Titik Balik Industri dan Revolusi Energi Bertemu, Investasi Fotovoltaik 2026 Diharapkan Memasuki Siklus Baru "Didorong Dual Mainline"

Tanya AI · Bagaimana fotovoltaik luar angkasa menjadi energi inti untuk internet satelit?

Pada hari Senin ini, indeks Shanghai melonjak turun dan gagal mempertahankan di atas 3900 poin, sementara rantai industri baterai lithium dan fotovoltaik menunjukkan kekuatan melawan tren. Data menunjukkan bahwa hingga 20 Maret, perangkat baterai dan fotovoltaik menempati posisi pertama dan kedua dalam kenaikan harga dalam semua subindustri Shenwan tingkat dua—dengan kenaikan masing-masing 9,59% dan 7,23% dalam dua minggu terakhir, menunjukkan karakteristik utama dari tren utama.

【Investasi Fotovoltaik 2026: Dua Garis Utama – Fotovoltaik Luar Angkasa dan Melawan Kompetisi Berlebihan】

Pada tahun 2026, setelah mengalami penyesuaian siklus selama beberapa tahun, dasar industri fotovoltaik secara bertahap dikonfirmasi sebagai dasar yang kuat. Terutama sejak Maret, konflik antara AS dan Iran memperburuk kekhawatiran akan keamanan energi global, dan kekurangan permintaan energi terbarukan di luar negeri terus meningkat, membuka lebih banyak ruang bagi rantai industri energi terbarukan China untuk ekspansi ke luar negeri.

Berdasarkan data dari Administrasi Bea Cukai, ekspor inverter China dari Januari hingga Februari 2026 mencapai total 1,66 miliar dolar AS, meningkat 56,9% dibandingkan tahun sebelumnya. Khususnya, ekspor Februari sebesar 820 juta dolar AS, meningkat hingga 81,4% dibandingkan tahun sebelumnya, yang semakin memperkuat ekspektasi prospek cerah industri fotovoltaik.

Bank of China International menyatakan bahwa “melawan kompetisi berlebihan” dan “fotovoltaik luar angkasa” mungkin menjadi dua garis utama investasi fotovoltaik di 2026.

1. Fotovoltaik Luar Angkasa Membuka Dimensi Baru Pertumbuhan Industri

Laporan kerja pemerintah 2026 secara tegas menyatakan percepatan pengembangan internet satelit, dan fotovoltaik luar angkasa adalah bagian inti dari pasokan energi satelit. Baru-baru ini, raksasa teknologi global memperkuat logika ini secara nyata.

Misalnya, Nvidia secara resmi meluncurkan platform komputasi luar angkasa pada konferensi GTC 2026, yang inti adalah menempatkan kekuatan AI tingkat pusat data ke orbit bumi, mendorong penerapan AI terintegrasi antara langit dan bumi. Sebelumnya, Google telah mengumumkan rencana kekuatan komputasi luar angkasa berbasis “Proyek Penangkap Matahari,” yang secara tegas menggunakan pembangkit listrik fotovoltaik luar angkasa sebagai satu-satunya sumber energi.

Selain itu, Elon Musk juga mengumumkan akan meningkatkan kapasitas produksi fotovoltaik SpaceX dan Tesla menjadi 100 GW, dan telah merencanakan pabrik di berbagai lokasi di AS, mempercepat ekspansi kapasitas fotovoltaik, termasuk mengubah pabrik di Buffalo, New York, dari 300 MW menjadi 10 GW, serta meninjau negara bagian Arizona, Idaho, Texas, dan berencana membangun beberapa pabrik berkapasitas 10-20 GW.

Lebih penting lagi, ini menunjukkan realisasi nyata dari rantai industri.

Menurut Guojin Securities, Tesla berencana membeli peralatan produksi senilai 2,9 miliar dolar AS dari perusahaan perangkat fotovoltaik China untuk mempercepat penempatan kapasitas fotovoltaik domestik di AS. Rencana ini mendukung target jangka panjang mereka untuk membangun kapasitas manufaktur fotovoltaik sebesar 100 GW di AS sebelum akhir 2028, memenuhi kebutuhan energi mereka sendiri sekaligus mendukung pasokan listrik satelit SpaceX.

Menurut Reuters yang mengutip sumber yang mengetahui, Tesla sedang berunding dengan perusahaan seperti Mawei Co., Jiejia Weichuang, dan Laplace New Energy, mengenai perangkat utama termasuk mesin cetak jaring dan lini produksi penting lainnya. Beberapa perangkat memerlukan persetujuan dari otoritas perdagangan China, dan diperkirakan akan selesai dikirim dan dikirim ke pabrik di Texas sebelum musim gugur tahun ini.

Huafu Securities menyatakan bahwa ini adalah pesanan niat luar negeri terbesar yang pernah diperoleh perusahaan perangkat fotovoltaik China, dan berpotensi memecahkan kebekuan ekspor produk fotovoltaik China ke AS.

Pesanan ini tidak hanya menegaskan posisi teknologi terdepan China dalam perangkat fotovoltaik global, tetapi juga mengirim sinyal jelas tentang partisipasi mendalam dari produsen perangkat China dalam gelombang lokal produksi fotovoltaik di AS, sehingga prospek industri dan valuasi diperkirakan akan mengalami pemulihan ganda.

Karena konsumsi listrik pusat data sangat besar, kekurangan listrik telah menjadi faktor utama yang membatasi pembangunan dan operasional pusat data skala besar saat ini. Menurut Xiangcai Securities, kekuatan komputasi luar angkasa memiliki keunggulan dalam efisiensi pendinginan tinggi, biaya rendah sepanjang siklus hidup, dan ruang penggunaan yang cukup, sehingga menjadi salah satu arah penting pembangunan pusat data di masa depan. Sebagai sumber energi utama untuk pusat data luar angkasa, fotovoltaik diperkirakan akan mendapatkan manfaat penuh dari perkembangan kekuatan komputasi luar angkasa.

2. Melawan Kompetisi Berlebihan dan Ekspansi ke Luar Negeri, Perbaikan Pola Rantai Industri Fotovoltaik

Sementara fotovoltaik luar angkasa membuka ruang imajinasi jangka panjang, perbaikan fundamental rantai industri utama fotovoltaik darat juga patut mendapat perhatian tinggi.

Berdasarkan data dari Asosiasi Industri Logam Nonferrous China, pada 18 Maret, harga rata-rata transaksi bahan baku silikon N-type untuk silikon kristal multi-kristal adalah 43.2 ribu yuan per ton, turun 4,42% dibandingkan bulan sebelumnya. Data terbaru dari Shanghai Nonferrous Metals Network menunjukkan bahwa sejak setelah Tahun Baru Imlek, pasar wafer silikon mengalami penurunan harga yang cepat karena kompetisi antar perusahaan dan ekspektasi pasar, dengan beberapa model bahkan turun 20-30%.

Sumber data: SMM, Guoxin Futures.

Dalam hal modul, menurut InfoLink, pada Maret 2026, produksi keseluruhan modul fotovoltaik menunjukkan kenaikan yang signifikan, meningkat sekitar 28-29% bulan ke bulan, dengan kapasitas produksi domestik meningkat menjadi 32-33 GW.

Laporan dari China International Capital Corporation menyatakan bahwa industri saat ini sedang beralih dari disiplin diri menuju perbaikan pola fundamental yang nyata, dengan harga modul stabil di atas 0,85 yuan/W, secara penuh mentransmisikan fluktuasi bahan baku dan ekspektasi kebijakan, sehingga perbaikan beta dari rantai utama industri fotovoltaik patut diperhatikan.

Mulai 1 April, pengembalian pajak ekspor PPN untuk produk fotovoltaik dan sejenisnya akan dihentikan secara menyeluruh, sehingga pertumbuhan ekspor industri secara keseluruhan mungkin menghadapi tekanan perlambatan. Analisis menunjukkan bahwa eliminasi kompetisi berlebihan di setiap bagian rantai industri adalah tren yang tak terhindarkan, dan ini akan mempercepat pembersihan kapasitas yang berlebih. Perusahaan dengan biaya produksi lebih rendah dan indikator teknologi yang lebih baik akan mendapatkan keuntungan relatif.

招商证券 menyatakan bahwa konflik geopolitik meningkatkan pertimbangan keamanan energi nasional di berbagai negara, dan industri penyimpanan energi fotovoltaik berpotensi mendapatkan manfaat dari ekspansi ke luar negeri. Penambahan pesanan ekspor dan konsentrasi kapasitas yang dihasilkan dari keunggulan “melawan kompetisi berlebihan” di industri ini diperkirakan akan terus memperbaiki kinerja kuartal pertama industri fotovoltaik.

Melihat indeks industri fotovoltaik yang dilacak oleh ETF fotovoltaik (516230) dan indeks industri fotovoltaik CSI, selama 12 bulan terakhir, dari sepuluh perusahaan teratas, tujuh perusahaan laba bersih milik pemegang saham induk adalah positif, menunjukkan peningkatan yang jelas dibandingkan kinerja tahun 2025.

Data menunjukkan bahwa indeks ini secara menyeluruh mencakup rantai industri inti fotovoltaik seperti sel dan modul (22,7%), inverter (13,9%), peralatan pengolahan fotovoltaik (12,7%), peralatan transmisi dan distribusi listrik (10,8%), bahan silikon dan wafer (9,91%), panel (8,29%), dengan sepuluh perusahaan teratas termasuk TBEA, Longi Green Energy, Roboteck, Mawei Co., Sun Power, TCL Technology, dan lainnya.

Peringatan risiko: Dana memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.