Laba bersih meningkat 15,7%! Asuransi Sunshine 2025: Pertumbuhan tinggi di satu sisi, dan secara aktif melakukan pengurangan di sisi lain?

Tanya AI · Bagaimana Sun Life mampu mencapai pertumbuhan tinggi di saluran perbankan dan asuransi secara melawan tren?

Disusun oleh|Zhongfang Wang

Diperiksa oleh|Li Xiaoyan

Tahun 2025 adalah tahun tonggak dua puluh tahun berdirinya Sun Insurance, sekaligus tahun kunci di mana perusahaan menunjukkan hasil berkualitas tinggi di pasar modal. Laporan keuangan tahunan terbaru menunjukkan bahwa total premi grup menembus angka 1500 miliar yuan, laba bersih yang dikembalikan kepada pemegang saham mencapai 6,31 miliar yuan, meningkat 15,7% secara tahunan, dan indikator operasional inti tetap menunjukkan pertumbuhan yang stabil. Di tengah percepatan transformasi industri dan meningkatnya volatilitas pasar, Sun Insurance menampilkan ciri khas yang mencolok: memimpin dalam asuransi jiwa, menyesuaikan struktur asuransi properti secara aktif, menjaga kestabilan investasi, dan melakukan transformasi strategis secara tegas. Ketahanan operasional secara keseluruhan semakin terlihat, dan fondasi nilai jangka panjang terus diperkuat.

Sun Life mencapai lompatan bersejarah pada tahun 2025, dengan total premi mencapai 102,61 miliar yuan, meningkat 27,5% secara tahunan, dan untuk pertama kalinya masuk ke platform premi triliun yuan, menjadi mesin utama pertumbuhan kinerja grup. Lebih menarik lagi, ekspansi skala disertai peningkatan nilai secara bersamaan, dengan nilai bisnis baru yang mencerminkan potensi keuntungan masa depan perusahaan asuransi jiwa mencapai 7,64 miliar yuan, melonjak 48,2% secara tahunan, dan pertumbuhan tercepat di industri, membuktikan bahwa struktur bisnis terus dioptimalkan dan produk semakin bernilai tinggi.

Keunggulan struktural di saluran distribusi adalah kunci utama dalam pertumbuhan tinggi asuransi jiwa. Dalam kondisi penguatan pengawasan “pelaporan dan pelaksanaan bersamaan” di saluran perbankan dan asuransi, premi baru di saluran perbankan dan asuransi Sun Life meningkat 69% secara tahunan, menjadi contoh pertumbuhan melawan tren. Prestasi ini berkat kolaborasi mendalam antara perusahaan dan sistem perbankan, penguasaan kebutuhan perlindungan dan pengelolaan kekayaan pelanggan secara tepat, serta penempatan strategis produk-produk berbasis hasil mengambang seperti asuransi dividen dan asuransi universal. Sementara itu, saluran asuransi individu tetap fokus pada pengembangan berkualitas tinggi, menitikberatkan bisnis perlindungan jangka panjang, dan mendorong peningkatan rasio nilai secara bertahap. Saldo marginal kontrak mencapai 57,62 miliar yuan, meningkat 13,3% dari akhir tahun sebelumnya, membangun “kolam penampungan” yang kokoh untuk pelepasan laba di masa depan.

Dari sudut pandang logika bisnis, Sun Life meninggalkan model pertumbuhan kasar yang berorientasi pada skala semata, beralih ke jalur pengembangan yang menyeimbangkan skala dan nilai, serta memperhatikan jangka pendek dan jangka panjang secara bersamaan. Dalam siklus transformasi industri, perusahaan merebut peluang dan meletakkan dasar yang kokoh untuk pertumbuhan berkelanjutan dan stabil dari grup.

Pada tahun 2025, pendapatan premi asuransi properti dan kecelakaan Sun Insurance mencapai 47,89 miliar yuan, naik tipis 0,1% secara tahunan, tetap stabil secara keseluruhan; kerugian underwriting sebesar 1,03 miliar yuan, dengan rasio biaya gabungan 102,1%. Tekanan jangka pendek pada kinerja terutama disebabkan oleh cadangan satu kali untuk bisnis asuransi jaminan berbasis pembiayaan. Jika dilihat dari struktur bisnisnya, fondasi utama asuransi properti dan kecelakaan tetap kokoh: keuntungan underwriting dari asuransi kendaraan mencapai 480 juta yuan, dengan peningkatan proporsi kendaraan pribadi dan kendaraan energi baru yang terus berlanjut, menunjukkan peningkatan kualitas bisnis; asuransi tanggung jawab dan asuransi kecelakaan lainnya menghasilkan keuntungan underwriting sebesar 490 juta yuan, menunjukkan performa stabil dari bisnis utama tradisional.

Kerugian pada bisnis asuransi jaminan yang menjadi perhatian pasar sebenarnya adalah hasil dari siklus industri yang dipadukan dengan pengendalian risiko secara aktif. Dulu, asuransi jaminan kredit berbasis pembiayaan adalah bisnis yang sedang tren, tetapi di tengah perlambatan ekonomi dan pengawasan yang semakin ketat, risiko terus terungkap. Pada tahun 2025, kerugian bisnis asuransi jaminan Sun Insurance mencapai 1,51 miliar yuan, terutama karena cadangan yang hati-hati untuk mengatasi risiko bisnis yang ada, sebagai langkah satu kali untuk membersihkan beban masa lalu. Perusahaan telah menegaskan bahwa mulai tahun 2026, tidak akan lagi menambah bisnis asuransi jaminan berbasis pembiayaan baru, secara aktif mengurangi bisnis berisiko tinggi dan yang membutuhkan banyak modal, dan memfokuskan pada bidang inti seperti asuransi kendaraan, asuransi tanggung jawab non-kendaraan, dan asuransi kecelakaan, sesuai dengan tren transformasi industri dan arahan pengawasan.

Dari perspektif industri, perusahaan asuransi terkemuka seperti Ping An, PICC, dan Taiping secara bertahap mengurangi atau keluar dari bisnis asuransi jaminan berbasis pembiayaan. Keputusan Sun Insurance bukanlah kasus tunggal, melainkan langkah rasional yang mengikuti regulasi dan kembali ke esensi perlindungan asuransi. Gangguan jangka pendek pada kinerja ini akan menghasilkan penyaringan struktur bisnis jangka panjang dan memperkuat garis pertahanan risiko, menunjukkan keteguhan strategi perusahaan untuk mundur demi maju dan fokus pada bisnis utama.

Di sisi pengelolaan aset, Sun Insurance menjadi “penstabil” yang menavigasi volatilitas pasar. Pada tahun 2025, total aset investasi grup mencapai 640,20 miliar yuan, meningkat 16,7% dari akhir tahun sebelumnya; pendapatan dari investasi mencapai 25,23 miliar yuan, naik 27,1%; dan tingkat pengembalian investasi gabungan sebesar 6,1%, tetap unggul di tengah penurunan suku bunga dan ketidakstabilan pasar modal.

Di bidang investasi, perusahaan berpegang pada strategi yang berhati-hati dan stabil, terus mengoptimalkan struktur alokasi aset: aset berpendapatan tetap memperkuat dasar penghasilan, meningkatkan alokasi obligasi berbunga jangka panjang yang sesuai dengan durasi kewajiban; aset ekuitas difokuskan pada saham bernilai tinggi yang memberikan dividen tinggi, sambil memperhatikan pendapatan dan stabilitas, secara efektif mengimbangi volatilitas pasar. Skala pengelolaan aset pihak ketiga terus meningkat, kemampuan pengelolaan aktif terus berkembang, membentuk pola kolaborasi “asuransi + pengelolaan aset” yang mendukung pengembangan bisnis asuransi secara stabil dan memperkuat daya tahan keseluruhan grup terhadap risiko.

Dalam perayaan dua puluh tahun, Sun Insurance menunjukkan tanggung jawab dan komitmen dewasa melalui transformasi aktif menghadapi perubahan industri. Untuk mengelola risiko bisnis asuransi jaminan, perusahaan tidak hanya mencadangkan dana dan menghentikan penambahan bisnis baru, tetapi juga memperkuat pengendalian internal dan menyempurnakan sistem pengelolaan risiko, mencegah penyebaran risiko dan menunjukkan tanggung jawab terhadap pemegang saham, pelanggan, dan pasar.

Dalam hal kemampuan membayar, meskipun rasio kecukupan modal grup sedikit menurun akibat pertumbuhan pesat bisnis asuransi jiwa dan peningkatan konsumsi modal, tetap jauh di atas garis merah regulasi, menunjukkan kekuatan modal yang cukup dan ketahanan risiko yang kokoh. Dengan keluar dari bisnis yang membutuhkan konsumsi modal tinggi dan pengoptimalan struktur bisnis, efisiensi penggunaan modal akan terus meningkat, meninggalkan ruang yang cukup untuk pengembangan selanjutnya.

Di titik awal baru ini, jalur pengembangan Sun Insurance sudah jelas: asuransi jiwa mempertahankan pertumbuhan stabil di platform triliun yuan dan terus meningkatkan kontribusi nilai; asuransi properti dan kecelakaan menghapus beban masa lalu dan fokus pada bisnis inti untuk mencapai keuntungan underwriting; pengelolaan aset tetap berpegang pada alokasi yang stabil, memperkuat dukungan pendapatan; dan di tingkat grup, memperdalam kolaborasi dan meningkatkan kemampuan layanan keuangan komprehensif. Setelah penyelesaian risiko secara satu kali, tahun 2026 akan menjadi titik balik penting di mana perusahaan akan kembali dengan ringan dan memasuki jalur pertumbuhan berkualitas tinggi.

Kinerja Sun Insurance tahun 2025 adalah contoh khas dari masa transformasi industri: keberhasilan luar biasa dalam melampaui platform triliun yuan dan peningkatan nilai yang tinggi di bidang asuransi jiwa, serta pilihan pragmatis dalam menanggulangi tekanan jangka pendek dan membersihkan risiko secara aktif di asuransi properti dan kecelakaan. Gangguan jangka pendek tidak mengubah tren jangka panjang, dan kerugian satu kali tidak mempengaruhi nilai inti. Perusahaan dengan strategi pengelolaan yang stabil, prioritas nilai, risiko yang dapat dikendalikan, dan transformasi aktif, memperkuat fondasi dan menyesuaikan arah di momen dua puluh tahun.

Sebagai pelopor perusahaan asuransi menengah domestik, Sun Insurance berpegang pada esensi perlindungan, fokus pada kebutuhan pelanggan, mengoptimalkan struktur bisnis, dan memperkuat kemampuan pengendalian risiko, sehingga memperkuat keunggulan kompetitif di tengah reshuffle industri. Di masa depan, dengan pembersihan beban bisnis asuransi jaminan berbasis pembiayaan, pelepasan nilai asuransi jiwa yang terus berlanjut, dan perbaikan berkelanjutan dari fondasi asuransi properti dan kecelakaan, Sun Insurance akan tampil lebih ringan, lebih tangguh, dan memulai perjalanan pertumbuhan berkualitas tinggi selama dua puluh tahun berikutnya, menciptakan pengembalian berkelanjutan bagi pemegang saham, menyediakan perlindungan yang andal bagi pelanggan, dan menjadi contoh positif dalam transformasi industri.