Panik? Apa yang membuat panik? Barclays menaikkan target harga S&P 500

Investing.com - Meskipun latar makro semakin rapuh, Barclays tetap optimis tentang prospek pasar saham AS, menaikkan target laba dan harga indeks S&P 500, dan berpendapat bahwa pasar belum menunjukkan tanda-tanda kepanikan.

“Risiko makro sedang meningkat (perang Timur Tengah, gangguan kecerdasan buatan, tekanan kredit pribadi), tetapi AS tetap unggul dalam pertumbuhan nominal dan keuntungan jangka panjang yang didorong teknologi,” kata para analis yang dipimpin oleh Venu Krishna dalam laporan hari Selasa.

Jelajahi prediksi terbaru S&P 500 di InvestingPro - hemat hingga 50%

Perusahaan sekuritas ini telah menaikkan perkiraan laba per saham S&P 500 2026 dari $305 menjadi $321, dan target akhir tahun dari 7.400 poin menjadi 7.650 poin, didorong oleh laba yang kuat. “Kami lebih optimis tentang prospek laba,” tulis para analis.

Kenaikan ini mencerminkan panduan yang solid dari perusahaan teknologi, perbaikan aktivitas industri, dan ketahanan pertumbuhan nominal. Diperkirakan faktor-faktor ini akan mengimbangi pertumbuhan yang lemah di luar AS serta dampak basis data konsumen yang lebih tinggi di akhir tahun ini. Barclays menunjukkan bahwa perkiraan laba per saham baru mereka secara dasar sejalan dengan ekspektasi pasar sebesar $322.

Mengenai kenaikan target akhir tahun, para analis menyatakan bahwa langkah ini didorong oleh “dasar laba yang lebih kuat, bukan penilaian ulang valuasi.”

“Kami secara menyeluruh menurunkan rasio nilai wajar untuk mencerminkan meningkatnya ketidakpastian hasil makro dan kecerdasan buatan,” tambah mereka.

Namun, meskipun ada ketidakpastian, Barclays menunjukkan bahwa ekonomi AS terus menunjukkan “konsumsi yang tahan lama” dan pasar tenaga kerja yang stabil, sementara investasi yang didorong AI terus berlangsung. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan PDB riil 2026 sebesar 2,6%, dan inflasi akan “tetap lengket tetapi terkendali dengan baik.”

Sementara itu, risiko condong ke bawah. Para analis memperingatkan bahwa distribusi hasil telah bergeser ke kiri, dengan target pasar bearish di 5.900 poin, yang berarti koreksi sekitar 15% dari puncak terbaru. Harga energi yang tinggi dan tekanan kredit pribadi dapat memaksa Federal Reserve menghadapi dilema antara inflasi dan pertumbuhan.

Namun, posisi pasar menunjukkan bahwa kepanikan masih terbatas. “Dana bullish murni telah mengurangi eksposur, dana lindung nilai secara moderat mengurangi total eksposur, dan risiko sistemik tampak lebih seimbang,” kata para analis.

Sementara itu, aktivitas opsi telah beralih ke kekhawatiran makro, tetapi tim ini menyatakan bahwa “belum ada kepanikan,” dan masih ada cukup modal di luar pasar.

“Jika suasana memburuk, kita akan masuk ke dalam siklus umpan balik volatilitas inflasi, di mana tekanan penurunan jangka pendek lebih lanjut mungkin dilepaskan melalui aliran dana keluar nyata dan tekanan penjualan sistemik,” tambah para analis.

Di sektor, Barclays menaikkan peringkat sektor industri menjadi positif, didukung oleh momentum manufaktur dan permintaan terkait AI, sementara sektor bahan dan energi diubah menjadi netral karena gangguan pasokan yang mendukung harga. Teknologi dan keuangan tetap menjadi pilar utama pertumbuhan laba, dengan investasi AI terus berperan sebagai kekuatan pendorong utama.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.