Keuntungan meningkat 4 kali lipat pada tahun 2025, Baiweidata terus mempercepat lari di awal tahun

Pada kuartal pertama tahun 2026, chip penyimpanan adalah kategori yang paling cepat mengalami kenaikan harga di seluruh industri semikonduktor. Data dari Qunzhi Consulting menunjukkan bahwa harga penyimpanan elektronik konsumen meningkat lebih dari 60% secara bulanan, dengan kenaikan NAND melampaui 70%.

Produsen ponsel seperti Samsung, OPPO, dan vivo telah memulai putaran penyesuaian harga kolektif terbesar dalam lima tahun terakhir, dengan alasan langsung bahwa biaya pengadaan chip penyimpanan meningkat lebih dari 80% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Ketua SK Group, Choi Tae-yoon, pada 17 Maret di acara GTC Nvidia memberikan prediksi jangka panjang yang lebih luas: kekurangan chip penyimpanan global mungkin akan berlangsung hingga tahun 2030.

Sumber utama kenaikan harga berasal dari AI.

Produsen penyimpanan terkemuka di seluruh dunia mengalihkan lebih dari 80% kapasitas produksi canggih mereka ke memori HBM berbandwidth tinggi, untuk memenuhi kebutuhan server AI secara prioritas, sehingga kapasitas untuk DRAM dan NAND Flash konsumen secara signifikan berkurang.

Dalam siklus ini, tidak hanya Samsung dan SK Hynix di hulu yang mendapatkan keuntungan, tetapi juga produsen solusi penyimpanan independen di hilir industri yang mendapatkan manfaat yang jelas.

Baiwei Storage (688525.SH) adalah salah satu dari mereka.

Pada malam tanggal 19 Maret, Baiwei Storage mengumumkan laporan tahunan 2025. Perusahaan mencatat pendapatan operasional sebesar 11,302 miliar yuan tahun lalu, meningkat 68,82% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang attributable kepada pemegang saham perusahaan tercatat sebesar 853 juta yuan, meningkat 429,07%; dan laba bersih setelah dikurangi laba rugi non-operasional mencapai 785 juta yuan, dengan pertumbuhan sebesar 1072,25%.

Pertumbuhan laba jauh lebih cepat daripada pertumbuhan pendapatan, dan kinerja tahunan Baiwei Storage menunjukkan pola yang awalnya menurun lalu bangkit kembali.

Pada semester pertama 2025, harga penyimpanan mengalami tekanan. Berdasarkan data dari TrendForce Qunzhi Consulting, harga kontrak NAND Flash pada kuartal pertama turun sekitar 15%—20% secara bulanan, dan DRAM turun sekitar 8%—13%.

Memasuki kuartal keempat 2025, permintaan AI mendorong pasar penyimpanan global memasuki periode permintaan tinggi, dengan harga NAND meningkat 33%—38% secara bulanan, dan DRAM naik 45%—50%.

Pada semester pertama 2025, Baiwei Storage secara aktif mengendalikan inventarisnya, dan setelah melakukan analisis tren di semester kedua, perusahaan melakukan persiapan strategis untuk stok cadangan. Akhirnya, pendapatan dan laba kuartal keempat mencapai rekor tertinggi sepanjang masa.

Laporan kinerja Baiwei Storage tahun 2025 menunjukkan bahwa laba bersih yang attributable kepada pemegang saham dalam kuartal keempat melebihi 800 juta yuan, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 1329,94%.

Memasuki tahun 2026, tren kenaikan harga chip penyimpanan masih terus mempercepat.

Perkiraan laporan keuangan Baiwei Storage menunjukkan bahwa pada Januari dan Februari 2026, pendapatan diperkirakan mencapai antara 4 miliar hingga 4,5 miliar yuan, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 340%—395%; dan laba bersih attributable kepada pemegang saham antara 1,5 miliar hingga 1,8 miliar yuan.

Dalam dua bulan pertama tahun 2026, laba Baiwei Storage sudah melebihi seluruh pendapatan tahun 2025.

Dari kacamata kacamata AI hingga server, pelanggan Baiwei Storage mencakup perangkat apa saja?

Kinerja luar biasa Baiwei Storage pada tahun 2025 terkonsentrasi di paruh kedua tahun tersebut.

Sejak kuartal ketiga 2025, adopsi AI semakin cepat, menyebabkan perubahan besar dalam pola penawaran dan permintaan pasar penyimpanan global. Pada November 2025, SanDisk mengeluarkan surat kenaikan harga, menaikkan harga kontrak NAND Flash sebesar 50%.

Dengan strategi stok cadangan di paruh kedua tahun, Baiwei Storage memastikan pertumbuhan pesat dan pengiriman yang stabil di kuartal keempat.

Melihat struktur pertumbuhan tahunan, segmen penyimpanan sisi ujung AI adalah yang paling cepat berkembang.

Menurut laporan kinerja perusahaan, pada 2025, pendapatan produk penyimpanan sisi ujung AI Baiwei Storage sekitar 1,751 miliar yuan, dengan sekitar 960 juta yuan berasal dari penyimpanan untuk kacamata AI.

Saat ini, seri produk ePOP perusahaan telah masuk ke dalam rantai pasokan perusahaan domestik dan internasional seperti Meta, Google, Alibaba, Xiaomi, Xiaomi Kids, Rokid, Leishen Innovation, dan lainnya, digunakan dalam kacamata AI/AR dan perangkat wearable pintar.

ePOP adalah produk penyimpanan yang mengemas DRAM dan NAND secara tumpuk ke dalam SoC, berukuran lebih kecil dan lebih ringan, dirancang khusus untuk perangkat dengan ruang terbatas seperti kacamata AI/AR dan jam tangan pintar.

Dalam laporan kinerja, Baiwei Storage menyatakan bahwa pada 2026, dengan peningkatan volume kacamata AI, kerjasama dengan pelanggan utama seperti Meta akan terus mendalam, mendorong pertumbuhan bisnis terkait. Pendapatan produk penyimpanan sisi ujung AI tahun 2025 sekitar 1,751 miliar yuan, dan pasar ini masih berkembang pesat.

Selain kacamata AI dan perangkat wearable pintar, Baiwei Storage juga terus memperluas pelanggan di bidang ponsel, PC, otomotif, dan perusahaan.

Di bidang ponsel, produk perusahaan sudah masuk ke dalam rantai pasokan merek seperti OPPO, VIVO, Honor, Transsion, Motorola, ZTE, TCL, dan lainnya. Pada kuartal pertama 2026, biaya pengadaan chip penyimpanan global meningkat secara signifikan dibandingkan tahun sebelumnya, dan beberapa merek seperti Samsung, OPPO, dan vivo telah memulai putaran penyesuaian harga produk baru, sehingga hubungan antara pemasok penyimpanan dan produsen ponsel menjadi semakin erat.

Di bidang PC, produk SSD perusahaan telah masuk ke dalam rantai pasokan Lenovo, Xiaomi, Acer, HP, Asus, dan lainnya, dan menjadi pemasok utama SSD di pasar PC domestik.

Di bidang otomotif, produk penyimpanan bersertifikasi kendaraan perusahaan telah dikirim secara massal ke beberapa produsen utama domestik dan pemasok Tier 1 utama. Saat ini, perusahaan sedang mendorong pengujian integrasi produk generasi baru berkapasitas besar dan berkecepatan tinggi seperti UFS dan BGA SSD, untuk mendukung pengembangan kabin pintar dan otomatisasi mengemudi.

Di bidang enterprise, produk PCIe SSD dan SATA SSD perusahaan telah dikirim secara massal ke OEM terkemuka, produsen server AI, dan perusahaan internet besar.

Variabel lain yang mendukung pengembangan pelanggan adalah chip kontrol utama yang dikembangkan sendiri.

Berdasarkan informasi terbuka, chip kontrol eMMC domestik pertama Baiwei Storage, SP1800, telah diproduksi secara massal dan digunakan dalam perangkat wearable, ponsel, dan kendaraan bersertifikasi kendaraan. Di bidang otomotif, SP1800 telah lulus verifikasi sistem teknologi pengujian chip kendaraan pertama yang disertifikasi oleh Administrasi Pengawasan Pasar Nasional, menjadi satu-satunya produsen dalam industri penyimpanan yang masuk dalam daftar putih tersebut.

Selain itu, chip kontrol utama UFS yang sedang dikembangkan perusahaan bertujuan untuk digunakan dalam ponsel AI, perangkat wearable AI, dan mengemudi otomatis, dengan indikator desain sesuai harapan.

Pada 2025, biaya R&D Baiwei Storage mencapai 631 juta yuan, meningkat 41,02% dibandingkan tahun sebelumnya. Hingga akhir tahun, perusahaan memiliki 521 paten domestik dan internasional, termasuk 217 paten penemuan, dan selama tahun tersebut mengajukan 128 permohonan paten penemuan baru. Produk Mini SSD Baiwei Storage masuk dalam daftar Best Inventions 2025 versi Time Magazine, menjadi satu-satunya produk penyimpanan yang masuk dalam daftar tersebut secara global.

Berapa lama siklus kenaikan harga penyimpanan ini akan berlanjut? Apa yang disiapkan Baiwei di Songshan Lake?

Produsen penyimpanan terkemuka dunia seperti Samsung, SK Hynix, dan Micron telah mengalihkan lebih dari 80% kapasitas produksi canggih mereka ke memori HBM berbandwidth tinggi.

Keuntungan dari HBM lebih tinggi, dan produsen memiliki insentif penuh untuk memprioritaskan jaminan kapasitas ini, dengan konsekuensi pasokan DRAM dan NAND Flash konsumen berkurang secara signifikan.

Kioxia telah mengonfirmasi bahwa kapasitas NAND Flash tahun 2026 akan habis terjual, dan kekurangan pasokan ini diperkirakan akan berlangsung setidaknya hingga 2027.

Menurut prediksi TrendForce, harga DRAM biasa akan terus naik sebesar 55%—60% pada kuartal pertama 2026, dan NAND naik 33%—38%. Selain itu, serikat pekerja terbesar Samsung baru-baru ini sedang menggelar voting pemogokan; jika dilakukan selama 18 hari pada Mei, kemungkinan akan mempengaruhi sekitar setengah kapasitas pabrik Pyeongtaek.

SK Hynix, berkat produk HBM dan lainnya, memperoleh keuntungan besar dalam siklus ini dan telah masuk ke jajaran perusahaan penyimpanan paling menguntungkan di dunia.

Sebagian besar pakar industri memperkirakan bahwa siklus kenaikan harga ini masih berada di tahap awal. Ketua SK Group, Choi Tae-yoon, memberikan prediksi jangka panjang: kekurangan ini mungkin akan berlangsung hingga tahun 2030.

Dalam konteks ini, Baiwei Storage telah mengambil dua langkah utama untuk menjamin pasokan.

Pertama, terus menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang LTA dengan produsen wafer penyimpanan utama global, untuk mengunci kapasitas produksi. Kedua, melakukan persiapan stok strategis sejak semester kedua 2025, dan hingga akhir tahun persediaan cukup untuk menjamin pengiriman yang stabil di masa mendatang.

Satu detail penting adalah bahwa pelanggan utama di Amerika Utara secara aktif berkomunikasi dan berkoordinasi dengan produsen utama, membantu Baiwei mendapatkan prioritas dukungan kapasitas saat pasokan global ketat. Hubungan timbal balik ini, di mana pelanggan besar membantu produsen mengamankan kapasitas hulu, jarang terjadi di industri penyimpanan dan secara tidak langsung menunjukkan posisi Baiwei sebagai pemasok utama di bidang penyimpanan sisi ujung AI.

Selain peningkatan laba dari siklus kenaikan harga, Baiwei Storage juga sedang mempersiapkan satu proyek lain: fasilitas pengemasan dan pengujian canggih wafer tingkat dunia di Dongguan, Songshan Lake.

Berdasarkan data dari Frost & Sullivan, Baiwei Storage adalah satu-satunya penyedia solusi penyimpanan independen di dunia yang memiliki kemampuan pengemasan dan pengujian canggih wafer tingkat dunia.

Kemampuan ini memungkinkan Baiwei untuk menyediakan produk penyimpanan sekaligus layanan pengemasan dan pengujian canggih wafer secara bersamaan, dan nilai dari solusi terpadu ini jauh melebihi sekadar menyediakan solusi penyimpanan atau layanan pengujian secara terpisah.

Dari informasi yang tersedia, proyek pengemasan dan pengujian canggih wafer Baiwei Storage direncanakan memiliki dua lini produk utama.

Satu adalah seri FOMS, yang ditujukan untuk chip penyimpanan canggih, dengan produk LPDDR ultra-tipis berbasis proses FOMS-R yang telah digunakan dalam ponsel AI, memenuhi kebutuhan penyimpanan berkapasitas besar dan konsumsi daya rendah.

Lini kedua adalah seri CMC, yang ditujukan untuk solusi penyatuan penyimpanan dan komputasi, dengan skema “2+8” yang mendukung ukuran masker 3,1 hingga 3,2 kali, digunakan untuk menghubungkan chip komputasi dan penyimpanan berkapasitas besar, cocok untuk perangkat sisi ujung AI, kecerdasan fisik, dan skenario mengemudi otomatis di edge computing.

Saat ini, meskipun proyek pengemasan dan pengujian canggih wafer belum mulai memberikan kontribusi pendapatan, pertumbuhan bisnis produk penyimpanan yang ada tetap meningkat pesat.

Laporan kinerja perusahaan yang dirilis pada 4 Maret menunjukkan bahwa pada Januari dan Februari 2026, pendapatan diperkirakan mencapai antara 4 miliar hingga 4,5 miliar yuan, dan laba bersih antara 1,5 miliar hingga 1,8 miliar yuan.

Jika proyek pengemasan dan pengujian canggih wafer berjalan lancar, kemungkinan akan mulai memberikan kontribusi pendapatan pada akhir tahun ini, dan Baiwei Storage akan menambah satu lini pendapatan baru di luar bisnis solusi penyimpanannya yang sudah ada, yaitu pengemasan dan pengujian canggih.

Bagi perusahaan yang baru saja menembus garis pendapatan 100 miliar yuan, pengembangan dua lini ini secara bersamaan akan membuka potensi pertumbuhan yang lebih luas di masa depan.