (RPO) Oracle sebesar 553 miliar dolar AS, yang terkait dengan komitmen jangka panjang untuk pelatihan AI dan infrastruktur cloud.

Para analis menyatakan bahwa tumpukan pesanan ini “memberikan visibilitas yang kokoh terhadap peluang pertumbuhan besar,” sekaligus menunjukkan bahwa, seiring perusahaan memperluas kapasitas dan mengubah kontrak menjadi pendapatan, kemampuan eksekusi akan menjadi sangat penting.

Bank tersebut mengidentifikasi tiga poin utama yang mempengaruhi prospek, pertama adalah waktu konversi pendapatan. Lebih dari 57% RPO direncanakan selesai dalam tiga tahun, sekitar 22% dalam lima tahun, yang meningkatkan ketergantungan pada kesiapan pusat data, pengiriman GPU, dan eksekusi mitra.

Konsentrasi pelanggan juga menjadi poin kontroversi lain, karena sebagian besar tumpukan pesanan terkait dengan beberapa pengembang AI, termasuk OpenAI.

Terakhir, Bank AS menekankan bahwa strategi Oracle sangat padat modal, karena perusahaan sedang meningkatkan investasi ke tingkat yang sangat besar.

Bank AS memperkirakan pengeluaran modal Oracle akan mencapai sekitar 50 miliar dolar AS pada tahun fiskal 2026 (FY26) dan terus meningkat hingga sebelum FY29, sementara arus kas bebas diperkirakan akan tetap negatif selama periode ini, sehingga membutuhkan pendanaan eksternal secara berkelanjutan.

“Namun, investasi besar di awal ini adalah hal yang khas dalam siklus inovasi disruptif, sehingga kami fokus pada kinerja setelah siklus investasi,” kata para analis.

Meskipun demikian, Bank AS menyatakan bahwa ekspektasi telah disesuaikan setelah saham ini mengalami penurunan besar dari puncaknya pada 2025. Bank tersebut memproyeksikan bahwa dengan ekspansi kapasitas Oracle Cloud Infrastructure (OCI), tingkat pertumbuhan pendapatan selama FY26 hingga FY28 akan masing-masing sebesar 17%, 33%, dan 46%, sementara margin laba kotor akan tertekan sekitar 1.200 basis poin.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lengkap, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.