Baru saja, pasar berguncang besar! Amerika, tiba-tiba ada berita besar! Kapan "jendela waktu menyentuh dasar" akan tiba?

Volatilitas meningkat, tetapi ada beberapa berita positif yang datang!

Pada akhir pekan lalu, banyak profesional pasar mengingatkan untuk memperhatikan risiko perang di Timur Tengah. Pagi ini, volatilitas di pasar Asia-Pasifik juga meningkat secara signifikan. Pada perdagangan awal di A-share, kecuali saham batu bara, panel surya, dan beberapa saham energi terbarukan, sebagian besar saham mengalami penurunan besar. Pasar saham Korea sempat terkena batas otomatis, dan indeks Nikkei 225 sempat turun hampir 5%. Logam mulia seperti emas dan perak juga mengalami penurunan besar, tetapi kemudian penurunannya mulai berkurang.

Di sisi AS, juga ada berita besar. Menurut situs AXIOS, seorang pejabat AS dan sumber yang mengetahui situasi mengungkapkan bahwa setelah tiga minggu perang, pemerintahan Trump telah mulai melakukan diskusi awal tentang tahap berikutnya dan kemungkinan negosiasi damai dengan Iran.

Sementara itu, strategis Deutsche Bank Jim Reid meninjau performa pasar saham AS setelah 30 peristiwa geopolitik besar dan menemukan bahwa titik terendah indeks S&P 500 biasanya terjadi sekitar 3 minggu setelah kejadian. Saat ini, pasar mendekati jendela waktu tersebut, dengan median penurunan terbesar sekitar -6%.

Setelah volatilitas besar, ada berita positif

Setelah pasar saham Jepang dan Korea jatuh besar, volatilitas di A-share juga meningkat saat pembukaan. Ketiga indeks utama A-share sempat turun lebih dari 2%, dengan indeks Shanghai kehilangan di atas 3900 poin. Saham logam mulia, hardware komputasi, dan semikonduktor mengalami penurunan terbesar, dengan lebih dari 5200 saham di Shanghai, Shenzhen, dan Beijing turun. Futures indeks FTSE China A50 turun hingga 2%. Indeks teknologi Hang Seng turun 3% dalam hari yang sama.

Saham konsep energi hijau kembali aktif, dengan perusahaan seperti Lian New Energy langsung naik batas atas, dan China Power LiaoNeng sebelumnya juga menutup batas atas. Dongfang New Energy (dengan perlindungan hak) mencapai batas atas, dan Zhejiang New Energy serta Yunnan Energy Holding mengikuti kenaikan. Saham di sektor panel surya dan penyimpanan energi menunjukkan ketahanan. Sektor batu bara juga cukup aktif di awal perdagangan, dengan kontrak utama batu bara kokas sempat menyentuh batas atas, naik sekitar 11%.

Perlu dicatat, setelah indeks turun cepat, terjadi rebound kecil. Pada saat yang sama, penurunan emas dan perak akibat kejatuhan pasar global juga mulai berkurang. Indeks futures saham AS menunjukkan ketahanan yang lebih baik, dengan US30 futures berbalik merah menjadi hijau selama perdagangan.

Perkembangan terbaru dari perang di Timur Tengah juga terus muncul. Menurut situs AXIOS, seorang pejabat AS dan sumber yang mengetahui situasi mengungkapkan bahwa setelah tiga minggu perang, pemerintahan Trump telah mulai melakukan diskusi awal tentang tahap berikutnya dan kemungkinan negosiasi damai dengan Iran. Presiden Trump Jumat lalu menyatakan bahwa dia sedang mempertimbangkan “mengakhiri perang secara bertahap,” tetapi pejabat AS memperkirakan pertempuran akan berlanjut selama dua sampai tiga minggu lagi. Sementara itu, penasihat Trump berharap mulai mempersiapkan mediasi diplomatik.

Sumber mengungkapkan bahwa utusan Trump, Kushner dan Wittekov, sedang terlibat dalam diskusi tentang jalur diplomatik potensial. Perjanjian yang mengakhiri perang harus mencakup pembukaan kembali Selat Hormuz, penyelesaian masalah stok uranium tinggi Iran, serta kesepakatan jangka panjang terkait program nuklir Iran, rudal balistik, dan dukungan terhadap proxy di kawasan.

Selain itu, sumber lain menyebutkan bahwa meskipun Mesir, Qatar, dan Inggris telah menyampaikan pesan kepada AS dan Israel, dalam beberapa hari terakhir tidak ada kontak langsung antara AS dan Iran. Mesir dan Qatar telah memberi tahu AS dan Israel bahwa Iran bermaksud melakukan negosiasi, tetapi dengan syarat yang sangat keras, termasuk gencatan senjata, jaminan tidak akan terjadi perang lagi di masa depan, dan kompensasi.

Apakah waktu “titik dasar” semakin dekat?

Lalu, kapan pasar akan mencapai titik terendah, dan seberapa besar pengaruhnya terhadap pasar China? Pagi ini, sejumlah pandangan dari bank-bank besar internasional juga mulai muncul. Ketua Asia Pasifik Goldman Sachs, Sneader, menyatakan bahwa mereka cukup optimistis terhadap pasar Korea, dan faktor energi tidak terlalu berpengaruh terhadap China.

Strategis Deutsche Bank Jim Reid meninjau performa pasar saham AS setelah 30 peristiwa geopolitik besar dan menemukan bahwa titik terendah S&P 500 biasanya terjadi sekitar 3 minggu setelah kejadian. Saat ini, pasar mendekati jendela waktu tersebut, dengan median penurunan terbesar sekitar -6%. Reid juga mengatakan bahwa pasar biasanya mampu memulihkan sebagian besar kerugian dalam 34 hari setelah kejadian.

Lembaga riset independen Variant Perception juga percaya bahwa suasana pasar akan segera berubah, dan ketidakpastian dalam beberapa hari ke depan mungkin mencapai puncaknya. Mereka juga menunjukkan bahwa penurunan emas dan saham secara bersamaan baru-baru ini adalah sinyal “pengurangan risiko” dan forced liquidation, yang sering kali menandai dekatnya dasar pasar.

Strategi bank AS, Michael Hartnett, menyatakan bahwa pasar belum sepenuhnya “menyerah,” tetapi sudah mendekati titik kritis. Ia berpendapat bahwa saat sekitar 88% indeks saham global turun di bawah rata-rata 50 hari dan 200 hari secara bersamaan, itu adalah waktu terbaik untuk menambah posisi risiko. Saat ini, indeks S&P sudah mencapai level tersebut, tetapi pasar global mungkin perlu turun lagi 3% hingga 5% untuk memicu sinyal beli. Hartnett memperkirakan, jika harga minyak kembali ke bawah US$100 per barel, pasar akan lebih percaya diri untuk kembali menambah aset risiko.