Citigroup: Mengatur target harga emas lama 1,162 dolar Hong Kong, saham pilihan utama sektor perhiasan China

Citigroup merilis laporan riset yang menyatakan bahwa Lao Pu Gold (06181) sebelumnya telah mengumumkan laba kejutan dan melaporkan kinerja yang kuat untuk tahun 2025, sementara panduan kinerja kuartal pertama yang terbaru bahkan jauh melebihi ekspektasi, dengan pendapatan dan margin laba keduanya lebih tinggi dari prediksi bank dan pasar. Pada kuartal pertama tahun ini, pendapatan mencapai antara 16,5 miliar hingga 17,5 miliar yuan RMB, meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya, dan telah menyumbang 41% hingga 44% dari prediksi pendapatan tahunan 2026 bank dan pasar sebesar 45% hingga 47%. Kami mempertahankan peringkat “Beli” untuk Lao Pu Gold, dengan target harga 1.162 HKD, yang mencerminkan rasio harga terhadap laba (PER) 24 kali untuk tahun 2026.

Citigroup berpendapat bahwa investor sedang memantau potensi penjualan di masa depan setelah fluktuasi harga emas, serta memperhatikan diskusi terkait kemungkinan pendanaan, faktor-faktor ini memberikan tekanan pada harga saham dalam waktu dekat. Analisis skenario Citigroup mendukung prediksi laba yang lebih tinggi dari konsensus pasar dan menunjukkan bahwa perusahaan memiliki stok yang cukup untuk menghadapi penjualan jangka pendek. Lao Pu Gold adalah saham pilihan utama Citigroup di sektor perhiasan di China.

Mengacu pada penurunan harga emas yang signifikan baru-baru ini, bank memperkirakan bahwa permintaan dari pelanggan yang sensitif terhadap harga akan tertekan, dan diperkirakan sekitar 40% dari pendapatan kuartal pertama tahun ini berasal dari pelanggan tersebut, yaitu sekitar 7 miliar yuan RMB. Dalam skenario pesimis, bahkan jika kehilangan seluruh pendapatan dari segmen ini, pendapatan Lao Pu tahun ini tetap dapat mencapai sekitar 37 miliar yuan RMB, menunjukkan risiko penurunan yang relatif rendah.

Buka akun futures melalui platform besar yang bekerja sama dengan Sina, aman, cepat, dan terpercaya.

(Penulis: Wang Zhiqiang HF013)

【Penafian】Artikel ini hanya mewakili pendapat penulis sendiri dan tidak terkait dengan Hexun. Situs Hexun bersikap netral terhadap pernyataan dan penilaian dalam artikel ini, dan tidak memberikan jaminan secara tersurat maupun tersirat mengenai keakuratan, keandalan, atau kelengkapan isi. Pembaca hanya dapat menggunakannya sebagai referensi dan bertanggung jawab penuh atas penggunaannya. Email: news_center@staff.hexun.com