BlackRock memperkenalkan crypto ETF dengan staking saat permintaan akan imbal hasil meningkat

Harapan di industri semakin jelas: investor tidak hanya ingin paparan terhadap cryptocurrency, tetapi juga mendapatkan pendapatan darinya. BlackRock menanggapi ini dengan produk terbarunya: iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB), yang mulai diperdagangkan minggu ini di Nasdaq. Ini menandai langkah penting dalam perkembangan produk ETF kripto, karena konsep menghasilkan imbal hasil kini menjadi pusat dalam struktur investasi profesional.

Mengapa investor secara massal tertarik pada produk ETF crypto dengan staking

Penawaran ETF ethereum tradisional tanpa staking dalam waktu singkat menarik miliaran dolar aset. iShares Ethereum Trust (ETHA) milik BlackRock mengelola sekitar 6,5 miliar dolar, sementara iShares Bitcoin Trust (IBIT) sejak peluncuran telah tumbuh menjadi lebih dari 55 miliar dolar. Namun pasar menunjukkan bahwa ada segmen penting investor yang merasa kehilangan sesuatu: peluang mendapatkan pendapatan pasif.

“Ini benar-benar tentang pilihan dan fleksibilitas bagi investor,” jelas Jay Jacobs, kepala ETF saham AS di BlackRock, dalam sebuah wawancara. “Banyak investor yang sudah memegang ether secara langsung, aktif melakukan staking. Namun mereka ragu untuk beralih ke produk yang diperdagangkan di bursa karena akan kehilangan aliran imbal hasil tersebut. Dengan memasukkan staking ke dalam produk, kami memberi investor yang terbaik dari kedua dunia.”

Wawasan ini menjadi inti dari strategi baru BlackRock dengan penawaran ETF crypto mereka. Di mana gelombang pertama dana aset digital berfokus pada paparan harga murni, generasi berikutnya berorientasi pada total imbal hasil.

ETHB: Terobosan BlackRock dalam staking yang diatur

iShares Staked Ethereum Trust mengelola ether fisik dan menempatkan sebagian dari kepemilikannya di jaringan Ethereum. Pendekatan ini menggabungkan dua keuntungan: investor mendapatkan paparan terhadap pergerakan harga ETH (yang saat ini diperdagangkan sekitar 2.140 dolar) sekaligus menerima imbal hasil staking.

Jaringan Ethereum bekerja melalui sistem proof-of-stake di mana pemegang token dapat mengunci koin mereka untuk memvalidasi transaksi. Sebagai imbalannya, peserta menerima token baru—sebuah fitur yang mirip dengan imbal hasil yang banyak diinginkan oleh investor institusional.

“Ini sangat penting bagi beberapa institusi,” kata Jacobs. “Ketika mereka mengevaluasi investasi, beberapa ingin mendekatinya dari perspektif arus kas. Imbal hasil staking membantu membuat ether lebih sebanding dengan aset penghasil pendapatan lain dalam model alokasi mereka.”

Struktur biaya ETHB kompetitif: biaya sponsor 0,25% biasanya, tetapi dengan diskon sementara hingga 0,12% untuk aset di bawah pengelolaan hingga 2,5 miliar dolar. Menurut BlackRock, struktur yang menguntungkan ini dirancang untuk memberi produk daya tarik yang cukup selama beberapa bulan awal.

Bagaimana produk ETF crypto mengubah lanskap institusional

BlackRock tidak hanya menawarkan produk terkait staking. Grayscale dan manajer aset lain baru-baru ini meluncurkan penawaran serupa. Ini menandai titik balik: dana ETF crypto berkembang dari fase awal di mana mereka hanya dipandang sebagai risiko aset.

Keuntungan struktur ETF untuk aset digital sangat besar. Investor mendapatkan akses ke solusi penyimpanan institusional tingkat tinggi, dapat bertransaksi melalui rekening efek tradisional, dan dapat mengintegrasikan crypto ke dalam alokasi portofolio standar selain saham dan obligasi.

“Kami masih berada di tahap awal adopsi ETF aset digital,” tegas Jacobs. “Bagi banyak investor, ini adalah langkah pertama menuju paparan yang dikelola secara profesional.”

Minat terhadap produk ETF crypto meluas ke berbagai jenis investor. Tidak hanya trader individu dan penasihat keuangan, tetapi juga hedge fund, family office, dan dana pensiun besar mengeksplorasi produk ini. Namun, alokasi tetap terbatas. Investor institusional biasanya mengalokasikan dalam angka rendah—sekitar 1 hingga 2 persen dari portofolio mereka—ke aset digital.

Pertumbuhan pangsa BlackRock dalam dana aset digital

BlackRock kini mengelola sekitar 130 miliar dolar dalam produk ETF terkait crypto, dana likuiditas tokenized, dan cadangan stablecoin. Ini menempatkan perusahaan dalam posisi terdepan.

Menariknya, menurut BlackRock, iShares pada tahun 2025 akan menerima sekitar 95 persen dari seluruh arus masuk ke ETF aset digital. Ini menegaskan posisi dominan dalam distribusi ETF crypto. Strategi perusahaan saat ini fokus pada pendalaman: meningkatkan adopsi produk yang ada, terutama bitcoin dan ether, karena banyak investor masih belajar tentang kelas aset ini.

Bulan-bulan mendatang akan menunjukkan apakah masyarakat akan secara massal beralih ke produk ETF crypto terkait staking, atau apakah paparan ethereum tradisional sudah cukup bagi kebanyakan investor.

Pergerakan pasar dan prospek

Bitcoin baru-baru ini naik di atas 70.500 dolar dan mempertahankan sebagian besar keuntungannya. Altcoin seperti ether, solana, dan dogecoin semuanya naik sekitar 5 persen. Pergerakan ini mengikuti perkembangan geopolitik dan sinyal makroekonomi.

Analis menyatakan bahwa fase berikutnya bergantung pada stabilisasi harga energi dan dinamika pelayaran. Pengujian di kisaran 74.000 hingga 76.000 dolar mungkin terjadi, meskipun kondisi memburuk dapat mengembalikan posisi investasi ke tengah kisaran 60.000 dolar.

Dalam konteks ini, penawaran ETF crypto dari BlackRock—termasuk produk staking baru—memberikan investor lebih banyak pilihan untuk terpapar aset digital, dengan profil risiko dan harapan imbal hasil yang bervariasi.